Évaluation de WKLY : Est-ce le meilleur ETF à dividendes hebdomadaires pour les investisseurs axés sur le revenu ?

En matière d’investissements versant des dividendes, les options se sont considérablement élargies ces dernières années. Si les ETF de dividendes mensuels sont devenus de plus en plus courants, l’ETF WKLY de SoFi a poussé le concept de paiements fréquents à l’extrême : distribuer des revenus aux actionnaires chaque semaine. Mais cette approche innovante de la distribution de revenus en fait-elle le meilleur ETF de dividendes hebdomadaires sur le marché ? La réponse pourrait vous surprendre.

L’attrait des distributions hebdomadaires

L’innovation principale derrière WKLY est simple — au lieu d’attendre des semaines ou des mois entre chaque dividende, les investisseurs reçoivent un revenu chaque sept jours. Basé sur l’indice SoFi Sustainable Dividend, ce fonds de 10,7 millions de dollars sélectionne des entreprises ayant un historique de paiement de dividendes stable d’au moins cinq ans, avec des filtres supplémentaires pour repérer celles présentant un risque moindre de réduire leurs distributions.

À première vue, recevoir des paiements fréquents a un attrait psychologique certain. Cependant, l’avantage pratique d’un revenu hebdomadaire par rapport à des distributions mensuelles ou trimestrielles nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer si WKLY constitue le meilleur choix d’ETF de dividendes hebdomadaires.

Composition du portefeuille et diversification

La force de WKLY réside dans sa diversité plutôt que dans la concentration. Le fonds détient 336 positions, avec les dix principales représentant seulement 26,7 % des actifs totaux. Cette sélection variée inclut des aristocrates du dividende comme JPMorgan Chase, Johnson & Johnson, et Procter & Gamble, ainsi que des payeurs internationaux tels que Roche Holding et Nestlé.

Cette large gamme de holdings offre une diversification géographique et sectorielle significative, réduisant le risque lié à une seule entreprise. Pour les investisseurs privilégiant la stabilité du portefeuille via l’exposition à des payeurs de dividendes éprouvés, cette structure présente une valeur réelle.

La réalité de la performance : où WKLY échoue

Malgré ses qualités de diversification, les performances réelles de WKLY ont déçu depuis sa création en 2021. Sur plus de quatre ans d’existence, le fonds a délivré un rendement total annualisé de seulement 1,4 % — incluant les revenus de dividendes. Cette performance faible soulève des questions fondamentales sur la pertinence de considérer WKLY comme le meilleur ETF de dividendes hebdomadaires.

En comparaison, le Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) a généré des rendements annualisés de 15,8 %, 11,8 % et 11,7 % sur les périodes de trois, cinq et dix ans respectivement. Bien que SCHD offre un rendement en dividendes de 3,5 %, supérieur à celui de WKLY (3,0 %), il a également enregistré une appréciation du prix nettement plus forte.

La comparaison de rendement qui change tout

Le rendement en dividendes de 3,0 % de WKLY, soit environ le double du rendement actuel du S&P 500, peut sembler attractif jusqu’à ce que vous le compariez à d’autres alternatives axées sur le revenu. L’ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) offre un rendement de 10 %, tandis que le NEOS S&P 500 High Income (SPYI) affiche 10,7 %.

Pour qu’un investisseur WKLY égalise le revenu trimestriel généré par JEPI ou SPYI, il devrait théoriquement attendre quatre trimestres — tout en recevant un revenu total inférieur. La différence devient encore plus significative en tenant compte des frais : JEPI affiche un ratio de dépenses de 0,35 %, nettement inférieur à celui de WKLY (0,49 %).

Le coût caché : les frais s’accumulent

Un ratio de dépenses de 0,49 % peut sembler négligeable sur un investissement de 10 000 $, soit seulement 49 $ la première année. Cependant, ce pourcentage apparemment faible se cumule avec le temps. En supposant des frais fixes et un rendement annuel modeste de 5 %, cet investisseur paierait 616 $ en frais cumulés après dix ans — des fonds qui auraient pu rester investis et croître.

Ce coût des frais devient encore plus problématique compte tenu de la faiblesse de la performance de WKLY. Les investisseurs paient essentiellement des frais premium pour des rendements médiocres.

Trouver de meilleures alternatives

L’évaluation honnête est que la fréquence de distribution hebdomadaire de WKLY, bien qu’indéniablement innovante, ne peut compenser ses lacunes en termes de rendement, de performance et d’efficacité des coûts. Les investisseurs recherchant un revenu fréquent peuvent obtenir de meilleurs résultats avec d’autres stratégies :

• Pour un rendement maximal : JEPI et SPYI offrent des distributions nettement plus élevées mensuellement, avec seulement quelques semaines d’attente entre les paiements
• Pour la croissance à long terme : SCHD combine un revenu de dividendes respectable avec une appréciation du capital qui dépasse largement WKLY
• Pour la flexibilité : les investisseurs peuvent constituer manuellement un portefeuille de plusieurs ETF de dividendes mensuels avec des dates de paiement décalées, reproduisant efficacement un revenu hebdomadaire sans supporter les frais

La conclusion

Si WKLY mérite des applaudissements pour son approche créative de la fréquence des dividendes et sa diversification réelle, il ne parvient finalement pas à justifier sa sélection comme le meilleur ETF de dividendes hebdomadaires lorsque l’on considère tous les facteurs. La faiblesse de ses performances, ses frais modérés à élevés, et ses rendements modestes créent une forte incitation à explorer des alternatives mieux adaptées à la constitution de patrimoine à long terme et à la génération régulière de revenus.

Pour la majorité des investisseurs axés sur les dividendes, la nouveauté des paiements hebdomadaires ne peut compenser les avantages financiers tangibles offerts par d’autres véhicules de paiement de dividendes sur le marché actuel.