Comprendre les rendements moyens des fonds communs de placement : ce que les investisseurs doivent savoir

Pour ceux qui recherchent une approche passive pour la constitution de patrimoine, les fonds communs de placement sont depuis longtemps une porte d’entrée populaire sur les marchés financiers. Mais à quoi peut-on réellement s’attendre ? Explorons ce que nous révèle le rendement moyen des fonds communs et comment il influence les décisions d’investissement.

Pourquoi les fonds communs attirent les investisseurs passifs

Les fonds communs regroupent le capital de plusieurs investisseurs et le répartissent dans un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations ou d’autres titres. Des gestionnaires professionnels supervisent ces portefeuilles, effectuant des recherches et prenant des décisions quotidiennes pour que les investisseurs individuels n’aient pas à le faire. Des sociétés comme Fidelity Investments et Vanguard proposent des milliers de ces produits, chacun ciblant différents profils d’investisseurs.

L’attractivité est claire : diversification sans nécessiter des heures de recherche personnelle, combinée à une supervision d’experts. Cependant, l’attrait pour les rendements doit être tempéré par des attentes réalistes quant à ce que le rendement moyen des fonds communs peut réellement offrir.

Quels types de fonds sont disponibles ?

Les fonds communs existent en de nombreuses variétés. Les fonds actions visent la croissance du capital, les fonds obligataires génèrent des revenus, les fonds monétaires privilégient la sécurité, et les fonds à date cible ajustent automatiquement le risque à l’approche de la retraite. Chaque catégorie poursuit des objectifs de rendement différents — certains mettent l’accent sur la préservation du patrimoine, d’autres sur une croissance agressive.

La catégorie que vous choisissez influence considérablement votre potentiel de rendement moyen, car différentes classes d’actifs et secteurs réagissent différemment selon les conditions du marché.

La réalité de la performance : comparer aux standards du marché

Lors de l’évaluation de la performance d’un fonds, l’indice S&P 500 sert de référence principale. Cet indice a historiquement offert environ 10,70 % de rendement annualisé sur ses 65 années d’existence, en faisant une base de référence utile.

C’est là que les attentes des investisseurs entrent souvent en collision avec la réalité : la majorité des fonds communs actifs ne parviennent pas à battre ce benchmark. Des études montrent qu’en 2021, environ 79 % des fonds ont sous-performé le S&P 500, et cet écart ne cesse de s’accroître — au cours de la dernière décennie, environ 86 % des fonds ont été en retard par rapport à l’indice.

Cette sous-performance s’explique par plusieurs facteurs : les frais de gestion grèvent les rendements, la difficulté à synchroniser le marché rend difficile de le battre régulièrement, et la taille de certains fonds limite leur agilité.

À quoi ressemble un bon rendement moyen sur un fonds commun ?

La performance varie considérablement selon le type et l’orientation du fonds. Les fonds actions de grandes capitalisations ont affiché des rendements pouvant atteindre 17 % au cours des dix dernières années, bien que cette période ait été marquée par un marché haussier prolongé. Sur cette période, le rendement annualisé moyen a atteint environ 14,70 %, supérieur à la norme à long terme.

Sur un horizon de 20 ans, les fonds de grandes capitalisations performants ont réalisé des rendements d’environ 12,86 %, tandis que le S&P 500 lui-même a rapporté 8,13 % par an depuis 2002. Ces chiffres mettent en évidence une réalité importante : certains fonds surpassent le marché, mais ils sont une minorité.

La question devient : qu’est-ce qu’un « bon » rendement moyen ? La constance est plus importante que la performance exceptionnelle. Un fonds qui dépasse régulièrement son indice de référence — pas nécessairement le marché global — tout en maintenant des frais raisonnables, peut être votre meilleur choix.

Coûts cachés : l’impact invisible

Avant d’investir, comprenez que les ratios de dépenses réduisent directement votre rendement moyen sur les fonds communs. Ces frais annuels — calculés en pourcentage des actifs — se cumulent sur des décennies. Un fonds avec un ratio de 1 % peut sembler modeste, mais cette différence se compense considérablement sur 20 ou 30 ans.

De plus, vous renoncez à vos droits de vote sur les titres sous-jacents, ce qui signifie que vous ne pouvez pas influencer la gouvernance des entreprises via les participations du fonds.

Comment les fonds communs se comparent-ils aux alternatives ?

Fonds communs vs. Fonds négociés en bourse (ETF)

Les ETF se négocient en bourse comme des actions, offrant une liquidité supérieure et des frais de gestion généralement inférieurs à ceux des fonds communs traditionnels. Leurs rendements moyens peuvent être comparables, mais avec une meilleure flexibilité et souvent des coûts plus faibles. Si vous vous intéressez aux rendements moyens, les ETF méritent d’être considérés comme une alternative potentiellement plus efficace.

Fonds communs vs. Fonds spéculatifs (hedge funds)

Les hedge funds fonctionnent selon des règles différentes. Ils sont réservés aux investisseurs accrédités, facturent des frais bien plus élevés, et emploient des stratégies agressives incluant la vente à découvert et l’utilisation de dérivés. Bien que leurs rendements potentiels puissent être plus élevés, le risque l’est aussi. Pour la majorité des investisseurs, les fonds communs traditionnels offrent une option plus accessible et transparente.

Facteurs clés à considérer avant d’investir

Avant de choisir un fonds, évaluez ces éléments essentiels :

• Votre horizon temporel : des délais plus longs vous permettent de supporter la volatilité
• Votre tolérance au risque : pouvez-vous supporter des baisses à court terme ?
• La structure des frais : comprenez le ratio de dépenses et les coûts de transaction éventuels
• Le bilan du gestionnaire : examinez la performance historique, même si les résultats passés ne garantissent pas l’avenir
• La diversification du portefeuille : le fonds s’aligne-t-il avec votre stratégie d’investissement globale ?

En résumé : un fonds commun vous convient-il ?

Les fonds communs restent une option viable pour les investisseurs recherchant la diversification sans nécessiter une recherche intensive. Cependant, ils ne doivent pas être choisis sur la base de promesses de battre le marché — les données historiques montrent que la majorité ne le feront pas. Préférez plutôt les évaluer selon des attentes de rendement raisonnables, des coûts maîtrisés et leur adéquation avec vos objectifs financiers personnels.

Le rendement moyen des fonds communs dépend en grande partie de votre processus de sélection et de l’environnement du marché. Ceux qui choisissent des fonds avec des attentes réalistes, un profil de risque adapté et des ratios de dépenses inférieurs à la moyenne peuvent les considérer comme un composant adapté à la constitution de patrimoine dans le cadre d’un plan d’investissement global.