Qu'est-ce qu'un token exactement ? Quelle est la différence essentielle entre un token et une coin ?

提起加密貨幣，很多人會混淆 deux concepts : Token, qu’est-ce que cela signifie ? Quelle est la différence avec Coin ? Au début, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, etc., étaient généralement appelés Coin, mais depuis l’émergence d’Ethereum, l’usage de Token et Coin s’est mélangé, et en chinois, ils sont tous traduits par « 代幣 » ou « 加密貨幣 », ce qui conduit souvent les investisseurs à ne pas faire la différence entre les deux. Aujourd’hui, nous allons approfondir la signification de Token, sa classification, la différence fondamentale avec Coin, et comment échanger ce type d’actifs.

La signification de Token : que représente-t-il réellement ?

Token, traduit en chinois par « 通行證 », « 令牌 » ou « 代幣 », est essentiellement un objet virtuel représentant un droit spécifique, un certificat ou un actif numérique, pouvant être échangé, transféré et échangé sur la blockchain correspondante. En résumé, la signification de Token est une forme d’actif construite sur une blockchain existante.

Depuis le lancement du standard ERC-20 sur Ethereum en 2015, tout le monde peut émettre son propre Token dessus, ce qui explique pourquoi Ethereum est actuellement la blockchain avec le plus grand volume d’émission de Token. En revanche, chaque Coin possède sa propre blockchain dédiée, tandis que les Token sont « parasités » sur ces blockchains publiques.

Selon la classification de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisse (FINMA), les Token peuvent être divisés en trois grandes catégories :

Tokens de paiement : principalement utilisés pour réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts. La stablecoin en est un exemple typique.

Tokens fonctionnels : fournissent un accès à diverses applications. Les ERC-20 sur Ethereum en font partie, avec des exemples courants comme UNI, LINK, COMP.

Tokens d’actifs : équivalent à une preuve de participation dans un projet, permettant aux détenteurs de participer à la gouvernance et à la répartition des bénéfices. Bien qu’ils ne détiennent pas généralement la propriété de la société, ces tokens sont largement utilisés dans la DeFi et les NFT.

La différence fondamentale entre Token et Coin : une vue d’ensemble

Pour comprendre pleinement la signification de Token, il faut la comparer à Coin. La différence la plus fondamentale est :

Les Coins ont leur propre écosystème blockchain indépendant. Par exemple, Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ethereum sur la blockchain Ethereum. Ils sont des actifs natifs de leur propre réseau. En revanche, les Token n’ont pas leur propre blockchain, ils sont des actifs de couche applicative construits sur une blockchain existante.

Les différences spécifiques sont les suivantes :

Investir dans Token et Coin : chacun a ses avantages

Alors, investir dans Token ou Coin, lequel est plus rentable ? La réponse est : ils ont chacun leurs avantages et se complètent mutuellement.

On peut comprendre cela ainsi : si le Coin est « l’infrastructure » de l’écosystème crypto, alors le Token est la « couche applicative » construite dessus. La valeur du Coin se limite à l’optimisation de l’infrastructure ; en cas d’échec, il est souvent irrécupérable, comme QTUM ou BTM. Les Token, quant à eux, ont des scénarios d’application plus riches et variés, et l’échec d’une seule application n’affecte pas forcément la plateforme dans son ensemble, comme MakerDAO qui peut continuer à lancer de nouvelles directions commerciales.

Plus important encore, la volatilité des Token est généralement bien plus grande que celle des Coins. Des tokens comme UNI, SNX, MKR peuvent connaître des fluctuations quotidiennes dépassant celles du BTC ou ETH, offrant plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais aussi plus de risques. Beaucoup de Token ont vu leur prix augmenter de plus de 10 fois en marché haussier, mais peuvent aussi chuter brutalement.

Comment échanger des Token : deux méthodes comparées

Méthode 1 : Trading spot

Le trading spot est la méthode la plus directe — vous achetez le Token réel au prix du marché actuel et en détenez la propriété. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, en payant 3 dollars, vous obtenez 1 UNI réel.

Mais faites très attention au risque de faux tokens. Certains projets émettent des tokens portant le même nom que des tokens connus, mais sans aucune valeur réelle, ce qui peut conduire à des arnaques. Après achat, il se peut que vous ne puissiez même pas les revendre. La méthode de prévention est simple : vérifiez l’adresse du contrat du token sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain (comme Etherscan) pour vous assurer que vous achetez la version officielle.

Méthode 2 : Trading à marge

En plus du spot, il est aussi possible de trader des Token avec effet de levier. Cette méthode ne concerne pas la livraison réelle des tokens, mais permet de contrôler une position plus importante avec une petite partie du capital.

Par exemple, en utilisant un levier de 10x pour acheter UNI, si le prix de UNI est de 3 dollars, avec seulement 0,3 dollar, vous pouvez contrôler une position de 1 UNI. Les contrats à différence (CFD) ou contrats à terme en USDT sont des exemples de ce mode de trading. Vous ne possédez pas réellement le token UNI, mais vous réalisez des gains ou pertes en fonction de l’évolution du prix.

Mais il faut souligner que : la volatilité des Token est déjà très élevée, surtout en marché haussier. Il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 10x. Les nouvelles cryptomonnaies ont un risque encore plus élevé, il faut donc gérer strictement la taille des positions pour éviter la liquidation.

Les étapes de base pour commencer à trader des Token

Que ce soit en spot ou en marge, le processus est globalement le même :

Étape 1 : Choisir une plateforme
Optez pour une plateforme de trading sûre, réglementée par une autorité reconnue. Vérifiez si la plateforme détient une licence officielle et si ses mécanismes de sécurité des fonds sont solides.

Étape 2 : S’inscrire et faire la vérification
Remplissez vos informations personnelles et passez la vérification d’identité (KYC), selon les exigences de la plateforme.

Étape 3 : Déposer des fonds
Rechargez votre compte via virement bancaire, portefeuille électronique ou autres moyens.

Étape 4 : Rechercher et passer un ordre
Dans la barre de recherche, tapez le nom du Token (ex : « UNI »), puis, selon votre tolérance au risque, définissez la quantité, le levier (si utilisé), le prix de stop-loss et take-profit, puis confirmez la commande.

Étape 5 : Gérer la position
Après le trading, surveillez en permanence l’évolution du prix, ajustez rapidement vos stops et limites pour contrôler le risque.

En résumé

Comprendre la signification de Token repose sur la distinction essentielle avec Coin : le premier est un jeton de couche applicative, le second un actif natif de couche fondamentale. Investir dans des Token offre plus d’innovations et de volatilité, mais comporte aussi plus de risques. Quoi qu’il en soit, il est crucial d’opérer sur des plateformes officielles, de maîtriser le levier, et de rester vigilant face aux faux tokens, afin de réussir dans l’investissement en actifs cryptographiques.