Donc, j'ai récemment creusé le secteur de l'exploitation minière d'or, et il se passe en réalité des choses intéressantes en ce moment auxquelles les investisseurs pourraient ne pas prêter attention.

L'or vient d'atteindre de nouveaux sommets historiques, et voici ce qui a attiré mon attention - les actions des mines d'or ont été exceptionnelles. La plupart des grands mineurs ont publié des résultats du deuxième trimestre qui étaient franchement impressionnants. Nous parlons de flux de trésorerie libre record, une croissance solide des bénéfices, tout le package. C'est ce genre de force fondamentale que vous souhaitez voir avant de vous lancer.

Maintenant, la question que tout le monde se pose est de savoir s'il faut opter pour un ETF large ou choisir des actions individuelles de mines d'or. Je comprends, les deux ont leurs mérites.

Si vous souhaitez une exposition à un panier de mineurs, le GDX est la référence depuis des décennies. Les deux principales positions sont Newmont et Agnico Eagle, qui représentent ensemble environ 26 % du fonds. Il a augmenté de près de 71 % depuis le début de l'année, ce qui est solide. Le ratio de dépenses s'élève à 0,51 %, ce qui est plutôt élevé si vous faites attention aux coûts. Il y a aussi RING si vous voulez des frais plus faibles - il a une concentration encore plus stricte sur ces deux grands noms, à 31 % du portefeuille. Moins de volume cependant, donc à garder à l'esprit.

Mais voici où ça devient intéressant - si vous souhaitez constituer votre propre mini-portefeuille d'actions minières d'or, il y a actuellement des opportunités vraiment sous-évaluées.

Newmont est évident. Capitalisation boursière massive de $75 milliards, des bénéfices en croissance de 51 % cette année, et il se négocie à seulement 13 fois le bénéfice futur. C'est bon marché pour un mineur de qualité. Ils ont généré 1,7 milliard de dollars en flux de trésorerie libre le dernier trimestre seulement et rachètent pour $3 milliards d'actions. De plus, il y a un dividende de 1,5 %. C'est le genre de configuration d'actions minières qui a vraiment du sens sur le plan fondamental.

Agnico Eagle est tout aussi convaincant. Mineur canadien, $67 milliards de capitalisation, en hausse de 69 % depuis le début de l'année. Un ratio P/E futur de 19,5 reste raisonnable. Ils ont atteint un flux de trésorerie libre record de 1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre et remboursent leur dette tout en maintenant un dividende de 1,2 %. Tant Newmont qu'Agnico sont classés comme Achats Forts, ce qui en dit long.

Ensuite, il y a Harmony Gold Mining. Celui-ci est un joker - mineur sud-africain, beaucoup plus petit avec une capitalisation de 9,8 milliards de dollars. Mais voici le point clé - il se négocie à un ratio P/E futur de seulement 5,4. C'est très bon marché. Les bénéfices devraient augmenter de 33,7 % cette année fiscale, et il offre un rendement de 1,2 % en dividendes. Si vous cherchez les actions minières d'or les plus délaissées avec un potentiel de hausse, cela coche toutes les cases.

La vraie question est de savoir si vous êtes à l'aise avec le risque lié à des actions individuelles ou si vous préférez la voie de l'ETF. Personnellement, je pense que si vous faites vos devoirs, choisir quelques actions solides de mines d'or vous donne plus de contrôle. Mais si vous voulez une exposition "set-it-and-forget-it", les ETF fonctionnent aussi.

Dans tous les cas, les fondamentaux du secteur minier d'or semblent assez solides en ce moment. À garder à l'œil si ce n'est pas déjà fait.