L'évolution du taux d'intérêt australien influence le taux de change : le marché se prépare à la veille de la décision de la banque centrale

La décision sur les taux d’intérêt de la Banque de réserve d’Australie (RBA) du 30 septembre est sur le point d’être publiée, et cette annonce de politique aura un impact direct sur les fluctuations à court terme du taux de change du dollar australien. Les données de l’IPC du troisième trimestre, publiées le 29 octobre, devraient devenir un levier d’échange clé dans la prise de décision ultérieure de la RBA.

Tendance des taux d’intérêt du dollar australien : trois facteurs imbriqués

La situation économique actuelle en Australie est complexe. La croissance du PIB reste solide et le chômage reste faible, ce qui aurait dû soutenir le dollar australien. Cependant, l’inflation montre des signes d’augmentation, et le gouverneur de la banque centrale, Bullock, a récemment averti que si les dépenses des consommateurs continuent d’accélérer, le rythme des nouvelles baisses des taux d’intérêt pourrait ralentir.

Le marché s’attend généralement à ce que la résolution de septembre maintienne les taux d’intérêt inchangés à 3,6 %. Selon la prévision médiane, la RBA devrait procéder à sa prochaine baisse de taux en novembre, après quoi les taux d’intérêt resteront stables jusqu’au troisième trimestre 2026. Il convient de noter que cette prévision s’est nettement resserrée par rapport aux perspectives du début de l’année, qui anticipaient initialement deux baisses de taux avant le début de 2026, mais cette attente a désormais été repoussée.

Les opinions de la RBA sur la tendance du taux d’intérêt du dollar australien varient largement. Westpac adopte la position la plus accommodante, s’attendant à ce que le taux de liquidité chute sous les 3 % l’année prochaine ; La National Australia Bank est la plus prudente, estimant qu’il est raisonnable de s’attendre à ce que la politique reste inchangée jusqu’en mai 2026. Standard Chartered Bank estime que la banque centrale va encore baisser de 25 points de base au quatrième trimestre, ce qui fera chuter le taux à 3,35 %, mais souligne en même temps que la hausse inattendue de l’IPC en août et la reprise économique continue augmentent le risque de suspendre les baisses des taux d’intérêt.

Perspectives du taux de change du dollar australien : Le jeu de l’aigle et du pigeon détermine la direction à court terme

Le ton de la décision sur les taux d’intérêt aura un impact direct sur la performance à court terme de la paire AUD/USD. Si la banque centrale émet un signal de fausse, le taux de change du dollar australien sera soutenu et rebondira ; sinon, il sera sous pression à court terme.

À moyen terme, les fondamentaux économiques de l’Australie sont solides et n’ont pas encore subi de chocs tarifaires importants, et l’atmosphère des matières premières comme le cuivre et l’or est forte, ce qui fournira un soutien sous-jacent au taux de change du dollar australien.

Les perspectives à long terme sont plus optimistes. Sur fond de cycle de baisse des taux d’intérêt de la Fed, la tendance des taux d’intérêt du dollar australien reste relativement stable, et l’AUD/USD a encore une marge de progression. Westpac prévoit que l’AUD/USD grimpera à 0,67 d’ici la fin 2025 et grimpera à 0,69 d’ici juin 2026.

Le prochain axe commercial portera sur les prévisions prospectives de Bullock lors de la conférence de presse post-résolution. Les acteurs du marché surveilleront de près tout signe de changement dans leur position politique.