Les prix des marchandises montent en flèche ? L'inflation est là, à savoir pour ne pas être pris au dépourvu

Lorsque les Thaïlandais ouvrent leur portefeuille pour acheter quelque chose aujourd’hui et ressentent que leur argent ne suffit plus comme avant, c’est parce que « l’inflation » est déjà en marche. Que ce soit la hausse du prix du riz, du pétrole, de l’électricité, ou la montée du coût de la vie, ce phénomène impacte nos aliments quotidiens en les rendant de plus en plus chers.

Qu’est-ce que l’inflation en réalité ?

L’inflation est une situation où le niveau des prix des biens et services sur le marché tend à augmenter de façon continue. En d’autres termes, la valeur de notre argent diminue. Cela signifie qu’une même somme d’argent permet d’acheter moins qu’auparavant.

Prenons un exemple simple : il y a 20 ans, 100 bahts pouvaient acheter plusieurs assiettes de riz. Aujourd’hui, ces mêmes 100 bahts ne permettent d’acheter que 1 ou 2 assiettes. C’est l’effet de l’inflation qui ronge progressivement la valeur de l’argent depuis lors.

Qui en profite ? Qui en pâtit ?

Les bénéficiaires sont principalement les entrepreneurs privés, commerçants, propriétaires d’entreprises, car ils peuvent augmenter leurs prix. En revanche, les salariés qui reçoivent un salaire fixe voient leur pouvoir d’achat diminuer, car leur salaire n’augmente pas aussi vite que l’inflation.

D’où vient l’inflation ?

Récemment, l’inflation mondiale n’est pas due à un seul facteur, mais à la combinaison de plusieurs :

1. La demande d’achat en hausse Après la pandémie de COVID-19, de nombreux pays ont rouvert leurs économies. Les gens, ayant économisé pendant longtemps, se sont lancés dans des achats de revanche ((revenge spending)). Mais la production n’a pas suivi, créant une demande supérieure à l’offre, ce qui fait grimper naturellement les prix.

2. La hausse des coûts de production Le prix du pétrole brut, du gaz naturel et des matières premières sur le marché mondial a fortement augmenté, car la production a été interrompue. Les grands pays exportateurs de pétrole ont limité leur production. Par exemple, le prix du pétrole brut a atteint un record en 2022 après avoir été très bas en 2020.

3. Les problèmes de la chaîne d’approvisionnement La pénurie de conteneurs, de semi-conducteurs, et la fin des embauches ont fait augmenter les coûts de production, notamment pour les produits électroniques, dont la demande a explosé avec le télétravail.

4. Les politiques gouvernementales La création massive de monnaie, la baisse des taux d’intérêt, et les dépenses publiques élevées ont aussi alimenté l’inflation.

Comment fonctionne l’indice des prix à la consommation (CPI) ?

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 produits et services pour calculer l’Indice des prix à la consommation ((Consumer Price Index : CPI)).

L’augmentation du CPI par rapport à l’année précédente indique le taux d’inflation général, que la Banque de Thaïlande ((ธปท.)) utilise comme objectif. Ce mode de mesure permet aux investisseurs et aux politiques monétaires de s’y référer.

Les données de janvier 2567 (2024) montrent un CPI de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à la même période de l’année précédente ((année de base 2562 = 100)). Le taux d’inflation annuel est ainsi tombé à 1,11 %.

Comment l’inflation impacte-t-elle la vie quotidienne ?

( Impact sur la population générale

Le coût de la vie augmente, on achète moins : lorsque les prix montent, le pouvoir d’achat de l’argent diminue. Les citoyens doivent dépenser plus pour acheter les mêmes biens et services. C’est pourquoi des produits essentiels comme la viande, les légumes, l’huile, les œufs deviennent plus chers.

Exemple de prix de produits de base )baht### :

• Porc (filet) : 137,5 (année 2564) → 205 (année 2565) → 125 (année 2566) → 133,31 (année 2567)
• Poitrine de poulet : 67,5 → 105 → 80 → 80
• Diesel : 28,29 → 34,94 → 33,44 → 40,24 baht/litre
• Superéthanol : 28,75 → 37,15 → 35,08 → 39,15 baht/litre

( Impact sur les entrepreneurs

Lorsque les prix augmentent, les ventes diminuent. Parallèlement, les coûts de production s’alourdissent. Certaines entreprises doivent ralentir leur expansion, réduire leurs investissements, voire licencier.

