Optimisation des frais de transaction : la différence essentielle entre la stratégie maker et la stratégie taker

Dans le monde des échanges de crypto-actifs, il existe deux approches principales : les makers et les takers, qui influencent la liquidité et l’efficacité du marché. Ces stratégies ne se limitent pas à de simples méthodes de trading, mais constituent des choix importants ayant un impact significatif sur le résultat final. En comprenant les mécanismes des makers et des takers, les traders peuvent réaliser des transactions plus rentables et stratégiques.

Stratégie Taker : un style de trading privilégiant la rapidité

Lorsque vous souhaitez ouvrir une position immédiatement sur le marché, l’ordre taker est une option. Les traders adoptant cette stratégie passent un ordre au marché contre les ordres existants dans le carnet d’ordres, « prenant » ainsi la liquidité du marché. Cette méthode est particulièrement efficace pour une entrée rapide ou une liquidation urgente.

Cependant, cette approche axée sur la vitesse comporte un coût. Les ordres taker ne fournissent pas de liquidité au marché, mais utilisent la liquidité existante, ce qui entraîne des frais légèrement plus élevés, appelés frais taker. Par exemple, chez Bybit, les frais taker sont fixés à 0,055 %, et la différence avec les frais maker influence directement le coût de la transaction.

Stratégie de fourniture de liquidité en tant que Maker : maximiser les avantages des faibles frais

En revanche, la stratégie maker offre une approche différente. En passant un ordre maker, celui-ci est ajouté au carnet d’ordres, contribuant ainsi à fournir de la liquidité au marché. En jouant ce rôle de fournisseur de liquidité, le trader participe à la stabilité globale du marché et à la fluidité des transactions.

Les ordres maker restent dans le carnet d’ordres jusqu’à ce qu’ils soient exécutés par un ordre taker, ce qui signifie qu’ils sont moins immédiats. L’avantage majeur de cette stratégie réside dans la réduction significative des frais de transaction. En tant qu’incitation à fournir de la liquidité, les frais maker sont fixés à 0,02 %, ce qui représente une différence d’environ 65 % par rapport aux frais taker. Pour les traders opérant sur le long terme ou effectuant plusieurs transactions, cette réduction des coûts est extrêmement avantageuse.

L’impact des frais sur le résultat final

Examinons un exemple concret pour voir comment la différence entre maker et taker influence le résultat. Supposons un contrat à terme BTCUSDT sans expiration, où vous achetez 2 BTC à 60 000 USDT et les vendez à 61 000 USDT.

Utilisation d’une stratégie maker (ordre maker pour l’ouverture et la clôture) :

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % ≈ 24 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % ≈ 24,4 USDT
• Profit brut (hors frais) : 2 × (61 000 - 60 000) = 2 000 USDT
• Résultat final : 2 000 - 24 - 24,4 = 1 951,6 USDT

Utilisation d’une stratégie taker (ordre taker pour l’ouverture et la clôture) :

• Frais d’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % ≈ 66 USDT
• Frais de clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % ≈ 67,1 USDT
• Profit brut (hors frais) : 2 000 USDT
• Résultat final : 2 000 - 66 - 67,1 = 1 866,9 USDT

En adoptant une stratégie maker, la différence de résultat par rapport à une stratégie taker est d’environ 85 USDT (soit une différence d’environ 4,4 %). Bien que cette différence puisse sembler minime sur une seule transaction, elle devient significative sur le long terme avec de multiples opérations.

Approche stratégique : guide pour la mise en œuvre des ordres maker

Pour maximiser l’utilisation de la stratégie maker, il est essentiel de suivre certains conseils :

Utilisez principalement des ordres limités. En évitant les ordres au marché, vous augmentez la probabilité d’être considéré comme un maker. Activez la fonction « post-only » pour éviter que votre ordre ne soit exécuté immédiatement, ce qui pourrait vous faire passer en taker.

Lors de la fixation des prix, pour un ordre d’achat, placez-le à un prix inférieur à la meilleure offre d’achat actuelle, et pour un ordre de vente, à un prix supérieur à la meilleure offre de vente. Cela favorise la position de maker, en restant dans le carnet d’ordres et en bénéficiant de l’incitation à fournir de la liquidité.

Attention toutefois : si votre ordre limite est exécuté rapidement, il sera considéré comme un taker. Si la fonction post-only est activée, l’ordre sera annulé automatiquement, mais une surveillance continue est nécessaire pour éviter une exécution immédiate.

Comprendre la structure des frais et alterner entre stratégies maker et taker permet d’optimiser les coûts de transaction et d’obtenir un résultat final plus favorable. En adaptant leur style de trading et leurs objectifs, les participants au marché peuvent choisir la stratégie la plus adaptée pour maximiser leurs profits.