AUD/USD se consolide près des sommets de neuf semaines alors que la réduction des taux de la Fed se profile et que les données commerciales chinoises sont attendues

Le dollar australien se stabilise alors que les traders pèsent les trajectoires divergentes de politique monétaire entre la RBA et la Réserve fédérale. La divergence de politique continue de soutenir la force de l’AUD malgré les signaux dovish de la Fed. Les regards se tournent désormais vers les statistiques commerciales mensuelles de la Chine pour d’éventuels catalyseurs de volatilité cette semaine.

La paire de devises AUD/USD s’est stabilisée dans une fourchette proche de son meilleur niveau en plus de deux mois, avec des taux au comptant tournant autour de 0,6640 après la poussée haussière de vendredi. Les traders, naviguant dans la session du début de semaine, adoptent une position prudente en attendant plusieurs annonces clés des banques centrales, la décision de la Reserve Bank of Australia (RBA) étant prévue pour mardi matin.

La RBA et la spéculation sur une hausse des taux

Le contexte économique australien est devenu de plus en plus hawkish. La croissance du PIB a accéléré pour atteindre sa performance annuelle la plus forte en deux ans, tandis que les conditions du marché du travail restent résilientes. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a récemment reconnu que les lectures actuelles de l’inflation n’ont pas encore retrouvé de manière durable la fourchette cible de 2-3 %, créant un dilemme pour les décideurs. Ces circonstances ont suscité des discussions sur un éventuel resserrement de la RBA en 2025, plaçant la banque centrale en contraste marqué avec son homologue américain.

La tendance dovish de la Fed soutenant l’Aussie

La divergence dans la direction de la politique monétaire est devenue le principal moteur de la dynamique de l’AUD/USD. Les indicateurs économiques américains indiquent un ralentissement progressif de la croissance, ce qui alimente les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale effectuera une nouvelle baisse de 25 points de base lors de sa réunion de décembre. La tarification du marché via des dérivés suggère environ 90 % de chances que cette baisse ait lieu, tandis que les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, après l’annonce seront scrutées pour obtenir des indications sur les futures baisses.

Ce contexte monétaire contrasté — avec la RBA potentiellement en hausse alors que la Fed continue de réduire — crée des conditions favorables pour le dollar australien. En convertissant 149 USD en AUD aux niveaux actuels autour de 0,6640, les traders captent l’essence de cette force sous-jacente.

Les données commerciales chinoises et les niveaux techniques

La publication du solde commercial chinois lundi servira de catalyseur à court terme. La lecture précédente de 640,4 milliards de yuans a montré une résilience des exportations chinoises, un indicateur qui influence les devises asiatiques. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait donner un élan haussier à l’AUD/USD, tandis qu’une déception pourrait déclencher une prise de bénéfices temporaire sur les récents sommets.

D’un point de vue technique, la consolidation de la paire près de 0,6650 — son plus haut depuis mi-septembre — suggère un intérêt acheteur sous-jacent à ces niveaux. Toute correction à la baisse semble susceptible d’attirer de nouveaux ordres d’achat de la part des traders positionnés pour une poursuite de la force.

La semaine à venir

Les participants au marché restent hésitants à s’engager dans de nouvelles positions directionnelles avant les déclarations de Powell et la décision officielle de la Fed sur les taux. Cependant, le contexte structurel penche nettement en faveur de l’AUD. Les replis vers 0,6600 ou en dessous offriraient probablement des points d’entrée attrayants pour les traders haussiers, renforçant l’idée que la dynamique haussière reste la voie de moindre résistance pour cette paire de devises.