#深度创作营 On dit que le Bitcoin est une tulipe, alors pourquoi ce n’est pas lui qui est réellement mort ?
Que ce soit une bulle ou une escroquerie, l’essence réside dans le fait que l’actif ne fournit pas la valeur que les gens attendent. Qu’est-ce que le Bitcoin apporte réellement comme valeur ? Quelles valeurs la tulipe apportait-elle à l’époque ? Pourquoi les compare-t-on souvent ? Pourquoi, que la bulle éclate ou que le prix atteigne 100 000 dollars à l’avenir, l’essence reste une « régression vers la moyenne de la valeur »
1 La naissance du Bitcoin
Revenons à 2008. Cette année-là, Lehman Brothers fait faillite, les marchés boursiers s’effondrent, les banques centrales du monde entier inondent le marché de liquidités, et la valeur des monnaies fiat est progressivement diluée. L’argent que les gens ont durement économisé se réduit lentement face à l’inflation, comme si on le faisait cuire dans de l’eau chaude. Plus important encore, le système financier moderne est fortement centralisé : vous pensez que l’argent dans votre banque vous appartient, mais en réalité, la banque ne vous doit qu’un « numérique ». Vous ne possédez pas réellement la « propriété » de cet argent. Ces dernières années, ceux qui ont essayé de retirer de grosses sommes en liquide à la banque ont été soumis à diverses interrogations et restrictions, ce que beaucoup ont vécu personnellement. La même année, en octobre 2008, une personne utilisant le pseudonyme « Satoshi Nakamoto » publie un article dans un groupe de mailing cryptographique : « Un système de cash électronique peer-to-peer (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System) ».
Quelques mois plus tard, en janvier 2009, la première transaction en Bitcoin est « minée », appelée « bloc de genèse ».
À partir de ce moment, l’humanité a réalisé pour la première fois sur le plan technologique : sans dépendre d’une banque, d’une entreprise ou d’un gouvernement, il est possible d’envoyer de l’argent directement et en toute sécurité d’une personne à une autre via Internet. Pour paraphraser le professeur Li Xiaolai : le Bitcoin est la première fois dans l’histoire de l’humanité qu’une propriété privée est protégée par la technologie.
2 Qu’est-ce que le Bitcoin ?
Voici brièvement ses caractéristiques :
1. Quantité limitée : 21 millions, inscrits dans le code, inchangeables, impossible à augmenter, la plus petite unité est le satoshi (satoshi), 1 BTC = 100 millions de satoshis. Les particuliers peuvent détenir 0,1 ou 0,00001 BTC sans avoir besoin d’en posséder un entier.
2. Comptabilité décentralisée : un grand nombre de nœuds à travers le monde maintiennent ensemble un « registre public », c’est-à-dire la blockchain. Toutes les transactions sont transparentes et presque impossible à falsifier.
3. Preuve de travail (PoW) : minage, où les mineurs utilisent leur puissance de calcul pour résoudre des énigmes. Celui qui résout l’énigme empaquette le prochain bloc et reçoit une récompense en BTC. C’est aussi le mécanisme d’émission du BTC : en contribuant de la puissance de calcul, on obtient de nouvelles pièces.
4. Sécurité et propriété : tant que vous contrôlez votre clé privée, personne ne peut geler, confisquer ou empêcher vos transferts (sauf si votre clé est volée). Cela signifie que vous êtes entièrement responsable de vos actifs, et la sécurité de votre stockage de clé privée est une autre question.
3 Où se trouve la valeur du Bitcoin ?
La valeur la plus importante du Bitcoin est qu’il offre un système peer-to-peer, décentralisé, résistant à la censure, avec une quantité limitée et impossible à augmenter arbitrairement. Cela signifie que vous pouvez créer une adresse Bitcoin pour envoyer ou recevoir des fonds sans l’accord de quiconque, sans dépendre d’une banque ou d’un État pour garantir l’existence de votre patrimoine. Imaginez que vous souhaitez transférer de l’argent, surtout en grande quantité : cela peut facilement attirer des questions, mais ce n’est pas le cas avec le BTC. Par rapport à l’or, il est beaucoup plus facile à transférer. Si vous transportez une grande quantité d’or, le risque est élevé. À mesure que de plus en plus de personnes expérimentent cette liberté, elles deviennent spontanément des évangélistes du Bitcoin. Plus le consensus est fort, plus le nombre de personnes souhaitant l’utiliser comme réserve de valeur est élevé, et plus le prix qu’il peut soutenir est élevé.
4 La bulle des tulipes
Beaucoup de gens, lorsqu’ils parlent de Bitcoin, pensent immédiatement à la bulle des tulipes, ce qui est tout à fait normal, c’est la nature humaine.
Les gens aiment utiliser des histoires familières pour comprendre de nouvelles choses, et la bulle des tulipes est celle qui a été la plus répandue parmi toutes les crises de bulle.
