$RKLB est actuellement dans une phase à forte intensité de capital. À la fin février, l'entreprise a signalé un chiffre d'affaires 2025 de $602M et un carnet de commandes de 1,85 milliards de dollars ; au cours de la même période, elle a déclaré que le total de la trésorerie en fin de période, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie réservée et des titres négociables s'élevait à environ 1,1 milliard de dollars. Dans le même communiqué, elle a également partagé que l'utilisation du flux de trésorerie disponible non-GAAP du Q4 s'élevait à 114,2 millions de dollars. Ainsi, l'entreprise connaît une forte croissance, mais dans le même temps, des investissements et une utilisation de trésorerie importants continuent. C'est pourquoi la direction prépare probablement des munitions à l'avance pour Neutron, la capacité de production, les potentielles grandes opportunités de défense/satellite, et la flexibilité du bilan.

La direction, comme nous, voit la fenêtre de croissance à venir comme importante et souhaite maintenir la flexibilité des fonds propres en réserve plutôt que la dette lorsqu'une opportunité se présente. Cela est particulièrement vrai compte tenu des grands contrats, l'expansion de la production, et des projets comme Neutron du côté de la défense et de l'espace, ce qui n'est pas illogique.

Je pense que l'entreprise essaie d'avancer de manière rationnelle et analytique. Pour cette raison, je ne vois pas de problème.

Ils ont utilisé l'intégralité du programme $750M de l'année dernière.

Remarque : Je n'ai aucun lien avec l'entreprise