Plongée profonde dans l'histoire de la réussite de VanEck : de l'ETF sur l'or à l'ETF Solana

Auteur | jk, Odaily Planet Daily

La montée en puissance de la société d’investissement VanEck axée sur les ETF est marquée par des innovations audacieuses et des décisions stratégiques. De la création d’ETF d’or à la récente ETF Solana, VanEck ne cesse de se surpasser, impulsant ainsi une transformation sur les marchés financiers. Avec l’évolution rapide du marché des Cryptoactifs, VanEck se positionne à l’avant-garde de l’industrie en demandant un ETF Solana, ouvrant ainsi de nouveaux horizons d’investissement pour les investisseurs.

Dans cet article, Odaily Daily Planet examinera en profondeur l’histoire de la réussite passée de VanEck, ainsi que sa décision de passer de l’ETF sur l’or à l’ETF sur Solana.

Histoire de VanEck

En 1955, John van Eck a fondé Van Eck Global dans le contexte de l’ouverture de l’Europe occidentale aux investisseurs américains après le plan Marshall, profitant de la hausse continue du marché boursier international dans le but d’offrir aux investisseurs américains des opportunités d’investissement après la Seconde Guerre mondiale. Son père a émigré des Pays-Bas aux États-Unis au début du XXe siècle. La même année, Van Eck a créé le premier fonds commun de placement en actions internationales.

En 1968, la société a lancé l’un des premiers fonds d’or aux États-Unis, le Fond International des Investisseurs en Or, et a transféré la majeure partie de son portefeuille d’investissement vers des actions de sociétés aurifères. Dans les années 1970 et jusqu’au milieu des années 1980, l’or a connu un marché haussier, et la société a également connu un succès significatif. Le Fond International des Investisseurs en Or a attiré de nombreuses souscriptions, gérant des actifs de plus d’un milliard de dollars. John van Eck a été invité à participer à des émissions de télévision populaires de l’époque, telles que le Wall Street Journal et le Merv Griffin Show.

1980 to the early 20th century: low point

Cependant, après le milieu des années 1980, le boom du marché de l’or s’est terminé et l’activité de l’entreprise a ralenti. En février 1998, les actifs du Fonds d’or des investisseurs internationaux étaient tombés à 250 millions de dollars. Le fils de John, Jan, a déclaré : “Il est devenu un passionné de l’or. Fondamentalement, la valeur de l’or a continué de baisser tout au long de ma carrière, ce qui signifie que vous subissez des rachats, la dévaluation des fonds, car le prix de l’or est passé de 800 $ l’once à un minimum de 250 $ l’once.”

Pour faire face au déclin du marché de l’or, la société a commencé à développer ses activités d’investissement sur les marchés émergents en Asie dans les années 1990. En 1996, la société a signé un protocole de co-entreprise avec la société mère de Shenwan Hongyuan, Shenwan Wanguo, dans le but de développer le marché des fonds communs de placement en Chine. Cependant, la crise financière asiatique de 1997 a entraîné une forte baisse de la demande de fonds sur les marchés émergents. Un fonds de la société, le Van Eck Asia Dynasty Fund, a vu ses actifs sous gestion chuter de 46,3 millions de dollars à la fin de 1996 à 11,2 millions de dollars à la fin de 1997.

De 1994 à 1998, les actifs gérés par la société ont chuté de 21 %, passant de 1,82 milliard de dollars à 1,44 milliard de dollars. En 1997, les prix des métaux ont atteint leur plus bas niveau en 12 ans. Seul son Global Hard Assets Fund a enregistré un rendement positif de 26 % sur trois ans jusqu’en décembre 1997. En conséquence, la société a subi des rachats, entraînant une réduction de sa base de clients.

Après 2006

En 2006, la société a décidé d’entrer dans le secteur des ETF et a lancé son premier produit ETF, le Market Vectors Gold Miners ETF, ce qui a permis aux investisseurs d’investir sur le marché boursier plutôt que d’investir directement dans l’or. Bien que moins populaire que le SPDR Gold Shares lancé en novembre 2004, ses actifs sous gestion ont atteint 5 milliards de dollars, ce qui en fait l’un des plus grands succès de l’entreprise. En novembre 2009, la société a émis plus de 20 produits ETF, pour un total d’actifs sous gestion de 9,7 milliards de dollars.

John van Eck se rend souvent à l’étranger pour ses affaires, notamment en Europe. Au cours d’un voyage, il a rencontré Sigrid, une Allemande de 20 ans sa cadette, et l’a ramenée aux États-Unis pour se marier. Elle est devenue plus tard directrice financière de VanEck et mère de deux enfants. Au début des années 1990, ses fils Derek et Jan ont rejoint l’entreprise, et VanEck a lancé une série d’initiatives commerciales axées principalement sur les ETF, ce qui a entraîné une hausse significative. Depuis la mort de Derek en 2010, Jan a dirigé les activités mondiales en hausse constante de l’entreprise, et continue de le faire aujourd’hui. Diplômé de la faculté de droit de Stanford, Jan a été inspiré par les entrepreneurs technologiques et a rejoint l’entreprise familiale pour entreprendre la transformation de VanEck en ETF.

Jan van Eck, “Mon père attachait une grande importance à l’économie et à l’histoire, tandis que je suis plus orienté vers les affaires, ce qui m’a permis de saisir l’opportunité des ETF et de me tourner vers les fonds d’or non gérés activement.”

