La hausse du marché boursier américain s'élargit alors que les actions technologiques mènent la reprise

Les actions américaines ont enregistré de solides gains dans les principaux indices cette semaine, la hausse du marché boursier étant principalement alimentée par un rebond fort dans les entreprises de semi-conducteurs et d’infrastructures d’intelligence artificielle. Le S&P 500 a progressé de 0,25 %, le Dow Jones Industrial Average de 0,57 %, et le Nasdaq 100 de 0,42 %, ce qui indique une force généralisée du marché.

Rebond technologique et reprise du marché

La reprise des actions technologiques constitue la pierre angulaire de la récupération du marché cette semaine. Les fabricants de semi-conducteurs, qui avaient connu des difficultés lors des sessions précédentes, rebondissent désormais avec conviction. SanDisk (SNDK) a bondi de plus de 7 % suite à une recommandation optimiste d’analyste et à une amélioration de l’objectif de prix. D’autres fabricants de puces ont rejoint la hausse : Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX) et Advanced Micro Devices (AMD) ont chacune gagné plus de 3 %, tandis que Intel (INTC) et Lam Research (LRCX) ont ajouté plus de 2 % à leurs portefeuilles.

Cette hausse du marché axée sur la technologie ne se limite pas aux semi-conducteurs. Palantir Technologies (PLTR) a augmenté de plus de 3 % suite à une recommandation d’analyste, tandis que Oracle (ORCL) a bondi de plus de 3 % après avoir annoncé un investissement pouvant aller jusqu’à 50 milliards de dollars dans l’expansion de ses infrastructures cloud. Autodesk (ADSK) a bénéficié de notes favorables, gagnant plus de 2 %.

Les contrats à terme sur mars reflétaient également l’optimisme général du marché, avec les contrats E-mini S&P 500 en hausse de 0,20 % et ceux E-mini Nasdaq en progression de 0,34 %.

Changements stratégiques et nouvelle dynamique du marché

Au-delà de la technologie, le marché a été influencé par des développements politiques importants. Les actions minières de terres rares aux États-Unis connaissent une hausse notable alors que l’administration Trump se prépare à établir une réserve stratégique de 12 milliards de dollars en minéraux essentiels, visant à réduire la dépendance aux chaînes d’approvisionnement chinoises. USA Rare Earth (USAR) a bondi de plus de 9 %, United States Antimony Corp (UAMY) de plus de 8 %, tandis que MP Materials (MP) et Critical Metals Corp (CRML) ont chacune progressé de plus de 4 %.

Inversement, les actions liées à l’énergie ont subi une pression soutenue alors que les prix du pétrole brut ont chuté fortement. Le WTI a perdu plus de 4-5 %, reflétant une demande plus faible et des discussions diplomatiques impliquant l’Iran. Les producteurs de pétrole ont été les plus touchés : ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG) et Occidental Petroleum (OXY) ont chacune chuté de plus de 2 %, tout comme APA Corp (APA) et Chevron (CVX). Les sociétés de services énergétiques telles que Exxon Mobil (XOM), Halliburton (HAL), Phillips 66 (PSX) et Valero Energy (VLO) ont également reculé de plus de 1 %.

Pression sur les actions liées aux cryptomonnaies

Les actions liées aux actifs numériques ont également souffert alors que les marchés de cryptomonnaies se sont affaiblis. Bitcoin a chuté de plus de 7 %, atteignant son niveau le plus bas en près de dix mois, avec environ 590 millions de dollars en positions longues liquidées durant le week-end. Cette faiblesse s’est répercutée sur les actions : MicroStrategy (MSTR), MARA Holdings (MARA) et Galaxy Digital Holdings (GLXY) ont chacune chuté de plus de 3 %, tandis que Coinbase (COIN) a perdu plus de 2 %. Riot Platforms (RIOT) a résisté à la tendance avec une légère hausse de 0,39 %.

Contexte économique mondial et pression sur les marchés

Les données économiques internationales ont ajouté à l’incertitude du marché. L’économie chinoise a montré des signes de faiblesse surprenants : l’indice composite de Shanghai a chuté de plus de 2 %, atteignant un niveau inférieur à celui d’il y a quatre semaines, après un effondrement inattendu de l’activité manufacturière. Le PMI de janvier est tombé à 49,3, en dessous des attentes, tandis que le PMI non manufacturier a connu une contraction brutale — la plus forte en trois ans.

Ces développements soulignent des trajectoires économiques divergentes entre les grandes régions, avec des implications pour la croissance mondiale. La fermeture du gouvernement américain, maintenant au troisième jour, a également pesé sur le sentiment des investisseurs alors que les législateurs négocient un accord de financement. Malgré ces vents contraires, la hausse fondamentale du marché boursier montre une force sous-jacente dans certains secteurs et une résilience dans l’évaluation des actions.

Résultats d’entreprises et valorisation du marché

La saison des résultats du quatrième trimestre reste robuste, avec 150 sociétés du S&P 500 prévues pour publier leurs résultats. À ce jour, 78 % des 167 sociétés ayant publié ont dépassé les attentes des analystes, ce qui indique une santé d’entreprise solide. Bloomberg Intelligence prévoit une croissance des bénéfices du S&P 500 de 8,4 % pour le Q4, ou 4,6 % en excluant les géants de la technologie, établissant un plancher de valorisation pour les actions.

Les prix du marché indiquent seulement une probabilité de 13 % d’une baisse de 25 points de base des taux lors de la réunion de la Fed du 17-18 mars, reflétant des attentes de poursuite d’une politique monétaire restrictive.

Faiblesse de certains poids lourds du marché

Alors que de nombreux secteurs ont participé à la hausse, certains noms notables ont reculé. Walt Disney (DIS) a chuté de plus de 6 % après des prévisions décevantes pour le deuxième trimestre. IDEXX Laboratories (IDXX) a perdu plus de 3 % après avoir manqué ses prévisions de marge, tandis que Humana (HUM) a reculé de plus de 2 % suite à une dégradation par des analystes.

Perspectives sur les taux d’intérêt et la dette

Les rendements obligataires du Trésor ont légèrement fluctué alors que les attentes d’inflation ont équilibré le ton hawkish de la Fed. Le futures du bon du Trésor à 10 ans du 10 mars ont légèrement diminué, avec des rendements en hausse de 1,2 point de base à 4,248 %. Ce mouvement reflète la nomination par l’administration Trump de Kevin Warsh à la tête de la Fed, une sélection perçue comme plus axée sur l’inflation et potentiellement hawkish.

Le rendement du bund allemand à 10 ans a augmenté de 0,7 point de base à 2,85 %, tandis que celui du gilt britannique à 10 ans a diminué de 2,4 points de base à 4,498 %. Les marchés européens des swaps indiquent seulement une probabilité de 1 % d’une hausse de 25 points de base de la BCE lors de la réunion du 5 février, suggérant une politique monétaire relativement stable à venir.

Perspectives du marché

La hausse du marché cette semaine souligne l’attention portée aux fondamentaux des bénéfices et aux changements structurels dans la politique industrielle. Alors que la technologie et les minéraux stratégiques captent l’attention des investisseurs, la faiblesse des matières premières et des cryptomonnaies reflète un environnement de marché sélectif. Les prochaines publications de données économiques et les orientations des résultats d’entreprises détermineront probablement si cette progression du marché pourra se maintenir ou si une consolidation s’imposera.