Guide de trading d'actions fractionnées après clôture : comment les petits investisseurs peuvent-ils acheter et vendre efficacement des actions fractionnées ?

Pourquoi de plus en plus de petits investisseurs optent pour la négociation de fractions d’actions ?

La négociation de fractions d’actions est devenue ces dernières années une option principale pour les petits investisseurs à Taïwan. Comparée à la négociation d’actions entières, la négociation de fractions d’actions présente un seuil d’entrée plus bas, permettant aux investisseurs avec un capital limité de participer au marché boursier. Cet article analysera en profondeur la définition des fractions d’actions, leur mécanisme de négociation, les stratégies de négociation après clôture, le calcul des frais de transaction et d’autres connaissances clés.

Concept de base des fractions d’actions

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ?

L’unité minimale pour la négociation d’actions entières est d’une « lot » de 1 000 actions. Cependant, les investisseurs détiennent parfois des actions dispersées de moins de 1 000 actions, ce qui constitue une fraction d’action, avec une unité minimale de 1 action.

Les fractions d’actions proviennent généralement de :

• Ordres non entièrement exécutés (prix volatile, volume de transaction inférieur au prix cible)
• Restes issus du processus de distribution de dividendes ou d’actions gratuites
• Actions non divisibles lors de la distribution de dividendes

Définition de la négociation de fractions d’actions

La négociation de fractions d’actions concerne la transaction d’actions dispersées, où chaque ordre ne dépasse pas 999 actions. On peut la comprendre comme une « négociation de restes d’actions ».

Horaires et mécanismes de négociation des fractions d’actions

Horaires de négociation en cours de séance

Depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs peuvent acheter et vendre des fractions d’actions durant la séance normale, brisant ainsi la limite précédente qui ne permettait la négociation qu’après la clôture.

Règles de négociation en séance pour les fractions d’actions :

• Horaires : 9h00-13h30
• Mode d’ordre : uniquement par ordre électronique (via la plateforme du courtier)
• Mode de rapprochement : première correspondance à 9h10, puis chaque minute par enchère groupée
• Priorité de transaction : prix en premier ; en cas d’égalité, ordre de soumission

Les horaires en séance coïncident totalement avec ceux de la négociation d’actions entières, permettant aux investisseurs de soumettre des ordres de fractions dès 9h00. Il est important de noter que les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés après la clôture ; les investisseurs doivent soumettre de nouveaux ordres.

Horaires de négociation des fractions après clôture

Les fractions d’actions après clôture offrent une opportunité supplémentaire de transaction, particulièrement adaptée aux investisseurs de petits montants.

Règles de négociation après clôture :

• Horaires : 13h40-14h30
• Mode d’ordre : électronique, téléphone, ou manuel, sans restriction
• Mode de rapprochement : une seule fois à 14h30 par enchère groupée
• Priorité de transaction : prix en premier ; en cas d’égalité, ordre aléatoire par ordinateur

La caractéristique principale des fractions après clôture est qu’une seule correspondance est effectuée. Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés et ne sont pas reportés au jour suivant. Les investisseurs doivent donc soumettre des ordres précis pour maximiser leurs chances de transaction lors de cette fenêtre limitée.

Droits et restrictions liés aux fractions d’actions

Droits des détenteurs de fractions d’actions :

• ✓ Recevoir des dividendes et des actions gratuites
• ✓ Participer à la distribution de dividendes
• ✓ Acheter et vendre librement des fractions d’actions

Restrictions sur la négociation de fractions d’actions :

• Unité minimale de 1 action
• Peut uniquement être vendue, non achetée
• La conversion de fractions en actions entières est soumise à des délais

Calcul et optimisation des frais de transaction pour les fractions d’actions

Méthode de calcul des frais

Les frais de transaction pour les fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425% du montant de l’achat ou de la vente.

Exemple de calcul pratique :

Supposons l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW), avec un dernier cours de clôture de 1 065 NT$ :

• Frais de base = 200 × 1 065 × 0,1425% = 303,53 NT$
• Si le courtier offre une réduction de 50% = 303,53 × 50% = 151,77 NT$

Stratégies pour optimiser les frais

Méthodes pour réduire les frais :

1. Choisir un courtier offrant des promotions pour la soumission d’ordres électroniques (souvent entre 1,8 et 6 fois moins cher)
2. Effectuer des achats d’un montant supérieur à 10 000 NT$, afin de répartir les frais
3. Rechercher des courtiers avec un minimum de frais de 1 NT$
4. Utiliser l’investissement périodique pour accumuler des gains