En Europe, VanEck a ouvert son premier bureau en 2008, axé sur les activités d’indices, puis a ouvert un bureau en Suisse en 2010, mettant l’accent sur le suivi de la distribution institutionnelle et le développement des activités de gestion des investissements alternatifs et actifs. En 2018, VanEck a acquis le fournisseur néerlandais d’ETF “Think ETF Asset Management B.V.” afin d’étendre sa gamme de produits d’ETF sur les marchés européens et internationaux.

Le 2 mars 2021, VanEck a lancé le Vectors Social Sentiment ETF sur le NYSE Arca, avec le symbole “BUZZ”. Ce fonds est composé d’actions populaires sur les médias sociaux. Le premier jour de trading, le fonds a attiré des entrées de fonds de 280 millions de dollars, ce qui en fait l’un des 12 meilleurs débuts de l’histoire.

Jusqu’à présent, VanEck a déjà émis plus de 100 ETF, gérant plus de 900 milliards de dollars d’actifs.

L’histoire de réussite de VanEck, source de l’image : site officiel de VanEck

ETF sur l’or et VanEck

Les ETF sur l’or sont des produits financiers qui suivent le prix de l’or et permettent aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts d’or via la plateforme d’échange sans avoir besoin de détenir physiquement de l’or. L’apparition des ETF sur l’or a grandement simplifié le processus d’investissement dans l’or, réduisant les coûts de transaction et les risques.

Le premier produit d’échange d’or plateforme d’échange était le Central Fund of Canada, qui a été créé en 1961 en tant que fonds fermé. En 1983, le fonds a modifié ses statuts pour offrir aux investisseurs des produits de détention d’or et d’argent physique.

En 1968, VanEck a créé le premier fonds commun de placement en actions aurifères ouvert aux États-Unis.

En 1971, le président américain Nixon a annulé la convertibilité du dollar en or. Le fonds d’or de VanEck (aujourd’hui connu sous le nom de VanEck International Investors Gold Fund) a été le premier du genre, et avec la hausse du prix de l’or de 35 $ l’once à 800 $, il est devenu le fonds le plus performant de l’industrie.

La performance de l’or depuis 2000. Source: VanEck

Bien que John soit passionné par l’or, son fils Jan van Eck a réalisé que la dépendance excessive de l’entreprise à l’or est une forme de fragilité. Il a changé l’orientation de l’entreprise et a été le premier à entrer dans le domaine des ETF. Aujourd’hui, les ETF représentent 90% des activités de VanEck.

Le 28 mars 2003, le premier ETF Gold développé par ETF Securities a été inscrit sur la plateforme d’échange australienne des titres. Le 18 novembre 2004, la State Street Corporation a lancé le SPDR Gold Shares coté aux États-Unis, le fonds ayant dépassé 1 milliard de dollars d’actifs au cours des trois premiers jours de négociation.

En 2006, VanEck a lancé son premier ETF sur l’or, Market Vectors Gold Miners ETF, seulement deux ans après le premier ETF sur l’or aux États-Unis. À ce jour, le volume moyen de cet ETF atteint environ 20 millions de dollars, et son actif net sous gestion atteint 13,2 milliards de dollars.

VanEck dans le monde du chiffrement : demande du premier ETF à terme BTC, du premier ETF Spot ETH, du premier ETF Solana

VanEck est un acteur important dans les ETF BTCETF et ETH SpotETF que nous connaissons. Contrairement au taux d’approbation élevé de BlackRock, VanEck a toujours été étiqueté comme “première demande, essais audacieux”. Le 11 août 2017, VanEck a déposé une demande S-1 pour lancer le premier ETF à terme BTC, devenant le premier émetteur d’ETF investissant dans les contrats à terme BTC. Par la suite, VanEck a rapidement demandé un ETF SpotBTC.

Cependant, en novembre 2021, la SEC américaine a refusé la demande, craignant que la fraude potentielle sur le marché des Cryptoactifs ne se propage aux plateformes d’échange réglementées. De 2021 à mars 2023, sa demande a été refusée à trois reprises. Cependant, malgré les revers répétés, VanEck a finalement réussi à coter ce produit avec l’approbation du SpotBTCETF en 2024.

Par la suite, VanEck a été la première société à soumettre une demande d’ETF SpotETH en 2021, presque trois ans avant que la SEC ne commence à entrer en contact avec des émetteurs tels que BlackRock, Fidelity et Ark Invest.

Cependant, contrairement à des sociétés telles que Fidelity et BlackRock qui se limitent à des ETF sur BTC et ETH (Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, a déclaré publiquement que BlackRock pensait que les clients avaient « presque aucun intérêt » pour les cryptomonnaies autres que BTC et ETH), VanEck a franchi une étape supplémentaire : demande d’un ETF sur Solana.

À la fin du mois de juin, VanEck a soumis une demande d’ETF SpotSolana à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, devenant ainsi le premier émetteur à soumettre une demande d’ETF Solana. Dans un post sur la plateforme X, le directeur de la recherche sur les actifs numériques de VanEck, Matthew Sigel, a déclaré que “la nature décentralisée, l’utilité élevée et la viabilité économique de SOL sont cohérentes avec les caractéristiques d’autres produits numériques établis, renforçant notre conviction que SOL pourrait être une marchandise de valeur, utile aux investisseurs, aux développeurs et aux entrepreneurs cherchant des alternatives aux magasins d’applications oligopolistiques.”

Coindesk a déclaré que “VanEck est connu pour être un pionnier dans le domaine des actifs numériques.”