Trois actions d'or abordables avec un fort soutien des analystes

Le marché des métaux précieux continue d’attirer l’intérêt des investisseurs alors que les banques centrales maintiennent une demande robuste et que l’or sert de couverture contre l’inflation et l’incertitude géopolitique. Avec les contrats à terme sur l’or récemment testant de nouveaux sommets historiques au-dessus de 2 400 $ l’once, les investisseurs avisés cherchent des moyens de capitaliser sur cette dynamique. Une stratégie efficace consiste à identifier des actions d’or bon marché combinant des valorisations attrayantes et des fondamentaux solides. Pour ceux qui souhaitent s’exposer à cette hausse à des prix abordables, plusieurs sociétés minières et de streaming sous 10 $ offrent des opportunités intéressantes.

Les analystes de Bank of America ont relevé leurs perspectives sur le métal jaune, citant les achats continus des banques centrales et la participation potentielle des investisseurs occidentaux comme des facteurs de soutien. À l’approche des marchés, les actions d’or abordables offrent une porte d’entrée accessible pour une exposition au secteur des métaux précieux.

Sandstorm Gold : Portefeuille diversifié à un prix accessible

Créée en 2007, Sandstorm Gold (SAND) opère en tant que société de redevances et de streaming détenant des droits dans des opérations d’or, d’argent, de cuivre et d’autres métaux précieux à l’échelle mondiale. Avec une capitalisation boursière d’environ 1,6 milliard de dollars, cette action d’or bon marché se distingue par une diversification exceptionnelle de ses actifs — ses cinq principales participations ne représentent que 40 % de la valeur nette d’inventaire, contre 60-65 % pour des sociétés comparables comme Franco-Nevada, Osisko Gold Royalties, Royal Gold et Wheaton Precious Metals.

Les résultats trimestriels récents ont été encourageants, avec un chiffre d’affaires de 44,5 millions de dollars (en hausse de 15,9 % sur un an) et un bénéfice par action de 0,08 $, dépassant les estimations consensuelles. La société a atteint 23 250 onces d’or équivalent attribuables, soit une croissance annuelle de 6,9 %. Au-delà de l’exposition à l’or, Sandstorm détient des positions significatives dans Antamina au Pérou — la troisième plus grande mine de cuivre au monde — via un flux d’argent de 1,66 % et un intérêt net bénéficiaire de 0,55 %, offrant un potentiel de hausse à long terme sur plusieurs marchés de matières premières.

Les analystes de Wall Street ont attribué à Sandstorm une note consensuelle de « Achat Fort » avec un prix cible moyen de 7,28 $, ce qui suggère une hausse d’environ 36 % par rapport aux niveaux actuels. Parmi les 11 analystes couvrant la société, sept ont émis des recommandations de « Achat Fort » tandis que trois ont conseillé un « Achat Modéré ». L’action offre un rendement en dividende de 0,82 %, ajoutant un potentiel de revenu à l’appréciation du capital.

Hecla Mining Company : Producteur historique avec dynamique de reprise

Fondée en 1891, Hecla Mining Company (HL) est l’une des plus anciennes sociétés minières américaines en activité continue, principalement axée sur la production d’argent, avec des opérations de plomb, de zinc et une expansion dans l’or au Canada. Cette action d’or bon marché bénéficie d’une crédibilité historique importante, avec une capitalisation boursière d’environ 3,42 milliards de dollars.

Bien que la performance trimestrielle récente ait montré des vents contraires — un chiffre d’affaires en baisse de 17,5 % à 160,69 millions de dollars avec une perte de 0,04 $ par action — la direction indique une reprise à venir. La société prévoit pour 2024 une production d’argent supérieure à 17,5 millions d’onces et une production d’or comprise entre 105 000 et 125 000 onces. Malgré le revers du trimestre, 2024 marque la deuxième plus grande réserve d’argent et la plus grande ressource en or de l’histoire de l’entreprise, avec une reprise attendue à mesure que les perturbations opérationnelles seront résolues.

Les analystes prévoient un retour à la rentabilité avec un bénéfice estimé de 0,04 $ par action en 2024. La note consensuelle de « Achat Fort » a un prix cible moyen de 6,34 $, ce qui représente une hausse d’environ 19 %. Parmi huit analystes, sept ont recommandé un « Achat Fort ». L’action offre un rendement modeste de 0,45 %, la majeure partie des retours provenant probablement de l’appréciation du capital à mesure que les opérations se normalisent.

B2Gold Corp : Échelle de production et diversification géographique

B2Gold Corp (BTG), fondée en 2005, exploite des mines d’or à faible coût stratégiquement situées au Nicaragua, au Mali et aux Philippines — offrant une diversification géographique qui réduit le risque de concentration. Avec une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars, cette action d’or abordable maintient une capacité de production annuelle d’environ 1 million d’onces, avec environ 7 millions d’onces de réserves probables, et un potentiel de croissance grâce au développement de Back River au Canada.

Les résultats trimestriels récents ont montré des pressions sur le volume, avec une baisse de 46 % des ventes d’or en glissement annuel, bien que les prix réalisés aient augmenté à 1 991 $/once contre 1 746 $/once auparavant. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 511,97 millions de dollars (en baisse de 13,6 %) avec un bénéfice par action de 0,07 $ (en baisse de 36,4 %). La société investit 450 millions de dollars supplémentaires pour mettre en service la production de Back River d’ici début 2025, ce qui la positionne pour des ajouts importants de réserves et une croissance de la production.

Les analystes maintiennent une note de « Achat Fort » avec un prix cible moyen de 4,06 $, ce qui indique une hausse d’environ 40 % par rapport aux niveaux actuels. Parmi 12 analystes couvrant la société, huit ont attribué une note de « Achat Fort », deux une « Achat Modéré » et deux une recommandation de « Maintien ». L’action offre un rendement en dividende attrayant de 2,82 %, bien supérieur à la médiane sectorielle de 1,88 %, fournissant un revenu actuel tout en attendant les bénéfices de l’expansion de la production.

Ces trois actions d’or bon marché représentent différents profils dans le secteur des métaux précieux — de la diversification en royalties de Sandstorm, à la dynamique de reprise d’Hecla, en passant par l’expansion de la production de B2Gold. Toutes trois bénéficient d’une note de « Achat Fort » de la part des analystes avec un potentiel de hausse significatif, ce qui en fait des options à considérer pour les investisseurs cherchant une exposition abordable aux dynamiques du marché de l’or qui façonnent 2025 et au-delà.