Trois actions liées à l'IA à surveiller alors que la dépense en infrastructure s'accélère en 2026

Le paysage technologique mondial connaît une transformation fondamentale alors que les entreprises et les fournisseurs de cloud investissent des capitaux sans précédent dans l’infrastructure d’intelligence artificielle. Cette année marque un point d’inflexion critique où les entreprises établies dans les semi-conducteurs et le matériel sont en position de capturer une valeur significative de la construction continue de l’infrastructure.

La vague d’investissement dans l’infrastructure IA qui façonne les marchés

L’ampleur des investissements dans les fondations de l’IA est stupéfiante. Selon Gartner, les dépenses mondiales en intelligence artificielle devraient dépasser 2 000 milliards de dollars en 2026, contre environ 1 500 milliards de dollars en 2025. Une part importante de ce capital est dirigée vers les composants d’infrastructure — les puces, les systèmes de mémoire et les technologies d’interconnexion qui alimentent les opérations d’entraînement et d’inférence en IA. International Data Corp. (IDC) prévoit que le marché mondial de l’infrastructure IA atteindra 758 milliards de dollars d’ici 2029, avec une accélération du rythme tout au long de 2026 et au-delà, à mesure que les hyperscalers et les fournisseurs de cloud d’entreprise intensifient leurs déploiements à un rythme sans précédent.

Pourquoi ces leaders en semi-conducteurs comptent

Dans la pile technologique IA, trois entreprises se sont imposées comme des fournisseurs d’infrastructure indispensables : NVIDIA, Marvell Technology et Micron Technology. Chacune occupe une position distincte mais complémentaire dans la chaîne d’approvisionnement, ce qui en fait des actions IA particulièrement attractives à surveiller pour les investisseurs analysant le paysage de 2026.

NVIDIA : Construire la pile IA complète

NVIDIA a consolidé sa position de leader grâce à une approche intégrée qui dépasse la simple production de matériel. L’écosystème de l’entreprise comprend des GPU (notamment les architectures Hopper 200 et Blackwell), une infrastructure réseau, des plateformes logicielles propriétaires et des outils de développement complets qui travaillent de concert pour créer une barrière concurrentielle défendable.

Cette architecture full-stack crée des coûts de changement importants pour les clients d’entreprise et les hyperscalers, verrouillant efficacement la demande à long terme. La performance financière récente souligne la solidité de cette position — au troisième trimestre de l’exercice 2026, les revenus ont augmenté de 62 % par rapport à la même période de l’année précédente, tandis que le bénéfice par action non-GAAP a augmenté de 60 %. L’estimation consensuelle de Zacks prévoit un bénéfice par action de 4,65 dollars pour l’exercice 2026, soit une croissance de 55,5 % d’une année sur l’autre, reflétant la confiance soutenue dans la capacité de l’entreprise à capter les dépenses d’infrastructure.

Marvell Technology : Spécialiste de l’infrastructure de connectivité

Marvell s’est taillé une niche spécialisée en tant que fournisseur de silicium personnalisé, de produits d’interconnexion électro-optiques et de solutions réseau de nouvelle génération qui répondent aux défis spécifiques des déploiements de centres de données IA. La feuille de route technique de l’entreprise s’aligne directement sur la demande actuelle du marché pour une bande passante plus élevée et une latence plus faible.

Des partenariats stratégiques renforcent la pertinence de Marvell en tant qu’action à surveiller dans le domaine de l’IA. La société maintient une collaboration pluriannuelle avec Amazon Web Services pour des solutions d’IA et de connectivité de centres de données, tout en intégrant la technologie NVLink Fusion de NVIDIA dans ses plateformes cloud personnalisées. L’acquisition de Celestial AI renforce encore sa position dans les capacités d’interconnexion optique. Ces partenariats créent une visibilité des revenus et renforcent l’importance de Marvell dans la nouvelle pile d’infrastructure.

Les revenus des centres de données ont atteint 1,52 milliard de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2026, en hausse de 37,8 % d’une année sur l’autre, avec les produits d’interconnexion électro-optiques et les solutions de commutation avancées stimulant la dynamique. L’estimation consensuelle de Zacks pour le bénéfice par action de l’exercice 2026 s’élève à 2,84 dollars, soit une croissance de 80,9 % d’une année sur l’autre.

Micron Technology : Saisir les opportunités de mémoire à haute marge

Alors que les charges de travail IA exigent des architectures mémoire de plus en plus sophistiquées, Micron s’est positionnée comme un fournisseur clé de solutions spécialisées. La gamme de produits HBM3E (High Bandwidth Memory) de l’entreprise connaît une adoption accélérée parmi les hyperscalers et les clients d’entreprise, répondant aux exigences de performance uniques de l’entraînement et de l’inférence des modèles IA.

L’avantage de Micron dépasse le développement de produits pour inclure un positionnement stratégique autour de la rentabilité. La mémoire à haute bande passante génère des marges nettement plus élevées que la DRAM conventionnelle, offrant un levier pour la rentabilité à mesure que l’adoption par les clients et les volumes de production augmentent. La société a également approfondi ses collaborations avec des hyperscalers et des concepteurs de puces de premier plan, notamment NVIDIA, AMD et Intel, diversifiant ses sources de revenus tout en assurant la compatibilité architecturale.

Les projections financières pour Micron reflètent cette opportunité. L’estimation consensuelle de Zacks pour le bénéfice par action de l’exercice 2026 atteint 31,36 dollars, soit une augmentation exceptionnelle de 278,3 % d’une année sur l’autre. Ce taux de croissance prévu souligne la confiance du marché dans la capacité de l’entreprise à convertir la demande d’infrastructure IA en levier opérationnel.

Considérations d’investissement pour 2026

La concentration de capitaux vers l’infrastructure IA crée une opportunité rare d’identifier des entreprises positionnées à des points d’inflexion structurels. À mesure que l’industrie dépasse les pilotes expérimentaux pour atteindre des déploiements à l’échelle de la production, les entreprises fournissant les technologies fondamentales — puissance de traitement, capacités d’interconnexion et mémoire spécialisée — émergeront probablement comme les principaux bénéficiaires de ce cycle d’investissement pluriannuel.

Ces trois leaders en semi-conducteurs représentent des stratégies distinctes mais complémentaires sur la thèse de l’infrastructure IA, ce qui en fait des actions à surveiller de près alors que 2026 avance et que la dynamique concurrentielle du marché IA continue de se consolider.