Il existe dans le marché des cryptomonnaies un paradoxe de plus en plus évident : après l’arrivée des institutions, il devient en réalité plus difficile pour les particuliers de gagner en conservant leurs positions à long terme. Avant, il suffisait de résister à la volatilité pour avoir une chance de gagner ; maintenant, il faut non seulement supporter la volatilité, mais aussi éviter d’être récolté par les institutions pour vraiment survivre.

En regardant la situation en janvier 2026, le BTC se maintient fermement au-dessus de 95 000 dollars, la détention de l’ETF spot Bitcoin a dépassé 1,5 million de pièces, et la part des fonds de Wall Street a explosé à 38 %. La physionomie du marché a complètement changé — ce n’est plus l’ère chaotique où les petits investisseurs avaient le dernier mot. Chaque détenteur à long terme se demande : acheter avec les institutions, c’est vraiment stable ? Ou est-ce simplement une façon pour les institutions de décharger leurs positions en jouant les pompiers ? Faut-il continuer à tenir ses positions ou s’adapter en étant plus flexible ?

Après avoir traversé 5 cycles haussiers et baissiers, et maintenant à l’ère des ETF, une conclusion très frappante s’impose : ce qu’on appelle le « détention à long terme » n’est plus cette stratégie idiote de « acheter et laisser dormir ». Le nouveau mode de jeu consiste à « danser avec les institutions » — il faut comprendre ce que font les institutions pour décider de son propre rythme. Ceux qui persistent à utiliser l’ancienne méthode pour résister risquent soit d’être évincés lors des phases de lavage de marché, soit de se faire piéger profondément lorsque la bulle éclate.

Les petits investisseurs qui finiront par rire en dernier ont adopté une nouvelle logique de détention à long terme à l’ère des ETF. La clé est : le cycle lui-même a changé.

Ne croyez plus à cette vieille idée selon laquelle « la réduction de moitié équivaut à un cycle de 4 ans ». L’apparition des ETF a superposé le cycle de liquidité mondial, le cycle d’allocation des institutions et le cycle de réduction de moitié, ce qui donne : le cycle n’est plus simplement « une vague tous les 4 ans », mais « une longue montée principale accompagnée de lavages de marché de plus en plus violents par les institutions ».

Concrètement, le rythme actuel ressemble à ceci : la phase de préparation dure généralement entre 6 et 12 mois après l’approbation de l’ETF, durant laquelle les institutions accumulent discrètement, et le marché montre une tendance à la consolidation haussière — c’est précisément la phase dans laquelle nous nous trouvons. Ensuite, une phase d’explosion s’ensuivra : lorsque les institutions auront rempli leurs positions et que les petits investisseurs commenceront à suivre le mouvement, ce sera le vrai début de la tendance haussière principale. En comprenant cette nouvelle logique, la détention à long terme peut passer d’un enfermement passif à une participation active.