Les marchés de l'énergie s'accélèrent : Tracy Shuchart identifie des opportunités dans le pétrole, le gaz, le nucléaire et le réseau

Les vents favorables du secteur de l’énergie créent des opportunités d’investissement attrayantes dans plusieurs classes d’actifs, selon Tracy Shuchart, PDG et fondatrice de Hilltower Resource Advisors. Shuchart prévoit de solides performances à venir pour les investissements dans l’énergie, alors que la demande s’accélère en raison de plusieurs facteurs : cadres politiques favorables, initiatives d’expansion de l’énergie nucléaire et croissance explosive de la consommation d’électricité liée à l’intelligence artificielle.

La nécessité de dépasser les majors dans les actions pétrolières

Les investisseurs ont tendance à se tourner vers des noms connus comme Exxon Mobil (NYSE : XOM) et Chevron (NYSE : CVX), que Shuchart reconnaît continueront à générer des rendements solides. Cependant, Tracy Shuchart recommande d’aller au-delà de ces géants pour trouver des opportunités à risque plus élevé et rendement plus élevé. Les petits producteurs indépendants ont été à la traîne par rapport aux grandes compagnies pétrolières ces dernières années, mais offrent désormais des valorisations attractives pour les investisseurs prêts à faire des recherches approfondies. L’essentiel est d’identifier des opérateurs de qualité qui ont maintenu une discipline financière tout en attendant que les conditions du marché s’améliorent.

Gaz naturel et infrastructures intermédiaires : profiter de la croissance des pipelines

Le marché du gaz naturel offre une autre opportunité, avec Shuchart se concentrant sur les entreprises d’infrastructures intermédiaires. Alors que la demande en énergie s’intensifie, notamment pour soutenir les centres de données et les applications industrielles, les contraintes de capacité des pipelines deviennent critiques. Les entreprises intermédiaires qui possèdent et exploitent des réseaux de transmission devraient bénéficier d’années d’investissements nécessaires dans l’infrastructure. Cette position offre des flux de trésorerie relativement stables comparés à la volatilité des prix des matières premières dans la production en amont.

La transformation des infrastructures électriques impulsée par l’IA

La modernisation du réseau électrique est devenue urgente, car les centres de données d’intelligence artificielle consomment des quantités d’électricité sans précédent. Tracy Shuchart voit cette tendance créer des opportunités dans deux segments : les entreprises de services publics établies comme Southern Company (NYSE : SO) qui gèrent les réseaux de distribution, et les fabricants d’équipements comme Siemens (OTC Pink : SMAWF), LG Electronics (KRX : 066570) et Hitachi (TSE : 6501) qui fournissent des infrastructures critiques et des équipements de production d’énergie. Les deux segments bénéficient de cycles d’investissement pluriannuels alors que les services publics modernisent leurs infrastructures vieillissantes pour faire face à la demande croissante.

Les juniors de l’uranium prêts à progresser à leur niveau actuel

Dans le secteur de l’uranium, Shuchart se concentre sur les petites sociétés minières nord-américaines qui ont sous-performé par rapport aux grands producteurs d’uranium. Avec un prix de l’uranium stable autour de 80-85 dollars US la livre, la rentabilité des opérateurs juniors s’est améliorée. Le secteur reste soutenu par des vents favorables à l’énergie nucléaire, tant aux États-Unis qu’à l’international, ce qui laisse entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire pour les sociétés d’exploration et de développement bien positionnées.

La convergence du soutien politique, de la hausse de la consommation d’énergie et des cycles d’investissement dans l’infrastructure suggère que la forte performance du marché de l’énergie en 2025 devrait se poursuivre en 2026, profitant aux investisseurs dans les segments du pétrole, du gaz naturel, de la modernisation du réseau et du nucléaire.