Selon les données de Glassnode, le positionnement sur le marché des options subit une recalibration subtile qui mérite d'être surveillée.

Au-delà du simple suivi de la métrique de skew à 25 delta, l'Index de Skew offre une vue plus complète : il évalue l'ensemble de la courbe de volatilité en pesant la volatilité implicite à la hausse contre celle à la baisse. Cette vision plus globale révèle plus précisément le sentiment des traders.

Observations clés :

• Les hausses de l'Index indiquent que les traders intègrent activement des mouvements à la hausse — ils sont prêts à payer une prime pour des calls protecteurs ou une position haussière
• Ce changement reflète l'évolution des attentes du marché et de l'appétit pour le risque parmi les traders d'options
• Surveiller ces schémas permet d'identifier une dynamique potentielle avant que des mouvements majeurs ne se matérialisent

Lorsque les traders institutionnels et particuliers commencent à réévaluer la skew de volatilité, cela précède souvent une action de marché notable. La question devient : hedgent-ils le risque de baisse ou se positionnent-ils pour des cassures à la hausse ?