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L'effet de levier sur Bitcoin augmente alors que le prix reste en dessous de 80 000 US$

Les traders de Bitcoin
BTCUSD
actuellement prennent des positions longues sur les contrats à terme à un ratio de plus de trois pour un, selon les données de Coinglass. Ce déséquilibre indique une confiance haussière proche de 77 500 US$, mais augmente également le risque de ventes forcées en cas de correction brutale.

Cette position biaisée fait diminuer l’intérêt ouvert sur le BTC perpétuel d’environ 6 % à 744 300 BTC au cours des 24 dernières heures. Les traders commencent à réduire leur levier, mais le biais long domine toujours sur plusieurs grandes plateformes d’échange.

Le biais long rencontre un prix spot qui stagne

Bitcoin n’a pas réussi à dépasser 80 000 US$ en début de semaine et a depuis reculé à 77 500 US$, selon Yahoo Finance. Ce mouvement ralenti n’a pas encore ébranlé la confiance des acteurs du marché qui privilégient le côté long. Le ratio long/short sur Coinglass reste supérieur à 3 longs pour chaque short.

L’histoire montre que des déséquilibres extrêmes peuvent souvent déclencher des mouvements contraires. Une concentration excessive sur une seule direction devient un « carburant » facile pour une inversion à court terme.

Coinglass a enregistré une liquidation de positions longues de 22,44 millions de dollars US le 25 avril, tandis que les positions shorts ont été liquidées pour 11,60 millions de dollars US. Cette liquidation presque à deux pour un indique que les taureaux subissent en réalité plus de pression, même si leurs positions restent très lourdes du côté long.

La carte de liquidation du Bitcoin montre des points de risque concentrés

La carte de Coinglass révèle un cluster dense de positions longues avec un levier appliqué en dessous du prix spot actuel. Ce type de configuration tend à aggraver la chute par des vagues de liquidation successives.

Chaque liquidation longue augmente la pression vendeuse sur le marché, ce qui peut faire descendre le prix vers le cluster suivant.

Au début avril, il y avait des positions longues d’une valeur de US$71 millions de dollars à risque en dessous de 77 300 US$. Au-dessus de 78 000 US$, la situation de short squeeze a provoqué un rallye qui a effacé des millions de positions baissières. L’augmentation du levier et de l’intérêt ouvert précède à plusieurs reprises une correction brutale dans ce cycle.

La capacité du prix spot à rester au-dessus de 77 000 US$ déterminera probablement si le mouvement suivant sera simplement une pause ou une vague de liquidation plus violente. Pour l’instant, ce déséquilibre fragilise la structure du marché, même si l’apparence reste haussière.