Le chemin de la gestion financière traditionnelle devient de plus en plus étroit. Les taux d’intérêt des dépôts bancaires sont ridiculement bas, ne suivant pas l’inflation ; la volatilité du marché boursier est trop forte, avec des baisses de plusieurs points de pourcentage à chaque fois. Beaucoup cherchent comment bien gérer leur argent inutilisé, mais le seuil d’entrée dans la DeFi semble assez élevé — staking, liquidité, contrats de prêt, tous ces termes techniques s’accumulent partout.

Jusqu’à récemment, je suis tombé sur une direction intéressante : transférer les actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Un projet, spécialisé dans le staking de liquidité, s’est lancé dans la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA() sur la voie de la tokenisation d’actifs du monde réel). Il a lancé ce marché en décembre dernier, et il a été entièrement ouvert en janvier. En résumé, il s’agit de digitaliser des produits financiers traditionnels comme les obligations américaines ou les prêts aux entreprises, et de les échanger directement sur la blockchain.

Deux produits sont maintenant disponibles. Le premier correspond à des obligations américaines à court terme, avec un rendement annuel de 3,65 % (données moyennes sur 7 jours). Le second est lié à un pool d’actifs de prêts aux entreprises de grade AAA, avec un rendement de 4,71 %. En comparaison : le rendement en spot des obligations américaines dépasse 5 %, mais il faut remplir certaines conditions d’entrée ; ici, avec 3,65 %, c’est un peu moins, mais on peut participer avec seulement quelques euros, et la liquidité n’est pas mauvaise. Le rendement de 4,71 % sur le prêt aux entreprises est inaccessible via les canaux traditionnels.

Le processus d’utilisation est étonnamment simple. On importe des USDT, on échange instantanément contre le token RWA correspondant, sans aucune vérification. Les gains sont automatiquement crédités, et chaque jour, on peut ouvrir son portefeuille pour voir les chiffres augmenter. C’est un peu comme acheter un fonds sur Taobao, mais en beaucoup plus rapide et à moindre coût. En somme, cette méthode de tokenisation d’actifs sur la blockchain comble vraiment un vide — elle permet aux investisseurs ordinaires d’accéder à des actifs à rendement élevé qui étaient auparavant difficiles d’accès. Bien sûr, il faut faire sa propre évaluation des risques : quels sont les actifs sous-jacents, qui est l’émetteur, comment le mécanisme de liquidation est-il conçu, tout cela mérite une étude approfondie.