Yield dans l'investissement : tout ce que les investisseurs doivent savoir pour générer des revenus intelligemment

La prise de décision en matière d’investissement doit souvent considérer plusieurs dimensions. Cependant, l’un des outils d’analyse les plus puissants est le “Yield”, qui constitue un indicateur clé pour évaluer la performance d’un actif. Cet article vous guidera à travers le monde du Yield, depuis ses bases jusqu’à son application pratique.

Qu’est-ce que le Yield ? Comprendre le rendement d’un investissement

Le Yield ou rendement est un indicateur qui montre combien d’argent votre investissement générera de profit sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage annuel.

L’importance du Yield réside dans sa capacité à aider les investisseurs à comparer différents instruments d’investissement de manière rationnelle, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations ou d’autres actifs.

Types importants de Yield à connaître

Dividend Yield : rendement provenant de la distribution de dividendes d’une entreprise, calculé à partir du montant du dividende par rapport au prix actuel de l’action.

Earnings Yield : indique quel pourcentage du prix de l’action représente le bénéfice de l’entreprise.

Bond Yield : correspond au rendement que l’obligataire recevra via les intérêts.

Yield des fonds communs de placement : calculé à partir de tous les revenus générés par le fonds, divisé par la valeur nette d’inventaire du fonds.

Yield immobilier : provient des loyers ou d’autres bénéfices issus de la détention de biens immobiliers.

Comment calculer le Yield correctement

Formule de base

Le calcul du Yield est assez simple, en utilisant la formule suivante :

Yield = (Revenus / Valeur initiale de l’investissement) × 100%

Exemple de calcul du Yield en situation réelle :

Si vous achetez une obligation d’une valeur de 1 000 € et recevez 50 € d’intérêts par an, le Yield sera de (50 ÷ 1 000) × 100 = 5% par an.

Dans le cas d’une action : si la société A verse un dividende annuel de 10 € et que le prix du marché de l’action est de 100 €, le Yield est de (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Facteurs influençant le Yield d’un investissement

1. La conjoncture du marché et l’état de l’économie

L’état du marché financier et l’économie globale ont un impact majeur sur le Yield offert par un actif. Les taux d’intérêt fixés par la banque centrale, la situation économique, et d’autres facteurs macroéconomiques jouent un rôle clé.

2. Le niveau de risque

En général, les actifs à haut risque doivent offrir un Yield plus élevé pour compenser le risque encouru par l’investisseur. Les obligations à faible risque, comme les obligations d’État, ont souvent un Yield inférieur à celui des actions.

3. La durée de l’investissement

Plus vous détenez un actif longtemps, plus la possibilité d’augmenter votre rendement est grande, car votre argent “travaille” plus longtemps.

4. La politique de gestion de l’entreprise

La politique de distribution des dividendes, l’investissement dans l’infrastructure, et la gestion générale de l’entreprise influencent toutes la détermination du Yield.

5. Le type d’actif

Les actions offrent généralement un Yield plus élevé que les obligations, mais avec plus de volatilité. L’immobilier offre un Yield moyen, mais nécessite un capital important.

La différence entre Yield et Return que les investisseurs doivent comprendre

Souvent, les investisseurs confondent Yield et Return, mais ces deux termes ont des significations différentes :

Yield désigne le rendement attendu à l’avenir, sans inclure la variation du prix de l’actif, comme les dividendes ou les intérêts promis.

Return correspond au rendement réellement obtenu, incluant à la fois les revenus (dividendes/intérêts) et les gains ou pertes liés à la variation du prix.

Par exemple : vous achetez une action avec un Dividend Yield de 5%, mais si le prix de l’action baisse de 10%, votre Return réel sera de -5% (5% de dividendes moins 10% de perte de prix).

Le Yield du marché boursier et comment en tirer parti

Dividend Yield : rendement de la détention d’actions

Le Dividend Yield indique combien d’argent liquide vous recevrez sous forme de dividendes par rapport à votre investissement.

