Guide d'investissement dans les actions 5G : maîtriser les opportunités de la chaîne industrielle, sélectionner les principales sociétés cotées en bourse

5G浪潮下的投資機遇

Au cours des dix dernières années, l’évolution des technologies de communication sans fil a marqué une nouvelle ère. De la 3G à la 4G, puis à l’ère actuelle de la 5G, chaque innovation technologique a apporté d’importantes opportunités d’investissement. Depuis le début des années 2020, la 5G est passée du concept à la réalité, devenant le choix principal du marché des communications. La performance des actions des entreprises cotées liées à la 5G s’est également renforcée, faisant des actions concept 5G un point focal du marché des capitaux.

Comprendre les trois niveaux de la chaîne industrielle 5G

La commercialisation de la 5G (cinquième génération de réseaux mobiles) a stimulé le développement de toute la chaîne industrielle. Selon la structure industrielle, les entreprises liées à la 5G peuvent être réparties en trois niveaux :

Niveau en amont : concerne principalement la fabrication de composants, y compris les stations de base, antennes, puces RF, modules optiques et fibres optiques. Ces entreprises détiennent des technologies clés et constituent la pierre angulaire du déploiement du réseau 5G.

Niveau intermédiaire : se concentre sur la fabrication d’équipements de communication, notamment le développement et la production d’équipements de réseau central et d’infrastructure de couverture. Cette étape nécessite de fortes capacités d’intégration technologique.

Niveau en aval : inclut les opérateurs de réseau, les fabricants d’appareils terminaux et les fournisseurs de services Internet, qui transforment la technologie 5G en applications perceptibles par les consommateurs.

Analyse des leaders mondiaux des actions 5G

Selon l’indice mondial des communications futures publié par ICE FactSet, les entreprises suivantes occupent une position de leader dans le domaine de la 5G :

Premier rang des géants technologiques : Samsung, Apple, TSMC et Qualcomm, avec une capitalisation importante et une forte accumulation technologique, maîtrisent les segments clés de l’industrie 5G.

Deuxième rang des fournisseurs d’équipements : Cisco, Broadcom, Applied Materials, Verizon, etc., qui disposent d’avantages compétitifs dans les infrastructures 5G et les équipements de communication.

Troisième rang des opérateurs d’infrastructures : American Tower, Crown Castle, Deutsche Telekom, AT&T, responsables du déploiement et de la maintenance du réseau 5G.

Aperçu des sociétés cotées taïwanaises dans la 5G

Selon l’indice de rendement 5G de Taïwan, UMC, Delta Electronics, Crown, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, etc., ont des performances remarquables. Voici cinq sociétés cotées taïwanaises à suivre dans le domaine de la 5G :

TSMC (2330.TW)

En tant que plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, TSMC détient un avantage absolu dans la fabrication de puces 5G. Sa technologie de procédé 3 nanomètres a été reconnue par de grands clients internationaux, et ses performances devraient s’améliorer significativement en 2023. En tant que pilier de l’industrie mondiale des semi-conducteurs, le développement de TSMC est fortement lié aux progrès de la technologie 5G.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics a déployé ses activités dans toute la chaîne de la 5G, couvrant les composants, les puces réseau et les équipements de communication. En 2021, elle a créé la première usine intelligente 5G à Taïwan, favorisant la modernisation de la production automatisée. En 2022, son chiffre d’affaires a atteint 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % par rapport à l’année précédente, établissant un nouveau record. La société verse des dividendes depuis 40 ans consécutifs, avec un dividende par action de 9,84 NT$ en 2023, témoignant d’une rentabilité stable.

UMC (2303.TW)

En tant que leader taïwanais de la fabrication de wafers, UMC joue un rôle clé dans l’industrie des semi-conducteurs. En 2022, son chiffre d’affaires a atteint 278,7 milliards de NT$, en hausse de 30 % annuelle, avec une croissance continue sur trois ans. La société voit une croissance notable dans ses activités liées à la 5G, à l’AIoT et aux véhicules électriques, posant les bases de sa croissance à long terme.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

En tant qu’opérateur de télécommunications, Chunghwa Telecom possède un point de contact direct avec les utilisateurs finaux de la 5G. Fin 2022, le nombre d’utilisateurs 5G atteignait 2,447 millions, avec la plus grande part de marché à Taïwan. Son bénéfice net par action en 2022 était de 4,71 NT$, la meilleure performance parmi les “trois géants” des télécoms, illustrant ses avantages compétitifs dans l’ère 5G.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek est le quatrième plus grand concepteur de puces au monde, avec la première part de marché mondiale pour les puces mobiles en 2022. Ses expéditions de puces 5G ont augmenté de 20 % en glissement annuel, stimulant un nouveau record de revenus. En tant que leader dans la conception de puces, MediaTek continuera de bénéficier de la popularisation des applications 5G.

Analyse des principales entreprises américaines de la 5G

Qualcomm (QCOM.US)

Qualcomm est le leader incontesté du marché mondial des puces de communication sans fil. En tant que pionnier de l’Internet mobile, Qualcomm détient des brevets clés sur la technologie 5G. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre des opportunités de trading à court terme pour les investisseurs.