Dans les années 1630, certaines variétés de tulipes très rares, avec des motifs et des couleurs variés, étaient considérées comme un symbole de statut et de goût dans la haute société. À cette époque, l’économie néerlandaise était florissante, tout le monde avait de l’argent, et aimait collectionner ces tulipes, ce qui a transformé la tulipe d’une simple « fleur » en un « actif » spéculatif.
Au début, ce sont les classes aisées et les amateurs de jardinage qui achetaient, puis les gens ordinaires ont également voulu acheter, espérant faire fortune rapidement en revendant.
Jusqu’en début 1637, lorsque plusieurs ventes aux enchères n’ont trouvé preneur, et que les bulbes de tulipes ne se vendaient plus, la confiance du marché a disparu instantanément, les prix ont chuté en cascade, illustrant une bulle spéculative typique.
5 La régression vers la moyenne
La raison pour laquelle certains comparent toujours la tulipe au Bitcoin, c’est parce qu’au début, le BTC, en tant que nouvelle technologie, suivait un comportement de prix très similaire à celui de la bulle des tulipes, avec une forte spéculation et une volatilité extrême. Cependant, il existe d’énormes différences : en raison de sa quantité limitée, de ses innovations technologiques, du consensus mondial et du système décentralisé qu’il offre, sa valeur intrinsèque dépasse largement celle de la tulipe de luxe. La tulipe n’est qu’une fleur rare, elle ne peut pas changer le monde ni améliorer l’efficacité sociale. La logique est simple : le prix de la tulipe n’est pas soutenu par une valeur intrinsèque, sa bulle éclatera tôt ou tard.
En réalité, dans une véritable bulle, une fois qu’elle éclate, l’actif meurt généralement, et il n’y a plus d’histoire attrayante à raconter.
Le Bitcoin a traversé plusieurs cycles, a été fortement critiqué à plusieurs reprises, mais il n’est pas mort. Au contraire, le consensus s’est renforcé, et même aux États-Unis, des régulations, des ETF et d’autres produits financiers liés au Bitcoin sont continuellement lancés. Si ce n’était qu’une escroquerie de type tulipe, il ne pourrait pas résister à autant de cycles et de contrôles.
6 La plus grande signification du Bitcoin
La plus grande importance du Bitcoin est qu’il a extrait la « propriété » du système financier fortement centralisé et l’a ramenée dans les mains des individus. Que vous reconnaissiez ou non sa valeur est une autre question. Mais il a déjà, concrètement, offert une option sans précédent à la société moderne :
1. Vous pouvez continuer à dépendre entièrement du système bancaire traditionnel ;
2. Ou choisir de placer une partie de vos actifs dans un réseau où personne ne peut les geler ni changer ses règles.
À vous de choisir, je pense que tout le monde a déjà la réponse !
Que ce soit une bulle ou une escroquerie, l’essence réside dans le fait que l’actif ne fournit pas la valeur que les gens attendent. Qu’est-ce que le Bitcoin apporte réellement comme valeur ? Quelles valeurs la tulipe apportait-elle à l’époque ? Pourquoi les compare-t-on souvent ? Pourquoi, que la bulle éclate ou que le prix atteigne 100 000 dollars à l’avenir, l’essence reste une « régression vers la moyenne de la valeur »
1 La naissance du Bitcoin
Revenons à 2008. Cette année-là, Lehman Brothers fait faillite, les marchés boursiers s’effondrent, les banques centrales du monde entier inondent le marché de liquidités, et la valeur des monnaies fiat est progressivement diluée. L’argent que les gens ont durement économisé se réduit lentement face à l’inflation, comme si on le faisait cuire dans de l’eau chaude. Plus important encore, le système financier moderne est fortement centralisé : vous pensez que l’argent dans votre banque vous appartient, mais en réalité, la banque ne vous doit qu’un « numérique ». Vous ne possédez pas réellement la « propriété » de cet argent. Ces dernières années, ceux qui ont essayé de retirer de grosses sommes en liquide à la banque ont été soumis à diverses interrogations et restrictions, ce que beaucoup ont vécu personnellement. La même année, en octobre 2008, une personne utilisant le pseudonyme « Satoshi Nakamoto » publie un article dans un groupe de mailing cryptographique : « Un système de cash électronique peer-to-peer (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System) ».
Quelques mois plus tard, en janvier 2009, la première transaction en Bitcoin est « minée », appelée « bloc de genèse ».
À partir de ce moment, l’humanité a réalisé pour la première fois sur le plan technologique : sans dépendre d’une banque, d’une entreprise ou d’un gouvernement, il est possible d’envoyer de l’argent directement et en toute sécurité d’une personne à une autre via Internet. Pour paraphraser le professeur Li Xiaolai : le Bitcoin est la première fois dans l’histoire de l’humanité qu’une propriété privée est protégée par la technologie.
2 Qu’est-ce que le Bitcoin ?
Voici brièvement ses caractéristiques :
1. Quantité limitée : 21 millions, inscrits dans le code, inchangeables, impossible à augmenter, la plus petite unité est le satoshi (satoshi), 1 BTC = 100 millions de satoshis. Les particuliers peuvent détenir 0,1 ou 0,00001 BTC sans avoir besoin d’en posséder un entier.
