ETH plongé dans un vortex de liquidation de plusieurs milliards, les haussiers et baissiers sous pression

Selon les dernières données, le prix actuel de l’ETH est de 3 093,96 dollars, se trouvant dans une “zone de danger de levier”. Si le prix tombe en dessous de 2 941 dollars, la force de liquidation cumulée des positions longues sur les CEX principaux atteindra 1,03 milliard de dollars ; si elle dépasse 3 245 dollars, la force de liquidation des positions courtes atteindra 989 millions de dollars. Cela signifie qu’il existe des points de libération de risque de plusieurs dizaines de milliards de dollars, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Mieux encore, l’humeur générale du marché étant plutôt baissière, le risque de liquidation en dessous devient particulièrement critique.

Coincé entre deux forces de liquidation

Comparaison des données de liquidation

Selon les données de Coinglass, la pression de liquidation sur l’ETH présente une distribution asymétrique :

Ces deux niveaux forment une plage de prix d’environ 304 dollars. Le prix actuel de l’ETH se trouve précisément au milieu, ce qui signifie qu’une rupture dans n’importe quelle direction pourrait déclencher une chaîne de liquidations de plusieurs dizaines de milliards de dollars.

La faiblesse des acheteurs

Il est important de noter que la force de liquidation en dessous (10,3 milliards de dollars) est légèrement supérieure à celle au-dessus (989 millions de dollars), ce qui suggère que le risque pour les acheteurs longs est relativement plus élevé. En d’autres termes, si le prix chute en dessous de 2 941 dollars, la liquidité de liquidation déclenchée sera plus violente.

Pourquoi l’humeur du marché est-elle plutôt baissière ?

D’après les données pertinentes, le marché est actuellement plutôt orienté à la baisse pour l’ETH et l’ensemble du marché crypto :

• Le taux de financement indique que les CEX et DEX principaux sont généralement baissiers (y compris pour Bitcoin et les altcoins)
• L’indice de prime Bitcoin de Coinbase est en négatif depuis 3 jours consécutifs (-0,0837%), reflétant une forte pression vendeuse sur le marché américain
• Les données de liquidation récentes sont fréquentes : 406 millions de dollars de liquidations en 24 heures sur l’ensemble du réseau, avec 138 000 personnes liquidées
• La baisse de l’ETH sur 30 jours atteint 3,14%, bien qu’il y ait une rebond à court terme, la tendance à long terme n’est pas optimiste

Cette humeur baissière renforce la menace de la force de liquidation en dessous. Lorsque la confiance des acheteurs longs est faible, toucher le support à 2 941 dollars peut provoquer une panique de liquidation, accélérant la chute.

Quelques points à surveiller

Probabilité de déclenchement du prix

Les niveaux clés de 2 941 dollars et 3 245 dollars ne sont pas très éloignés du prix actuel. Selon diverses sources, la volatilité récente a été importante, le BTC étant même brièvement tombé en dessous de la barre psychologique des 90 000 dollars. Dans un environnement de forte volatilité, la probabilité que l’ETH atteigne ces deux niveaux n’est pas faible.

Réaction en chaîne de la liquidation

Ces liquidations de plusieurs milliards ne sont pas isolées. D’après les données de liquidation des derniers jours, lorsqu’un niveau clé est franchi, cela peut souvent entraîner une liquidation en chaîne à plus grande échelle. Par exemple, lorsque le BTC est tombé en dessous de 90 000 dollars, la liquidation totale sur la journée a dépassé 400 millions de dollars. Des situations similaires risquent de se reproduire avec l’ETH.

Attitude des fonds institutionnels

Les informations indiquent que Morgan Stanley a déposé un dossier pour un trust Ethereum, ouvrant une voie réglementaire pour les fonds traditionnels. Cela montre que les institutions restent intéressées par l’ETH à long terme. Cependant, à court terme, la prudence des fonds institutionnels (reflétée par la valeur négative de l’indice de prime Coinbase) suggère que la dynamique de rebond pourrait être limitée.

En résumé

L’ETH se trouve à un point d’équilibre délicat. La force de liquidation des longs en dessous de 10,3 milliards de dollars et celle des courts au-dessus de 9,89 milliards de dollars forment une “zone de danger de levier”. L’humeur générale du marché étant plutôt baissière renforce le risque de baisse, mais cela signifie aussi que si une rupture au-dessus de 3 245 dollars est réussie, l’espace de rebond pourrait être important. L’essentiel est de suivre de près si ces deux niveaux seront franchis, et si oui, si cela déclenchera une liquidation en chaîne plus large. Pour les traders, dans cet environnement à haut risque, il est fondamental de définir des stops et d’éviter un effet de levier élevé comme principe de gestion des risques.