La prime de risque de fret explose chaque semaine +576%

Le stress à Hormuz, l’assurance et le risque de route ont anticipé le coût de la chaîne énergétique. Mouvement hebdomadaire : +576 % ! La tension et l’incertitude liées à l’Iran autour des prix d’Hormuz affectent non seulement le prix du baril, mais aussi les coûts d’expédition, l’assurance et le risque de route. Ces types de coûts apparaissent d’abord dans le fret, puis se répercutent sur la tarification du GNL et les marges des secteurs sensibles à l’énergie.
Un choc énergétique n’est pas seulement un choc de prix, c’est un choc de structure de coûts. Des coûts de fret et d’assurance plus élevés répartissent les coûts de l’énergie sur une zone beaucoup plus large. Cela rend plus difficile la réduction de l’inflation. En même temps, cela exerce aussi une pression sur la croissance. Ainsi, une combinaison classique de stagflation peut se former : la croissance ralentit tandis que l’inflation des coûts reste obstinée.
Si la pression sur les coûts, alimentée par l’énergie et la logistique, est perçue comme durable, les attentes de baisse des taux du marché peuvent être révisées à la baisse. Cela crée une pression sur les multiples boursiers.
Qui gagne ? Si le risque devient trop grand, nous passons en mode personne ne gagne, car les conditions financières se resserrent et l’appétit pour le risque global diminue. Donc d’abord, il y a des gagnants relatifs, mais si la panique s’amplifie, ils peuvent tous être entraînés dans une corrélation.
Nous pouvons utiliser le calcul mathématique sur 25 jours de JP Morgan comme base.
Actuellement, la tension est élevée et elle augmente. Les indices tiennent, mais seulement jusqu’à un certain point. Il n’existe aucune étude mathématique sur le jour où le stress devient plus important pour les actions. Si nous ne voyons pas une normalisation progressive d’une manière ou d’une autre, le stress augmentera et finira par casser.
J’espère que la situation s’améliorera !
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