Gelombang pembalikan? Dolar yang menguat, Bitcoin yang mengonfirmasi penurunan, menunjukkan bahwa bull run logam mulia mungkin akan berakhir.

Meskipun enggan untuk sekali lagi menyatakan "kali ini benar-benar sudah berakhir", berbagai tanda menunjukkan bahwa kenaikan pasar logam mulia ini mungkin sudah mendekati akhir. Pembalikan mingguan yang kuat dari indeks dolar memberikan dasar untuk pandangan ini, sementara tren penurunan Bitcoin juga lebih lanjut mengkonfirmasi prediksi ini. Meskipun emas, perak, dan saham pertambangan tetap mengalami kenaikan meskipun dolar menguat, perilaku divergensi ini ditafsirkan sebagai "napas terakhir banteng yang sekarat". Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ketika dolar mencapai titik terendah, puncak logam mulia dan saham pertambangan hanya akan tertunda beberapa hari.

Indeks Dolar (DXY) mengalami pembalikan

Minggu lalu, pembalikan indeks dolar (DXY) telah meletakkan dasar untuk seluruh analisis. Ini bukan hanya kegagalan setelah menembus titik terendah tahun baru, tetapi juga merupakan pembalikan mingguan yang penting! Pembalikan semacam ini pernah menandai dasar lokal pada bulan April dan Juni. Dan sekarang, ini adalah dasar kedua, yang sebelumnya telah memicu lonjakan besar. Kenaikan berkelanjutan indeks dolar minggu ini membuat makna bullish dari situasi saat ini semakin kuat—bahkan sangat bullish.

Divergensi Sektor Logam Berharga

Meskipun indeks dolar menguat, harga emas tidak turun minggu ini, sebaliknya, seluruh sektor logam mulia naik. Harga emas sekali lagi menyentuh garis resistensi naik, ini adalah ketiga kalinya mencapai garis tersebut, dan telah menembus level psikologis penting di 3,750 dolar. Perak juga mengalami kenaikan, bahkan sempat menembus level harga yang ditandai oleh penembusan sebelumnya. Namun, perak kini telah turun kembali di bawah level tersebut, mungkin sedang membentuk pembalikan harian.

Sinyal Saham Pertambangan

Berbicara tentang pembalikan, inilah yang sedang dilakukan saham pertambangan saat ini. Mungkin pemulihan selama dua hari ini adalah napas terakhir dari banteng yang sekarat. Kita akan segera melihat, tetapi bahkan jika tidak segera, pemulihan saham pertambangan tampaknya sudah tidak lama lagi. Melihat kembali ke tahun 2008, puncak emas dan saham pertambangan tidak sepenuhnya sejalan dengan dasar indeks dolar, tetapi tertunda beberapa hari. Khususnya saham pertambangan, yang mencapai puncaknya sekitar seminggu kemudian. Indeks dolar mencapai dasar pada hari Rabu lalu, jadi jika perbandingan ini berlaku, emas dan saham pertambangan mungkin mencapai puncaknya dalam beberapa hari ke depan.

Sinya Konfirmasi Bitcoin

Penurunan yang dikonfirmasi oleh Bitcoin kali ini juga menunjuk pada hasil yang sama. Sekitar tiga tahun yang lalu, setelah Bitcoin akhirnya mencapai puncaknya, ia mengalami suatu koreksi setelah gelombang penurunan pertama. Saat itu, akhir dari koreksi Bitcoin terjadi lebih awal daripada puncak sektor logam mulia. FCX (Freeport-McMoRan) sudah mencapai puncaknya pada saat itu. Situasinya tampaknya juga sama sekarang. Sebenarnya, FCX baru saja jatuh di bawah garis dukungan kenaikan yang dibentuk berdasarkan titik terendah tahun ini. Bitcoin telah jatuh di bawah garis dukungan merahnya yang naik, pulih kembali ke dekat garis tersebut, tetapi gagal untuk menembus, dan sekarang turun lagi. Inilah cara terverifikasinya penurunan yang menembus. Ini menunjukkan bahwa "emas baru" siap untuk turun dalam beberapa bulan ke depan.

Saham emas mungkin sudah naik terlalu tinggi

Mengacu pada kesamaan dengan tahun 2022, ini mungkin menjadi salah satu faktor yang menyebabkan saham pertambangan turun bersamaan. Kita harus ingat, rebound saham emas bahkan lebih besar daripada rebound menengah kunci mereka di masa lalu. Ini meningkatkan kemungkinan bahwa rebound kali ini tidak akan bertahan lama, yang saya maksudkan bukan hanya jangka pendek, tetapi juga jangka menengah.

Kesimpulan

Analisis ini secara mendalam mengungkapkan hubungan kompleks antara kekuatan ekonomi makro dan kategori aset tertentu. Pembalikan kuat indeks dolar dipandang sebagai sinyal makro kunci yang mengindikasikan bahwa preferensi risiko pasar global mungkin akan berubah. Dalam konteks ini, kenaikan jangka pendek emas, perak, dan saham pertambangan diartikan sebagai suatu penyimpangan, bukan kelanjutan dari fundamental. Yang lebih penting, tren penurunan Bitcoin dan pelemahan simultan saham pertambangan seperti FCX tampaknya sedang menyediakan validasi untuk puncak pasar logam mulia melalui analogi historis. Ini menunjukkan bahwa, meskipun harga mungkin mengalami beberapa fluktuasi anomali dalam jangka pendek, sinyal yang saling mengonfirmasi antara pasar yang berbeda sedang membentuk konsensus bearish yang kuat, mengindikasikan bahwa investor jangka panjang harus waspada terhadap kemungkinan berakhirnya euforia saat ini dan bersiap untuk perbaikan yang akan datang.