Au milieu de la correction du marché crypto, la ruée vers l’or va changer

Lors du bouleversement du marché en octobre 2025, l’attention des investisseurs se tourne vers de nouveaux endroits. L’or, qui a servi de refuge lors de crises économiques sur les marchés financiers traditionnels, a désormais commencé à prendre une position similaire sur le marché des cryptomonnaies. Ce n’est pas seulement un transfert d’actifs, c’est un signe de maturité de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi).

À la mi-octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une correction générale. Alors que les actifs courants en cryptomonnaies et DeFi ont chuté d’environ 11 % sur la même période, les actifs du secteur des matières premières on-chain ont augmenté de façon surprenante de 5 %. Plus particulièrement, à long terme, les matières premières on-chain ont bondi de 27 % au mois d’octobre. Au cœur de cette croissance se trouve la demande sans précédent pour l’or symbolisé.

La ruée vers l’or en correction du marché

Par le passé, lorsque le marché était instable dans l’écosystème DeFi, les options des investisseurs étaient très limitées. La plupart n’avaient d’autre choix que de passer aux stablecoins ou de sécuriser la liquidité comme de l’argent. Cependant, la montée de l’or sur la chaîne signifie que cette situation évolue.

Selon les données, le total des actifs du secteur aurifère on-chain a dépassé entre 2,4 et 2,6 milliards de dollars. Il s’agit de la capitalisation boursière combinée des principaux jetons or tels que Tether Gold et Paxos Gold. Comparé à janvier au début de l’année, la valeur de l’or tokenisé a plus que triplé, passant de 1 milliard de dollars à plus de 3 milliards.

Le marché de l’or actuel montre une tendance similaire. Le prix de l’or, qui était de 2 624 $ l’once troy début janvier, est monté à 4 065 $ jusqu’en novembre. L’environnement macroéconomique d’instabilité politique mondiale et de faible valeur du dollar américain a alimenté une demande importante d’or, notamment parmi les banques centrales asiatiques, et ce phénomène s’est étendu au domaine des cryptomonnaies.

L’or dans la DeFi, la vraie valeur de la tokenisation

Le simple fait que l’or soit entré dans la chaîne ne suffit pas à mériter l’attention. Ce qui compte vraiment, c’est ce que ces actifs peuvent faire dans un environnement on-chain.

Le taux de croissance du secteur DeFi RWA (Real Asset Representative Token) en est bien l’illustration. Il a augmenté de 132 %, passant de 7,09 milliards de dollars au début de l’année à 16,42 milliards de dollars à la mi-novembre, tandis que le secteur DeFi global n’a augmenté que de 4,5 % sur la même période. Cela signifie que RWA est actuellement le moteur de croissance le plus fort de l’écosystème DeFi.

L’or on-chain est particulièrement présent car il offre une valeur bien au-delà des simples capacités de suivi des prix. Dans la finance traditionnelle, l’or ne peut être acheté et vendu que : des activités de base. Cependant, l’or tokenisé en DeFi peut être utilisé pour :

Premièrement, il peut être utilisé comme garantie pour des prêts et des emprunts. Cela signifie que l’or tokenisé peut être présenté en garantie et que la liquidité peut être sécurisée. De plus, tout comme les jetons LP obtenus en participant en tant que fournisseurs de liquidité, les jetons or peuvent aussi être utilisés comme outil pour générer des revenus supplémentaires dans divers protocoles. Cela signifie qu’à travers le yield farming, une structure peut être créée permettant de réaliser des bénéfices supplémentaires en plus des actifs sous-jacents.

Il peut également être utilisé comme garantie ou actif de coffre pour le protocole, et peut également servir d’actif fondamental pour des stratégies financières complexes. Cette possibilité de composabilité est la valeur transformative des actifs on-chain.

Entrée des investisseurs institutionnels et évolutions dans le secteur

Ce n’est pas un hasard si des géants comme BlackRock et Franklin Templeton entrent en masse dans les secteurs DeFi et RWA. Parce qu’ils reconnaissent la même opportunité.

À long terme, la ruée de ces institutions pourrait conduire à des développements encore plus passionnants. Étant donné que la plupart des stablecoins actuellement en circulation sur le marché sont indexés sur la dépréciation du dollar américain, le besoin de stablecoins indexés sur des actifs réels comme l’or va croître.

C’est pourquoi de nombreux dirigeants d’institutions financières traditionnelles critiquent ouvertement la DeFi mais continuent d’investir en coulisses. Ils sont bien conscients du potentiel futur de ce domaine.

La ruée vers l’or montre la maturité de DeFi

La situation actuelle est le premier signe du rôle que l’or peut jouer dans l’environnement on-chain en tant que refuge d’actifs en temps de crise. Lorsque le marché est volatil, les investisseurs entrent dans l’or au lieu de sortir des stablecoins ou des positions de liquidités dans la DeFi, ce qui signifie que l’écosystème DeFi devient véritablement diversifié financièrement.

C’est un signe très sain. Si le problème de liquidité de la DeFi était sa plus grande faiblesse par le passé, la ruée actuelle vers l’or indique que ce problème est en cours de résolution. Alors que les investisseurs restent dans la DeFi en pleine volatilité extrême, des mécanismes émergent pour protéger leurs actifs en même temps.

Que les formes symbolisées d’or peuvent vraiment prospérer sur la chaîne, et que cela peut jouer un rôle plus actif dans le système financier. La ruée actuelle vers l’or est la preuve la plus claire de cette évolution et un signe que le marché DeFi passe à un niveau supérieur.