L'action Axon (AXON) est-elle une bonne affaire en 2026 ?

Après avoir plus que doublé en 2024, l’action de Axon Enterprise (AXON +21,05 %) a perdu 4 % en 2025. Mais elle continue de bien performer, et l’entreprise dispose d’opportunités solides à long terme.

Voyons ce à quoi s’attendre en 2026 et si c’est une opportunité d’acheter lors d’une baisse.

Source de l’image : Getty Images.

Ce qui se passe chez Axon en ce moment

Axon fabrique des produits utilisant la technologie pour renforcer la sécurité publique. Elle possède une gamme d’appareils innovants ainsi qu’une plateforme cloud en croissance qui connecte matériel et logiciel. Elle est surtout connue pour le Taser, utilisé par les forces de police pour maîtriser les suspects. Elle a vendu plus d’un million de Tasers, et son objectif est de réduire de 50 % les décès liés à la police d’ici 2033. Elle continue de lancer de nouveaux produits pour améliorer la sécurité publique et les flux de travail des utilisateurs, et elle a trouvé une niche dans cet espace où il y a encore beaucoup d’opportunités.

L’entreprise continue de croître rapidement, avec une augmentation des ventes de 31 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre. La rentabilité est moins régulière, et Axon a enregistré une petite perte d’exploitation ce trimestre, ainsi qu’une perte nette de 2 millions de dollars. Cela provient principalement des dépenses liées à ses investissements pour sa croissance continue. Mis à part le troisième trimestre, elle a affiché un bénéfice net positif depuis plusieurs années.

Une des caractéristiques qui rend Axon si attrayante est ses contrats à long terme et ses revenus récurrents. Axon ne se limite pas aux Tasers, et lorsque ses clients investissent dans son écosystème, ils font un investissement à long terme dans une infrastructure critique. C’est une barrière à l’entrée élevée pour toute concurrence. Les revenus récurrents annuels ont augmenté de 41 % par rapport à l’année dernière au troisième trimestre, atteignant 1,3 milliard de dollars, et l’entreprise a conclu le trimestre avec 11,4 milliards de dollars de réservations futures contractées.

Développer

NASDAQ : AXON

Axon Enterprise

Variation d’aujourd’hui

(21,05 %) $93,14

Prix actuel

$535,65

Points clés

Capitalisation boursière

35 milliards de dollars

Fourchette de la journée

499,44 $ - 536,60 $

Fourchette sur 52 semaines

396,41 $ - 885,91 $

Volume

52K

Volume moyen

878K

Marge brute

60,31 %

Faut-il acheter l’action Axon ?

L’action Axon se négocie avec un ratio P/E sur un an de 61 et un ratio prix/flux de trésorerie disponible de 329. C’est assez cher, même pour une action à forte croissance avec de solides opportunités à long terme. Cela explique en partie la mauvaise performance de l’an dernier ; c’est une valorisation premium à supporter. Cependant, l’entreprise peut justifier cette valorisation premium grâce à ses excellentes performances et ses opportunités à long terme.

Même à ce prix plus bas, Axon ne paraît pas une bonne affaire. Si vous avez une vision à long terme, vous pouvez acheter et conserver à ce prix, mais il serait prudent d’utiliser une stratégie d’investissement par dollar-cost averaging pour profiter de meilleurs points d’entrée à différents moments.