La taxe néerlandaise sur les gains non réalisés met en évidence le conflit entre le gouvernement et les investisseurs

La proposition du gouvernement néerlandais concernant la taxation des gains en capital non réalisés est devenue l’une des propositions fiscales les plus controversées du pays. Cette politique a suscité de fortes réactions non seulement parmi les investisseurs en cryptomonnaies, mais aussi dans la communauté financière plus large. Selon Cointelegraph, le nouveau système pourrait entraîner une fuite massive de capitaux du pays, ce qui est actuellement discuté aux plus hauts niveaux du gouvernement.

Comment le nouveau régime va changer la fiscalité des actifs

La Deuxième Chambre a examiné cette semaine les détails de la réforme du régime fiscal de la Box 3, qui constitue un élément clé du système fiscal néerlandais. Le secrétaire d’État aux Finances Eugène Heijnen a répondu à plus de 130 questions des parlementaires, ce qui indique l’intensité des débats autour de ce sujet. Le nouveau système fiscal imposerait des taxes annuelles sur les gains fictifs – c’est-à-dire sur les gains que l’investisseur n’a pas encore réalisé en vendant un actif.

Selon la proposition, les personnes détenant des actions, des obligations et des cryptomonnaies devraient payer une taxe sur ces gains non réalisés chaque année, indépendamment du fait qu’elles aient vendu ou non leurs actifs. Cela représente un changement fondamental par rapport à l’approche actuelle, qui repose sur des revenus présumés. La cour a précédemment invalidé le système initial, ce qui a ouvert la voie à une nouvelle approche législative.

Le soutien politique surprend, pas les préoccupations économiques

Bien que les politiciens reconnaissent les défauts de la taxe proposée, la majorité des députés sont en faveur de soutenir la proposition. Parmi les soutiens figurent le Parti de la Liberté et de la Démocratie (VVD), l’Union Chrétienne-Démocrate (CDA), JA21, le Mouvement des Fermiers et des Citoyens (BBB) et le Parti pour la Liberté (PVV). Étonnamment, même des partis de gauche comme D66 et le Mouvement Vert–Parti Travailliste argumentent que la taxation des gains non réalisés est plus gérable et éviterait des déficits budgétaires.

Le gouvernement met en garde contre les coûts financiers élevés. Si la mise en œuvre de la taxe était reportée, le trésor public perdrait environ 2,3 milliards d’euros par an – plus de 2,7 milliards de dollars. Cette estimation montre pourquoi les politiciens considèrent une mise en œuvre rapide comme essentielle, même si Heijnen a admis qu’il serait idéal de ne taxer que les gains réalisés, ce qui serait réalisable d’ici 2028 selon lui.

Investisseurs et analystes en panique face à la nouvelle charge fiscale

La proposition a déclenché une tempête de critiques, notamment dans la communauté crypto. Parmi les critiques vocaux, Michaël van de Poppe, analyste crypto néerlandais bien connu, a qualifié le projet de « fou ». Selon lui, la taxe sur les gains non réalisés augmenterait considérablement la charge fiscale annuelle sur les actifs et obligerait les gens à quitter le pays. « Il n’est pas étonnant que les gens partent du pays, et c’est tout à fait justifié », a-t-il commenté.

Les critiques ne se limitent pas aux analystes professionnels. Des utilisateurs familiers sur les réseaux sociaux comparent le nouveau modèle fiscal à des précédents historiques – de la Boston Tea Party à la période de la Terreur, jusqu’à la révolution bolchevique, ce qui indique à quel point cette mesure est perçue comme une étape radicale.

Qui sera imposé et qui sera favorisé

Le système révisé de la Box 3 devrait avoir un impact intéressant sur différents segments d’investissement. Les investisseurs immobiliers seraient en position avantageuse – ils pourraient déduire leurs coûts et ne payer des taxes qu’au moment de la vente du bien. La résidence secondaire, en revanche, serait soumise à une taxe spécifique pour l’usage personnel.

Cette asymétrie dans l’approche explique pourquoi les investisseurs en cryptomonnaies et les traders d’actions ressentent que le nouveau modèle fiscal les affecte fortement. Alors que les propriétaires immobiliers bénéficient d’une certaine protection naturelle s’ils conservent leur patrimoine à long terme, les investisseurs en cryptomonnaies font face à une taxation annuelle de leurs gains fictifs.

La menace de fuite de capitaux et l’avenir de la fiscalité

Bien que de nombreux politiciens néerlandais croient que la réforme est nécessaire, la réalité pourrait être différente. Des voix d’alerte soulignent qu’une taxe agressive sur les gains non réalisés pourrait pousser les investisseurs riches et les entrepreneurs à déplacer leur capital vers des pays avec des régimes fiscaux plus favorables.

Il est intéressant de noter qu’on parle justement en ce moment de « non-faisabilité » du système d’ici 2028, et la pression actuelle sur les finances publiques exclut tout nouveau retard. Cela indique que le gouvernement néerlandais voit cette taxe comme cruciale pour ses plans budgétaires, indépendamment des conséquences économiques potentielles.

Que la nouvelle taxe rapportera réellement les trois milliards d’euros prévus ou qu’elle provoquera une fuite massive d’investisseurs et de capitaux, cela ne se saura qu’en pratique. Il semble pour l’instant que les opinions soient déjà totalement divisées – entre ceux qui la considèrent comme une mesure nécessaire pour un État financièrement sain, et ceux qui la voient comme une menace pour le climat d’investissement du pays.