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Pourquoi la dernière tentative de cassure du Bitcoin pourrait échouer en raison d’un problème de demande aux États-Unis

Le prix du Bitcoin tente actuellement de revenir vers le niveau de cassure à 79 510 dollars US, qui a échoué à être franchi le 22 avril, mais trois signaux on-chain confirment que la demande institutionnelle aux États-Unis commence à diminuer, même si le graphique semble prêt pour une cassure.

Bitcoin
BTCUSD
est actuellement négocié à 79 098 dollars US sur le graphique de 8 heures, en hausse de 0,54 %, juste en dessous de la limite supérieure du canal haussier formé depuis fin février. En apparence, cette configuration semble haussière. Mais, en arrière-plan, il y a une divergence de momentum, une baisse progressive des achats aux États-Unis, ainsi qu’un squeeze de short qui s’effondre, tous indiquant un sentiment contraire.

Divergence Baissière : Alerte que la cassure pourrait échouer comme le 22 avril

Depuis fin février, Bitcoin évolue dans un canal haussier, c’est-à-dire une structure où un swing low plus élevé rencontre une résistance également en hausse, indiquant une accumulation stable. BTC a brièvement touché la limite supérieure du canal le 22 avril, a échoué à la cassure, puis a subi une correction. Maintenant, le prix du BTC revient dans la même zone pour réessayer.

Les indicateurs de momentum avertissent que cette tentative est plus faible. Entre le 14 avril et le 27 avril, le prix du BTC a atteint un sommet plus élevé, tandis que l’indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum mesurant la rapidité du changement de prix sur une échelle de 0 à 100, a presque formé un sommet inférieur.

C’est le schéma classique de divergence baissière, c’est-à-dire un schéma où la force du prix dépasse le momentum sous-jacent, souvent annonciateur d’un retournement de tendance. Si la bougie de 8 heures suivante clôture plus basse que celle d’aujourd’hui, cette divergence sera confirmée et la zone du swing high sera verrouillée.

Baisse du Coinbase Premium : Même schéma qu’à la correction du 17 avril

La deuxième alerte provient du Coinbase Premium Index, un indicateur on-chain qui compare le prix du Bitcoin sur Coinbase avec d’autres exchanges et sert de proxy pour la demande aux États-Unis. Le 22 avril, lorsque BTC tentait la dernière cassure, l’indice premium était à 0,038. Le 27 avril, même si le prix a encore augmenté, le chiffre est tombé à 0,020. Cela signifie que la demande des acheteurs américains commence à disparaître, même si le graphique reste haussier.

L’histoire montre que de telles divergences se terminent généralement par un ajustement du prix en fonction de la demande. Du 14 au 16 avril, le Coinbase Premium est passé de 0,064 à 0,011 alors que le prix du BTC continuait d’augmenter. Le prix a tenu un jour de plus, puis a chuté de 77 089 dollars US le 17 avril à 73 820 dollars US lors de la session suivante.

Cet indice premium agit comme un indicateur précoce. Si la demande des États-Unis diminue, le prix du BTC tend à suivre en baisse dans les jours qui suivent. La configuration actuelle ressemble beaucoup à cette séquence, avec le premium en baisse alors que le prix est en hausse, mais sans encore former une structure de cassure.

Intérêt Ouvert et Taux de Financement : La Moelle du Short Squeeze Commence à S’épuiser

Une cassure peut parfois se produire sans demande d’achat, si la position short est trop importante, permettant ainsi à un squeeze de faire dépasser le prix la résistance malgré un faible volume d’acheteurs. Mais maintenant, cette dynamique s’épuise. L’intérêt ouvert (OI), c’est-à-dire la valeur totale des contrats à terme ouverts, était à 34,02 milliards de dollars US le 22 avril, tandis que le taux de financement, qui représente le paiement périodique entre les positions longues et courtes, est très négatif à -0,021 %.

Une position short importante n’a pas réussi à déclencher un squeeze à ce moment-là, ce qui a conduit à l’échec de la cassure.

La configuration d’aujourd’hui est structurellement plus faible. L’intérêt ouvert a diminué à 32,89 milliards de dollars US, avec 1,13 milliard de dollars US de positions fermées. Le taux de financement a également réduit à -0,002 %, dix fois moins qu’au 22 avril.

Moins de shorts sur BTC signifie moins de carburant, ce qui rend la cassure nécessitant un short covering pour dépasser 79 510 dollars US déjà moins probable.

Niveau de prix du Bitcoin : 79 510 dollars US devient un seuil clé, 76 074 dollars US zone de première baisse

Une bougie de 8 heures clôturée proprement au-dessus de 79 510 dollars US confirmerait la cassure. Cela pourrait ouvrir la voie à une hausse vers 80 000 dollars US et rendre le scénario baissier basé sur la divergence invalide. Si ce n’est pas le cas, notamment en cas de rejet par mèche ou si la bougie journalière ne clôture pas au-dessus de la résistance, la structure des prix resterait intacte pour une correction supplémentaire.

Si le signal du Coinbase Premium se reproduit comme du 14 au 17 avril, la première zone de baisse se situe à 76 074 dollars US. Si ce niveau est franchi, les cibles suivantes sont 73 948 dollars US et 72 230 dollars US.

Un support important se trouve à 70 512 dollars US, zone Fibonacci 0,618 ainsi que le cluster de support le plus fort sur le graphique journalier. Si le prix chute en dessous de 70 512 dollars US, la structure du canal haussier deviendra beaucoup plus faible. Actuellement, la divergence, la baisse de la demande et le manque de poussée rendent la cassure difficile.