Rencontrez le VC qui va en profondeur pour établir une carte comportementale « à 360 degrés » avant d’investir dans des fondateurs

J’ai interviewé des centaines de capital-risqueurs, et une chose est indéniable : il existe de nombreuses façons d’être un VC.

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Mais presque tout le monde fait semblant d’aimer travailler avec les fondateurs — et honnêtement, ce n’est pas intéressant. Ce qui l’est, c’est ce qu’il faut réellement pour connaître quelqu’un en profondeur. C’est une question à laquelle Adam Zeplain, cofondateur et associé gérant de Mark VC basé à Austin, a beaucoup réfléchi.

Voici comment commence son processus, d’après mon article sur l’approche profondément psychologique de Zeplain en capital-risque publié aujourd’hui :

_Quand le fondateur Jeff Cardenas a rencontré pour la première fois le capital-risqueur Adam Zeplain en 2023, il s’attendait à répondre à des questions sur le chiffre d’affaires, les marges et la part de marché de sa société de robotique. _Zeplain l’a surpris en ouvrant : “Parlez-moi de votre père.”

“Je me suis dit : Oh, il va là-bas, allons-y,” a raconté Cardenas lors de leur première rencontre.

Cardenas, le PDG et cofondateur de la startup humanoïde Apptronik, ne s’attendait pas à une séance de thérapie. Mais il a parlé ouvertement, puis a fourni à Zeplain une liste de toutes les personnes proches de lui — sa femme, ses collègues, ses meilleurs amis d’enfance. Zeplain les a tous appelés.

L’accord a été conclu à une valorisation post-money de 250 millions de dollars, et en février, Apptronik est valorisée à plus de 5 milliards de dollars. Zeplain dit qu’il ne peut pas toujours prédire quelles entreprises réussiront, mais qu’il est devenu assez bon pour comprendre quelles personnes réussiront. “Ce n’est pas une approche universelle,” explique Zeplain. “Bien sûr, il y a certains principes que vous pouvez répéter et réutiliser. Mais c’est une approche adaptée à la personne.”

Zeplain — dont les investissements incluent CrowdStrike, Reddit, Ring, Capella Space et Anduril — apprend à connaître les fondateurs de manière systématique et personnalisée. Cela vaut vraiment la peine d’y réfléchir dans un environnement où les fonds de capital-risque sont nombreux, mais la clarté rare.

Lisez toute l’histoire ici.

À lundi,

Allie Garfinkle
X : @agarfinks
Email : [email protected]

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CAPITAL-RISCO

• Cognito, un développeur de thérapies basé à Cambridge, Massachusetts, conçu pour les maladies neurodégénératives, a levé 105 millions de dollars en financement de série C. Morningside Ventures, IAG Capital Partners et Starbloom Capital ont mené la levée, rejoint par New Vintage, Apollo Health Ventures, Benvolio Group et d’autres.

• Nominal, plateforme de test et d’exploitation pour les entreprises d’ingénierie hardware basée à Los Angeles, Californie, et Austin, Texas, a levé 80 millions de dollars en série B-2. Founders Fund a mené la levée, avec la participation des investisseurs existants Sequoia Capital, Lux Capital, General Catalyst et autres.

• ZyG, un système d’exploitation basé à Tel Aviv, Israël, conçu pour faire évoluer les entreprises de commerce électronique, a levé 58 millions de dollars en financement d’amorçage. Bessemer Venture Partners, Viola Ventures et Lightspeed Venture Partners ont mené la levée, rejoints par Disruptive AI, Emerge, Access Industries, Stardom Ventures et Jibe Ventures.

• Cylake, une société de cybersécurité basée à Sunnyvale, Californie, a levé 45 millions de dollars en financement d’amorçage. Greylock Partners a mené la levée, avec la participation d’autres.

• Lio, développeur de technologie d’IA agentique basée à New York, conçue pour l’approvisionnement en entreprise, a levé 30 millions de dollars en série A. Andreessen Horowitz a mené la levée, rejoint par SV Angel, Harry Stebbings et Y Combinator.

• Validio, société suédoise de gestion de données d’IA agentique basée à Stockholm, a levé 30 millions de dollars en série A. Plural a mené la levée, avec la participation d’autres.

• Evervault, plateforme new-yorkaise conçue pour chiffrer et orchestrer des données sensibles, a levé 25 millions de dollars en série B. Ribbit Capital a mené la levée, rejoint par Index Ventures, Sequoia Capital, Kleiner Perkins et Operator Partners.

• ArmorCode, société de sécurité d’entreprise basée à Palo Alto, Californie, spécialisée dans la gestion des risques et la gouvernance, a levé 16 millions de dollars. Cheyenne Ventures a mené la levée, avec la participation de Ballistic Ventures, Highland Capital, Sierra Ventures, NGP Capital et autres.

• Cheer Games, studio de jeux mobiles basé à Barcelone, Espagne, a levé 4,5 millions de dollars en pré-amorçage. Makers Fund a mené la levée, rejoint par Play Ventures et des investisseurs providentiels.

CAPITAL-PRIVÉ

• Ardurra Group, soutenu par Littlejohn & Co., a acquis Remington & Vernick Engineers, société de conseil en ingénierie basée à Cherry Hill, New Jersey. Les termes financiers n’ont pas été divulgués.

• The Visualize Group a acquis BMM Testlabs, société de tests, inspections, conformité et certification pour l’industrie du jeu réglementée à Las Vegas, Nevada. Les termes financiers n’ont pas été divulgués.

FONDS + FONDS DE FONDS

• Axiom Partners, société de capital-risque basée à San Francisco, a levé 52 millions de dollars pour son premier fonds dédié aux entreprises d’IA.

PERSONNES

• Bain Capital Ventures, société de capital-risque basée à Boston, Californie, a promu Alysaa Co au poste de partenaire et Amanda Huang au poste de principal.

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