Nasdaq cherche à révolutionner le registre de valeurs avec des actions tokenisées

Nasdaq a présenté une proposition stratégique à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour transformer la manière dont les actifs cotés sont négociés et liquidés. L’initiative vise à autoriser le commerce de versions tokenisées d’actions et de produits cotés en bourse (ETPs), en conservant intacts leurs droits et codes CUSIP dans le même registre de valeurs où ils opèrent actuellement.

Une proposition ambitieuse auprès de la SEC

La proposition de Nasdaq représente une étape importante vers la modernisation du marché boursier. Selon les données de l’industrie, ces valeurs tokenisées fonctionneraient dans le registre de valeurs traditionnel, sans fragmenter la liquidité existante ni modifier les mécanismes de négociation consolidés. Cela signifie que les investisseurs et les opérateurs pourraient accéder aux actifs numériques sans quitter les protocoles de sécurité et de régulation établis.

Comment fonctionnerait le nouveau système de registre de valeurs tokenisé

Le système proposé maintiendrait une compatibilité totale avec le registre de valeurs actuel. Bien que le mécanisme soit innovant, l’architecture garantit que chaque transaction dans le registre numérique conserverait la validité légale des instruments traditionnels. La structure est conçue spécifiquement pour éviter la fragmentation de la liquidité, l’un des plus grands défis de la tokenisation des actifs financiers.

Liquidation T+0 et le rôle de la blockchain

Une des caractéristiques les plus révolutionnaires est la possibilité d’utiliser la technologie blockchain dans le processus de liquidation via la plateforme de grand livre distribué du DTC (Depository Trust Company). La proposition prévoit une liquidation en T+0 — c’est-à-dire une liquidation pratiquement instantanée le même jour que la transaction —, ce qui est actuellement impossible sur les marchés traditionnels. Cette amélioration réduirait considérablement le risque opérationnel et accélérerait le flux de capitaux.

Calendrier de mise en œuvre

Si la SEC autorise ce changement réglementaire, Nasdaq prévoit un lancement pilote vers la fin du troisième trimestre 2026. L’entreprise anticipe que cette initiative pourrait devenir un modèle pour d’autres marchés mondiaux, transformant fondamentalement la structure du registre de valeurs à l’ère numérique.