Russie : vers une réglementation complète des cryptomonnaies — mise en place d’un nouveau système à partir de juillet 2027, avec une limite d’achat de 4 000 dollars pour les investisseurs particuliers

La Russie accélère l’intégration claire du marché des cryptomonnaies dans le cadre juridique. Selon Anatoly Aksakov, président du comité des marchés financiers de la Douma, la réglementation des cryptomonnaies sera finalisée d’ici juin 2026 et entrera en vigueur officiellement le 1er juillet 2027. Ce nouveau cadre réglementaire devrait profondément modifier l’environnement des échanges de crypto-actifs.

Cadre réglementaire des cryptomonnaies en Russie, une mise en place progressive

Les autorités réglementaires russes prévoient de structurer le marché des cryptomonnaies en deux phases. La stratégie consiste à adopter toutes les lois nécessaires à la régulation des cryptomonnaies d’ici juin de cette année, puis à les appliquer simultanément à partir du 1er juillet de l’année suivante. Cela marque un changement de position pour la Banque centrale russe, qui, autrefois hostile aux actifs numériques, envisage désormais d’autoriser certains échanges sous conditions. Cela donnera une base légale aux transactions pour les investisseurs individuels et institutionnels.

Cependant, la Banque centrale insiste toujours sur les risques liés aux cryptomonnaies, précisant que les actifs numériques et stablecoins sont reconnus comme des actifs monétaires mais ne peuvent pas être utilisés pour les paiements domestiques.

Classification des règles d’achat selon le profil de l’investisseur — jusqu’à 4 000 dollars pour les particuliers

La nouvelle réglementation divise les investisseurs en deux catégories : « investisseurs qualifiés » et « investisseurs non qualifiés », avec des règles d’achat distinctes pour chacune.

Les investisseurs non qualifiés (principalement les particuliers) seront soumis à des restrictions strictes. Selon Aksakov, le montant maximal d’achat de cryptomonnaies pour un particulier sera fixé à 300 000 roubles (environ 4 000 dollars). Cette limite vise à éviter que les petits investisseurs ne prennent des risques excessifs.

Les investisseurs qualifiés (institutions ou personnes disposant de connaissances approfondies en investissement) bénéficieront de règles plus souples. Ils devront passer un test obligatoire pour comprendre les risques liés aux transactions en cryptomonnaies, mais après réussite, ils pourront acquérir presque tous les actifs numériques, à l’exception des actifs anonymes.

Les principales cryptomonnaies autorisées par l’autorité de régulation seront limitées — BTC, ETH, etc.

La Banque centrale russe prévoit de limiter clairement la liste des cryptomonnaies autorisées pour le grand public. Selon un expert juridique cité par un média parlementaire, la banque centrale établira une liste de transactions autorisées comprenant probablement les 5 à 10 principales cryptomonnaies.

« La liste comprendra sûrement Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). En raison de leur popularité en Russie, Solana (SOL) et TON pourraient également y figurer. Les autres cryptomonnaies seront probablement réservées aux investisseurs qualifiés », indique un professionnel du secteur.

Par ailleurs, les cryptomonnaies axées sur la confidentialité, comme Monero (XMR), Zcash (ZEC) ou Dash, seront totalement exclues de la liste d’achat. La Banque centrale souligne que ces monnaies, qui dissimulent l’identité des destinataires, ne seront pas autorisées, en raison des risques de blanchiment d’argent (AML) et de la difficulté à suivre les flux financiers.

Sanctions équivalentes à celles contre les banques pour les transactions illégales — réglementation des mineurs également en préparation

Le nouveau cadre réglementaire inclut des mesures de répression. La Douma prévoit d’appliquer des sanctions équivalentes à celles des banques en cas de médiation illégale sur le marché des cryptomonnaies. Les activités non autorisées d’intermédiation en cryptomonnaies entraîneront des responsabilités pénales, administratives et financières importantes.

De plus, de nouvelles réglementations seront probablement mises en place pour les mineurs de cryptomonnaies. Aksakov a déclaré que « les mineurs seront probablement légalisés dans la mesure du possible », tout en avertissant que « des responsabilités administratives, financières et pénales seront instaurées pour les activités illégales dans ce secteur ».

Rendements sur stablecoins, une réglementation limitée en vue

Le cadre réglementaire inclut également de nouvelles dispositions concernant les stablecoins. Après des discussions entre banques et plateformes cryptographiques, un compromis a été trouvé par les sénateurs. La dernière version prévoit d’autoriser de manière limitée les programmes de rémunération, sauf s’ils ressemblent aux intérêts sur les dépôts bancaires. Cela permettra à certains programmes de revenus liés aux stablecoins de fonctionner dans un cadre défini.