NYSE révolutionne l’émission de titres par une plateforme basée sur la blockchain

La diffusion de valeurs mobilières connaît une transformation majeure. Intercontinental Exchange (ICE), la société mère de la Bourse de New York (NYSE), a récemment annoncé le développement d’une plateforme de trading innovante basée sur la blockchain, permettant la tokenisation d’actions, de fonds négociés en bourse et de valeurs numériques sans limite de temps, avec une exécution immédiate en chaîne. Cette évolution représente une étape importante pour les marchés financiers traditionnels vers des infrastructures décentralisées.

Trading continu avec exécution en chaîne

Le nouveau système intègre la technologie de trading établie de la NYSE avec des processus post-marché basés sur la blockchain, permettant une compensation en temps réel en dehors des heures de marché conventionnelles. Contrairement au trading actuel des actions américaines, caractérisé par des horaires fixes et des cycles de règlement de plusieurs jours, la plateforme supporterait une activité de trading ininterrompue.

Lynn Martin, présidente du groupe NYSE, a déclaré à propos de cette initiative : « La NYSE a façonné le fonctionnement des marchés pendant plus de deux siècles. Avec cette nouvelle génération de solutions, nous conduisons l’industrie vers un avenir entièrement décentralisé, alliant sécurité réglementaire et technologie moderne. »

Le système prendra en charge divers réseaux blockchain, bien qu’ICE n’ait pas encore précisé la sélection des protocoles utilisés.

Valeurs mobilières tokenisées comme composante centrale de la nouvelle infrastructure

La plateforme offre plusieurs fonctionnalités liées à l’émission de valeurs mobilières :

• Versions tokenisées d’actions et de fonds établis
• Émissions directes en chaîne de valeurs numériques natives
• Distributions automatisées de dividendes et votes des actionnaires

Michael Blaugrund, vice-président des initiatives stratégiques chez ICE, souligne : « La prise en charge des valeurs mobilières tokenisées constitue un pilier central de notre stratégie visant à construire une infrastructure de marché complète en chaîne pour le trading, la compensation, la garde et la levée de capitaux. »

En migrant des actifs vers des systèmes blockchain, ICE vise à augmenter l’efficacité du capital, à réduire les risques de règlement et à créer un accès mondial au marché à travers les fuseaux horaires.

Partenariats stratégiques avec des institutions financières de premier plan

ICE a confirmé des collaborations avec BNY Mellon et Citigroup pour soutenir les soldes monétaires tokenisés, la gestion de la liquidité et les transferts internationaux via leurs chambres de compensation. Ces partenariats doivent permettre aux institutions financières d’effectuer des mouvements de fonds en dehors des heures d’ouverture traditionnelles – une solution à l’une des principales limitations des infrastructures de marché actuelles.

Approbation réglementaire comme étape critique suivante

Aucune date de lancement précise n’a été communiquée. La plateforme reste soumise à des procédures d’approbation réglementaire en suspens. ICE n’a pas répondu immédiatement aux demandes concernant des paramètres techniques ou opérationnels supplémentaires.

L’acceptation institutionnelle stimule la vague mondiale de tokenisation

L’annonce de la NYSE renforce la pression croissante des institutions pour accélérer la tokenisation des actifs – un phénomène considéré par beaucoup comme l’application la plus transformative de la blockchain. Larry Fink, PDG de BlackRock, a à plusieurs reprises qualifié la tokenisation de « prochaine étape de l’évolution de l’infrastructure du marché ».

Au cours des deux dernières années, ces développements se sont accélérés à l’échelle mondiale :

• Robinhood a étendu l’émission de valeurs mobilières pour les utilisateurs européens
• Coinbase a annoncé son intention de permettre le trading d’actions tokenisées dès 2026
• Les institutions financières mondiales ont élargi leurs projets pilotes de dépôts tokenisés
• Les gestionnaires d’actifs ont intensifié l’émission de fonds tokenisés

Si l’approbation réglementaire est obtenue, la plateforme blockchain de la NYSE représenterait l’une des intégrations les plus importantes des structures financières traditionnelles et de la technologie décentralisée à ce jour – rapprochant le plus grand système boursier mondial d’un écosystème financier entièrement décentralisé et permanent.