Donc, si vous avez prêté attention aux marchés dernièrement, vous avez probablement remarqué qu'il s'est passé quelque chose de fou en février. L'IA a effrayé tout le monde, et soudainement, les gens ont commencé à parler d'une toute nouvelle catégorie d'actions qui pourraient en fait bénéficier de toute cette disruption plutôt que d'en être détruites.

Ils les appellent des actions HALO — des actifs lourds, une obsolescence faible. Un concept assez simple en réalité. Ce sont des entreprises qui ne peuvent pas simplement être remplacées ou devenir insignifiantes à cause de l'IA parce qu'elles disposent d'une infrastructure physique massive et d'opérations dans le monde réel que les algorithmes ne peuvent pas toucher.

Le timing était aussi intéressant. IBM a été complètement plombé lorsque Anthropic a annoncé que leur outil Claude pouvait moderniser la programmation COBOL — une chute de 13 % en une seule journée. Pendant ce temps, le S&P 500 a chuté de 1 % alors que tout le monde paniquait à propos de scénarios de déplacement d'emplois potentiels. C'est à ce moment-là que les investisseurs ont commencé à se demander : qu'est-ce qui survit réellement à ça ?

Quand vous pensez à ce qu'est une action halo en termes pratiques, vous regardez des entreprises comme ExxonMobil dans l'énergie, McDonald's dans la restauration rapide, Coca-Cola dans les boissons, FedEx dans la logistique, et des fabricants d'équipements comme Caterpillar et Deere. Ce ne sont pas des entreprises qui disparaissent parce qu'une IA devient plus intelligente. Elles ont des raffineries, des chaînes d'approvisionnement, des actifs physiques partout. L'IA pourrait même les rendre plus efficaces.

Voici ce qui a attiré mon attention — ces cinq actions ont été parmi les meilleures performances du S&P 500 cette année. Pendant ce temps, les entreprises de logiciels se font écraser et IBM a perdu 20 % depuis le début de l'année. Le marché est littéralement en train de réévaluer en fonction de ce facteur de résilience à l'IA.

La partie intéressante, c'est que les actions HALO ne sont pas seulement des stratégies défensives. Certaines de ces entreprises pourraient en fait devenir plus rentables si elles peuvent exploiter l'IA pour optimiser leurs opérations sans être elles-mêmes disruptées. C'est un type d'opportunité différent de ce que la plupart des gens poursuivaient.

Si vous regardez votre portefeuille et vous vous demandez dans quelle direction pencher, comprendre ce qu'est une action halo dans votre secteur pourrait vous aider à réfléchir à quelles entreprises ont une vraie capacité de résistance. Ça vaut vraiment le coup de parcourir certains de ces noms sur Gate pour voir comment ils se négocient et ce que le marché intègre en ce moment.