Exemple : si une action X coûte 200 € et verse 20 € de dividendes par an, le Dividend Yield est de (20 ÷ 200) × 100 = 10%.

Earnings Yield : reflet de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices

L’Earnings Yield montre quel pourcentage du prix de l’action représente le bénéfice de l’entreprise.

Exemple : si la société B a un EPS (Bénéfice par action) de 10 € et que le prix de l’action est de 100 €, l’Earnings Yield est de (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Connaître le Yield vous aide à prendre des décisions d’investissement en actions de manière rationnelle, en comparant avec votre profil de risque et vos objectifs.

Yield obligataire : rendement d’un investissement en dette

Le Bond Yield indique le rendement que vous recevrez en achetant une obligation.

Exemple de calcul : si vous achetez une obligation d’une valeur de 1 000 € avec un taux d’intérêt de 5% sur 5 ans, vous recevrez 50 € par an. Le Bond Yield est de (50 ÷ 1 000) × 100 = 5%.

Les obligations d’État offrent souvent un Yield inférieur à celui des obligations d’entreprises, en raison de leur moindre risque.

Rendement des fonds communs de placement : performance globale

Le Yield des fonds communs est calculé à partir de tous les revenus du fonds, divisé par la valeur nette d’inventaire.

Les revenus proviennent principalement de deux sources :

• Dividendes issus des actions détenues par le fonds
• Intérêts issus des instruments de dette dans lesquels le fonds investit

Exemple : un fonds Y génère 100 € de revenus, avec une valeur nette d’inventaire de 1 000 €. Son Yield est de (100 ÷ 1 000) × 100 = 10%.

Quels actifs offrent le rendement le plus élevé ?

Actions : rendement élevé, risque élevé

Les actions offrent généralement le rendement le plus élevé à long terme, notamment celles du secteur technologique, de la croissance ou des marchés émergents.

L’inconvénient est que leur prix peut fluctuer fortement, ce qui peut entraîner des pertes à court terme.

Immobilier : rendement moyen, risque moyen

L’immobilier offre un Yield via les loyers et l’appréciation de la valeur des biens.

Il convient aux investisseurs disposant d’un capital important et recherchant des revenus stables.

Obligations : rendement faible, risque faible

Les obligations d’État, les dépôts à terme ou autres instruments de dette offrent un Yield inférieur, mais sont généralement stables et sûrs.

Idéal pour les investisseurs recherchant la sécurité.

Or et actifs refuges

L’or offre souvent un Yield faible, mais est considéré comme une excellente couverture contre l’inflation.

Cryptomonnaies : rendement élevé, risque très élevé

Les cryptomonnaies peuvent offrir des Yield très élevés, mais avec un risque également très élevé. Convient aux investisseurs ayant une compréhension approfondie et prêts à accepter de grands risques.

Choisir le Yield adapté à votre situation

Il n’existe pas de Yield “meilleur” pour tous. Le choix dépend de :

Objectifs d’investissement : souhaitez-vous des revenus immédiats ou préparer votre retraite ?

Horizon temporel : combien d’années prévoyez-vous de détenir ?

Capacité à accepter le risque : quel niveau de risque êtes-vous prêt à supporter ?

Situation financière : votre capital disponible et vos besoins en liquidités mensuelles.

Les investisseurs diversifiés peuvent opter pour un “portefeuille mixte” combinant actions, obligations et immobilier pour équilibrer rendement et risque.

En résumé : le Yield, clé de la prise de décision en investissement

Le Yield est un indicateur essentiel qui aide les investisseurs à comprendre le rendement de divers actifs, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, d’immobilier ou de fonds.

L’importance de calculer et de comprendre le Yield correctement réside dans le fait de faire travailler au mieux votre capital, en équilibrant rendement attendu et niveau de risque que vous êtes prêt à accepter.

Investir ne consiste pas à deviner, mais à prendre des décisions basées sur des données et des analyses. Le Yield est un outil puissant pour vous aider à faire ces choix de manière éclairée.