Infrastructures de Cloud Mining et de Centres de Données : La stratégie d'investissement dans le futur de Kevin O'Leary

Kevin O’Leary, investisseur célèbre de Shark Tank, affirme que la ressource déterminant l’avenir du secteur crypto et de l’intelligence artificielle n’est pas l’investissement financier, mais l’infrastructure physique et la capacité de minage en cloud. Dans cette vision, O’Leary ne se contente pas d’investir ; il concrétise également sa stratégie de construction de l’avenir.

Alors que la valeur du marché crypto est estimée à 3,2 trillions de dollars, la majorité du capital institutionnel est concentrée sur les réseaux fondamentaux tels que Bitcoin ($78,43K) et Ethereum ($2,44K). Cela explique l’importance croissante de l’infrastructure technique et des services comme le minage en cloud.

Stratégie d’infrastructure sur 26 000 hectares

La stratégie d’O’Leary repose sur un principe très concret : contrôler actuellement 13 000 hectares dans la région de l’Alberta au Canada, ainsi que 13 000 autres dans des zones non précisées, soit un total de 26 000 hectares. Ces terrains, prêts pour le minage en cloud et les centres de données d’intelligence artificielle, seront équipés d’une infrastructure prête à démarrer.

Le modèle d’O’Leary s’inspire de la logique traditionnelle de développement immobilier : « Tout comme un entrepreneur en construction cherche constamment de nouveaux terrains pour bâtir des gratte-ciel, les entreprises de minage et d’IA sont dans la même situation. » Mais son approche diffère. Il ne construit pas lui-même de centres de données, préférant préparer les terrains et les sources d’énergie pour les louer aux entreprises. « Ma tâche n’est pas de construire un centre de données, mais de préparer les permis pour le creusement, » dit-il.

Ce qui est particulièrement notable, c’est qu’O’Leary pense que les contrats d’énergie fournis à moins de six cents par kilowattheure sont plus précieux que le Bitcoin lui-même. Dans les opérations intensives en puissance nécessaires au minage en cloud, ces prix de l’énergie confèrent un avantage concurrentiel à long terme. Ces terrains, conçus avec fibre, eau, droits sur l’air et infrastructure complète, offrent une valeur plus stable que le Bitcoin lui-même.

De plus, O’Leary prévoit que près de la moitié des centres de données annoncés ne seront jamais construits. La plupart des projets annoncés ces trois dernières années sont, selon lui, de « simples acquisitions de terrains sans compréhension réelle de l’infrastructure nécessaire. » Ceux qui possèdent la terre et les ressources énergétiques auront un avantage à long terme dans le secteur.

Facteurs de domination de Bitcoin et Ethereum

Une autre réalité intéressante de la concentration croissante du capital institutionnel dans la crypto est que les grands acteurs qui font bouger le marché se concentrent presque exclusivement sur Bitcoin et Ethereum. Bien que les ETF (fonds négociés en bourse) récemment lancés aient attiré certains investisseurs particuliers, leur impact reste limité du point de vue institutionnel.

Les données le montrent clairement : il suffit de deux positions pour capter 97,2 % de la volatilité du marché. La capitalisation estimée de 3,2 trillions de dollars du marché crypto, selon Charles Schwab, est presque 80 % liée à Bitcoin et Ethereum. Malgré des milliers de nouveaux projets, cette concentration de valeur ne laisse que peu d’espoir pour la majorité des tokens.

« Toutes les pièces sans valeur sont encore coincées entre 60 % et 90 % de perte, et ne redeviendront jamais comme avant, » résume O’Leary. Cette analyse indique que la majorité des débutants font un investissement sans retour à long terme.

Régulation : la porte à l’adoption institutionnelle

Mais qu’est-ce qui pourrait encourager les grandes institutions financières à dépasser Bitcoin et Ethereum ? Selon O’Leary, la réponse est la régulation. Le véritable changement passera par un cadre juridique approprié.

Le projet de loi sur la structure du marché crypto en cours d’élaboration au Sénat américain en est une pièce maîtresse. Cependant, O’Leary critique sévèrement une disposition du projet qui interdit aux comptes de stablecoins de générer des rendements. « C’est un terrain de jeu inégal, » dit-il. Une telle restriction avantage injustement la banque traditionnelle et désavantage les entreprises crypto.

Ce désaccord est si important que des acteurs majeurs comme Coinbase ont retiré leur soutien au projet. Au troisième trimestre 2025, Coinbase a déclaré un revenu de 355 millions de dollars uniquement provenant des rendements sur stablecoins. Ce chiffre illustre clairement l’impact économique de cette question.

« Tant que l’on n’autorisera pas les détenteurs de comptes stablecoin à percevoir des rendements, ce projet sera probablement bloqué, » affirme O’Leary. Les entreprises crypto — notamment Circle, émetteur de USDC, et Coinbase, partenaire — souhaitent pouvoir offrir des flux de revenus potentiels. D’autres acteurs voient dans la réglementation DeFi, les règles sur les valeurs mobilières et la surveillance des mécanismes de contrôle des nouveaux domaines de préoccupation.

Stratégie d’allocation de 19 % du portefeuille en crypto et infrastructure

O’Leary applique lui-même la stratégie qu’il prône. Il a investi environ 19 % de son portefeuille dans des actifs liés à la crypto, y compris l’infrastructure et la terre. Ce n’est pas qu’une opération spéculative, mais une réflexion d’investissement à long terme.

Avoir déjà investi dans BitZero, qui possède des centres de données en Norvège, Finlande et Dakota du Nord, témoigne de la cohérence de cette vision. Se positionner dans des acteurs de l’infrastructure énergétique fournissant des opérations de minage en cloud et des services de haute performance montre que l’approche d’O’Leary privilégie l’infrastructure plutôt que la simple spéculation crypto.

Sa confiance dans la correction de la stratégie indique qu’une fois le cadre juridique adéquat en place, une allocation institutionnelle massive vers Bitcoin pourra s’ouvrir. Dans ce cas, ceux qui auront commencé tôt dans le minage en cloud et l’infrastructure de centres de données seront les grands gagnants du secteur. Ce nouveau cadre, où il ne s’agit pas d’acheter de la crypto mais de construire l’infrastructure, est perçu comme un signe de maturation du secteur crypto.