Apple (AAPL.US)

Apple, avec une capitalisation boursière de plus de 2,61 billions de dollars, est l’une des entreprises les plus valorisées au monde. Avec l’intégration progressive de la technologie 5G dans l’infrastructure réseau et les appareils finaux, Apple, en tant que fournisseur de produits électroniques haut de gamme, bénéficiera d’opportunités commerciales considérables à l’ère 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA, spécialisée dans les processeurs graphiques haut de gamme, voit ses GPU largement utilisés dans l’intelligence artificielle, la conduite autonome et l’optimisation des réseaux 5G. La demande accrue en capacités de calcul pour les réseaux 5G créera de nouvelles opportunités de marché pour NVIDIA.

Ericsson (ERIC.US)

Le fabricant suédois d’équipements de communication Ericsson est un acteur clé dans le déploiement des infrastructures 5G, supportant environ 40 % du trafic mondial. Ericsson prévoit qu’en 2025, le nombre d’utilisateurs mobiles 5G dans le monde atteindra 2,6 milliards, ce qui pourrait faire de l’entreprise un leader dans l’industrie des infrastructures 5G.

AT&T (T.US)

AT&T, géant américain des télécommunications, fournit des services 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis. Son rendement en dividendes annuel atteint 5,61 %, en faisant un choix pour les investisseurs axés sur le revenu.

Avantages et risques de l’investissement dans les actions 5G

Avantages de l’investissement

Politiquement motivé : plusieurs pays ont élevé la 5G au rang de stratégie nationale, avec un soutien politique croissant.

Potentiel de marché : la 5G est encore en phase de déploiement initial, avec un fort potentiel d’expansion en termes de couverture et de pénétration. Selon Ericsson, en 2022, la 5G couvre un quart de la population mondiale, et d’ici 2027, elle pourrait couvrir les trois quarts.

Entreprises leaders de qualité : les sociétés impliquées dans la 5G sont souvent des leaders dans leur domaine, avec des ressources financières et technologiques solides.

Dividendes stables : la majorité des sociétés cotées liées à la 5G ont une politique de distribution de dividendes stable, offrant des revenus réguliers aux investisseurs.

Risques liés à l’investissement

Incertitude technologique : la technologie 5G est encore en évolution, avec des coûts élevés pour le déploiement des stations de base et des délais longs, ce qui peut influencer la performance boursière à court terme.

Volatilité cyclique : l’industrie des semi-conducteurs et des équipements est cyclique, avec des fluctuations importantes des prix. En 2022, les actions concept 5G ont chuté de 30 % par rapport à leur sommet, avant de commencer à rebondir en octobre 2022.

Risques macroéconomiques : la récession mondiale, la politique de hausse des taux d’intérêt, etc., peuvent peser sur les actions technologiques.

Diverses stratégies d’investissement dans les actions 5G

Les investisseurs peuvent choisir différents outils en fonction de leur tolérance au risque :

Investissement en actions individuelles : adapté aux investisseurs ayant une connaissance approfondie de l’industrie 5G, avec un risque concentré mais un potentiel de rendement élevé.

Fonds d’actions : gestionnaires sélectionnant un portefeuille d’actions liées à la 5G, permettant une diversification des risques, adapté aux investisseurs à risque modéré.

ETF indiciel : suivant un indice lié à la 5G, avec des coûts faibles et une grande liquidité, idéal pour un investissement à long terme.

Contrats pour différence (CFD) : permettant aux investisseurs de trader avec effet de levier dans les deux sens, mais comportant un risque élevé, à utiliser avec prudence.

Perspectives d’investissement dans les actions 5G en 2023 et au-delà

Du point de vue des fondamentaux sectoriels, la 5G reste en phase de croissance rapide, avec une valeur d’investissement à long terme. Selon la NCC, en février 2023, le nombre d’utilisateurs 5G à Taïwan atteignait 7,01 millions, représentant seulement 23 % de l’ensemble des utilisateurs, laissant un potentiel de développement considérable.

Le cycle de hausse des taux d’intérêt mondiaux touche à sa fin, ce qui pourrait atténuer la pression de liquidité sur les actions technologiques, soutenant ainsi la reprise des actions concept 5G. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de récession mondiale pesant sur le secteur technologique.

Dans l’ensemble, les actions 5G restent attractives pour un investissement à long terme, mais une stratégie de diversification par segmentation est recommandée, en prêtant attention à la fois aux entreprises leaders stables et aux opportunités de croissance dans des segments spécifiques.

Questions fréquentes sur l’investissement

Q : Quelle différence entre actions concept et actions sectorielles ?
R : Les actions sectorielles sont classées selon leur industrie, tandis que les actions concept sont basées sur un thème spécifique (ex. 5G, intelligence artificielle), avec une classification plus large et subjective.

Q : Une même entreprise peut-elle appartenir à plusieurs actions concept ?
R : Oui. Par exemple, TSMC est à la fois une action concept 5G, une action concept IA et une action Apple.

Q : Sur quoi faut-il se concentrer lors du choix d’une action concept 5G ?
R : Il faut évaluer la part des activités 5G dans l’entreprise. Certaines entreprises sont classées comme actions concept 5G mais ont une contribution limitée à moins de 10 %, ce qui limite leur bénéfice réel. Il est également important d’analyser la chaîne d’approvisionnement en amont et en aval pour choisir les entreprises qui en bénéficient directement.