Comment vendre efficacement des fractions d’actions ? Conseils pratiques

Stratégie de transformation en actions entières

Lorsque la négociation de fractions est difficile, les investisseurs peuvent adopter la stratégie de « transformer en actions entières » pour accélérer la transaction :

Par exemple, pour 700 actions de Shinjin (1582.TW), si cette action n’est pas très liquide ou si la négociation en séance est difficile, l’investisseur peut :

1. Acheter 300 actions supplémentaires pour totaliser 1 000 actions (un lot entier)
2. Vendre ces actions via une plateforme de négociation d’actions entières plus liquide

Cette méthode nécessite un capital supplémentaire mais augmente considérablement la probabilité de transaction.

Stratégie extrême pour les prix après clôture

Étant donné que la négociation après clôture ne se fait qu’une seule fois à 14h30 par enchère groupée, les investisseurs peuvent adopter les stratégies suivantes :

Pour acheter rapidement : placer un ordre au prix limite supérieur (limite maximale)

• L’enchère groupée privilégie le volume maximal
• Les ordres au prix limite supérieur ont plus de chances d’être exécutés en priorité

Pour vendre rapidement : placer un ordre au prix limite inférieur (limite minimale)

• Les ordres au prix limite inférieur ont la meilleure chance d’être exécutés selon le principe de volume maximal
• Particulièrement utile pour une vente urgente après clôture

Conseils pour augmenter la réussite des transactions après clôture

• Évaluer précisément la fourchette de prix raisonnable pour l’action
• Éviter de fixer des prix de vente trop élevés ou d’achat trop bas
• Comprendre en profondeur les règles d’enchère groupée pour analyser le marché
• Planifier à l’avance les horaires de transaction pour les actions peu liquides

Avantages et inconvénients de l’investissement en fractions d’actions

Avantages

Seuil d’investissement faible

• La négociation de fractions permet aux investisseurs avec peu de capital de participer au marché
• Conserve une liquidité suffisante pour la vie quotidienne
• Idéal pour « tester » le marché boursier sans gros investissements

Flexibilité dans la stratégie d’investissement

• Peut servir d’outil d’investissement périodique
• Convient aux investisseurs à long terme pour une accumulation continue

Inconvénients

Moins de liquidité

• La quantité d’actions dispersées est bien inférieure à celle des actions entières
• La correspondance est plus longue
• La négociation de titres peu liquides est difficile

Coûts relativement élevés

• Les frais minimums sont généralement de 20 NT$
• Pour de petits montants, la proportion des frais est élevée
• Augmente le risque de pertes

Restrictions dans le processus de transaction

• Les ordres non exécutés en séance ne sont pas reportés automatiquement
• La négociation après clôture ne se fait qu’une seule fois
• La conversion de fractions en actions entières est limitée dans le temps
• En cas de stock insuffisant chez le courtier, il peut être difficile de satisfaire de grosses commandes

Autres options pour les petits investisseurs

Outre les fractions d’actions, d’autres voies d’investissement peuvent être envisagées :

Optimisation de la négociation après clôture : En utilisant la caractéristique de la négociation après clôture, choisir des actions avec une bonne liquidité et des fondamentaux solides, en passant des ordres précis avant 14h30, permet souvent d’obtenir de meilleurs résultats. Contrairement à la négociation en séance, cette période offre plus de temps pour analyser et décider.

Recommandations pour l’investissement à long terme : Les petits investisseurs doivent partir de leur capacité de tolérance au risque, choisir des produits et stratégies adaptés, apprendre les bases de l’analyse financière, rester rationnels, et éviter de suivre aveuglément le marché, afin d’obtenir des gains stables à long terme.

Résumé

La négociation de fractions d’actions est devenue une voie essentielle pour la participation des petits investisseurs taïwanais au marché boursier. Que ce soit en séance ou après clôture, elle offre des opportunités adaptées à différents besoins d’investissement.

Les investisseurs doivent bien comprendre le mécanisme de négociation, maîtriser les caractéristiques des fractions après clôture, calculer précisément les frais, et utiliser habilement les techniques d’achat et de vente. En maintenant une discipline d’investissement, en révisant régulièrement leur portefeuille, ils peuvent atteindre leurs objectifs financiers avec de petits montants.

Pour réussir sur le marché des fractions d’actions, il faut disposer de connaissances suffisantes et d’une discipline d’exécution. Commencez par connaître votre tolérance au risque, apprenez progressivement les méthodes d’analyse, et développez une stratégie d’investissement qui vous convient.