) Impact sur l’économie nationale

Si les citoyens achètent moins, les entreprises ne peuvent pas vendre, ce qui freine les investissements. À long terme, cela ralentit le développement de la capacité de production du pays. En cas extrême, lorsque les taux d’intérêt réels deviennent négatifs, les spéculateurs investissent dans des actifs risqués, créant des bulles spéculatives.

Stagflation : la catastrophe économique

L’économie mondiale montre des signes d’entrée en « stagflation », une situation où les prix sont élevés mais la croissance économique stagne. Le taux de chômage est élevé. Dans cette situation, les gens n’ont pas d’argent pour acheter, les entreprises ne peuvent pas vendre, et doivent réduire leurs prix, leurs marges, voire arrêter de se développer ou licencier.

La Thaïlande n’est pas encore totalement en stagflation, mais il faut suivre cela de près, car la fluctuation du chômage peut évoluer.

Différence entre inflation et déflation

La déflation (###Deflation###) est le phénomène inverse de l’inflation : les prix des biens et services diminuent de façon continue. Elle peut résulter d’une baisse de la demande ou d’une insuffisance de la masse monétaire.

Qui profite de l’inflation ?

Un exemple récent est la société PTT Public Company Limited ((มหาชน)), qui a profité de la hausse des prix du pétrole. Au premier semestre 2565, ses revenus ont atteint 1 685 419 millions de bahts, avec un bénéfice net de 64 419 millions, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente.

Les banques : lorsque les taux d’intérêt montent, elles gagnent la différence.

Les compagnies d’assurance : leurs investissements en obligations d’État rapportent plus.

Les secteurs alimentaires : essentiels, ils ont un pouvoir de négociation.

Les énergétiques : profitent de la hausse du prix du pétrole.

Que faut-il investir lorsque l’inflation arrive ?

( 1. Or – Actif de valeur sûre

L’or évolue généralement dans le même sens que l’inflation. Plus l’inflation est forte, plus le prix de l’or augmente. La spéculation via CFD permet de trader à la hausse ou à la baisse sans acheter physiquement.

) 2. Immobilier

Les loyers s’ajustent à l’inflation, ils ne fluctuent pas comme sur le marché boursier. Pour ceux qui ont des économies, investir dans l’immobilier est une option intéressante.

( 3. Titres à taux variable

Optez pour des Floating Rate Bonds ou des Inflation-Linked Bonds, dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’inflation.

) 4. Actions bénéficiaires

• Banques : marges d’intérêt accrues
• Assurances : rendements plus élevés
• Énergie : profitant de la hausse du pétrole

5. Dépôts à intérêt élevé

Les comptes d’épargne à terme offrent des taux plus élevés, même si encore inférieurs à l’inflation.

Comment gérer l’inflation au quotidien ?

Planifier ses dépenses strictement : réduire les achats non essentiels, tenir un budget.

Éviter les dettes inutiles : n’empruntez que pour des investissements générant des revenus, épargnez pour les urgences.

Apprendre à investir : étudiez bien vos options, ne pas suivre aveuglément.

Suivre l’actualité : taux d’inflation, politique monétaire, tensions géopolitiques, tout cela influence la gestion financière.

En résumé, l’inflation est une épée à double tranchant

Une inflation modérée favorise la croissance économique, l’expansion des entreprises, l’emploi, et le pouvoir d’achat. Mais si elle devient hyperinflation, cela devient une catastrophe : prix exorbitants, peu d’acheteurs, économie en contraction.

La différence avec la déflation est que cette dernière voit les prix baisser, ce qui est dangereux pour la croissance, contrairement à l’inflation générale.

Les investisseurs doivent :

• Surveiller de près
• Investir dans des actifs profitant de l’inflation, comme l’or ou les actions bancaires
• Planifier leur finance avec flexibilité
• Éviter de trop détenir de liquidités sans rendement

L’inflation est déjà là, mais une bonne préparation et une compréhension claire peuvent nous aider à « tenir le coup » dans cette économie incertaine.