2. Comptabilité décentralisée : un grand nombre de nœuds à travers le monde maintiennent ensemble un « registre public », c’est-à-dire la blockchain. Toutes les transactions sont transparentes et presque impossible à falsifier.
3. Preuve de travail (PoW) : minage, où les mineurs utilisent leur puissance de calcul pour résoudre des énigmes. Celui qui résout l’énigme empaquette le prochain bloc et reçoit une récompense en BTC. C’est aussi le mécanisme d’émission du BTC : en contribuant de la puissance de calcul, on obtient de nouvelles pièces.
4. Sécurité et propriété : tant que vous contrôlez votre clé privée, personne ne peut geler, confisquer ou empêcher vos transferts (sauf si votre clé est volée). Cela signifie que vous êtes entièrement responsable de vos actifs, et la sécurité de votre stockage de clé privée est une autre question.
3 Où se trouve la valeur du Bitcoin ?
La valeur la plus importante du Bitcoin est qu’il offre un système peer-to-peer, décentralisé, résistant à la censure, avec une quantité limitée et impossible à augmenter arbitrairement. Cela signifie que vous pouvez créer une adresse Bitcoin pour envoyer ou recevoir des fonds sans l’accord de quiconque, sans dépendre d’une banque ou d’un État pour garantir l’existence de votre patrimoine. Imaginez que vous souhaitez transférer de l’argent, surtout en grande quantité : cela peut facilement attirer des questions, mais ce n’est pas le cas avec le BTC. Par rapport à l’or, il est beaucoup plus facile à transférer. Si vous transportez une grande quantité d’or, le risque est élevé. À mesure que de plus en plus de personnes expérimentent cette liberté, elles deviennent spontanément des évangélistes du Bitcoin. Plus le consensus est fort, plus le nombre de personnes souhaitant l’utiliser comme réserve de valeur est élevé, et plus le prix qu’il peut soutenir est élevé.
4 La bulle des tulipes
Beaucoup de gens, lorsqu’ils parlent de Bitcoin, pensent immédiatement à la bulle des tulipes, ce qui est tout à fait normal, c’est la nature humaine.
Les gens aiment utiliser des histoires familières pour comprendre de nouvelles choses, et la bulle des tulipes est celle qui a été la plus répandue parmi toutes les crises de bulle.
Dans les années 1630, certaines variétés de tulipes très rares, avec des motifs et des couleurs variés, étaient considérées comme un symbole de statut et de goût dans la haute société. À cette époque, l’économie néerlandaise était florissante, tout le monde avait de l’argent, et aimait collectionner ces tulipes, ce qui a transformé la tulipe d’une simple « fleur » en un « actif » spéculatif.
Au début, ce sont les classes aisées et les amateurs de jardinage qui achetaient, puis les gens ordinaires ont également voulu acheter, espérant faire fortune rapidement en revendant.
Jusqu’en début 1637, lorsque plusieurs ventes aux enchères n’ont trouvé preneur, et que les bulbes de tulipes ne se vendaient plus, la confiance du marché a disparu instantanément, les prix ont chuté en cascade, illustrant une bulle spéculative typique.
5 La régression vers la moyenne
La raison pour laquelle certains comparent toujours la tulipe au Bitcoin, c’est parce qu’au début, le BTC, en tant que nouvelle technologie, suivait un comportement de prix très similaire à celui de la bulle des tulipes, avec une forte spéculation et une volatilité extrême. Cependant, il existe d’énormes différences : en raison de sa quantité limitée, de ses innovations technologiques, du consensus mondial et du système décentralisé qu’il offre, sa valeur intrinsèque dépasse largement celle de la tulipe de luxe. La tulipe n’est qu’une fleur rare, elle ne peut pas changer le monde ni améliorer l’efficacité sociale. La logique est simple : le prix de la tulipe n’est pas soutenu par une valeur intrinsèque, sa bulle éclatera tôt ou tard.
En réalité, dans une véritable bulle, une fois qu’elle éclate, l’actif meurt généralement, et il n’y a plus d’histoire attrayante à raconter.
Le Bitcoin a traversé plusieurs cycles, a été fortement critiqué à plusieurs reprises, mais il n’est pas mort. Au contraire, le consensus s’est renforcé, et même aux États-Unis, des régulations, des ETF et d’autres produits financiers liés au Bitcoin sont continuellement lancés. Si ce n’était qu’une escroquerie de type tulipe, il ne pourrait pas résister à autant de cycles et de contrôles.
6 La plus grande signification du Bitcoin
La plus grande importance du Bitcoin est qu’il a extrait la « propriété » du système financier fortement centralisé et l’a ramenée dans les mains des individus. Que vous reconnaissiez ou non sa valeur est une autre question. Mais il a déjà, concrètement, offert une option sans précédent à la société moderne :
1. Vous pouvez continuer à dépendre entièrement du système bancaire traditionnel ;
2. Ou choisir de placer une partie de vos actifs dans un réseau où personne ne peut les geler ni changer ses règles.
À vous de choisir, je pense que tout le monde a déjà la réponse !
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