Fokus ganda makro dan enkripsi: Emas menembus 3780 dolar AS, koin Bitcoin/Ether ETF mengalami pelarian sebesar 1,7 miliar dolar AS!

Didorong oleh data PCE inti AS bulan Agustus yang sesuai ekspektasi dan memperkuat harapan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh The Federal Reserve (FED) tahun ini, harga emas (XAU) terus meningkat pada sesi Asia Senin, melampaui 3.780 dolar. Analisis teknis menunjukkan bahwa emas dan perak berada dalam tren bullish yang kuat. Namun, pasar Aset Kripto menunjukkan tren yang berlawanan: minggu lalu, ETF Bitcoin dan Ethereum AS mencatat pengeluaran bersih lebih dari 1,7 miliar dolar, menjadi kehilangan terbesar dalam satu minggu sejak peluncuran ETF Ethereum, para investor institusi, di tengah ketidakpastian geopolitik dan kebijakan The Federal Reserve (FED), kini mengalihkan perhatian mereka ke aset altcoin lainnya seperti Solana dan XRP.

Emas Menguat: Harapan Penurunan Suku Bunga dan Permintaan untuk Safe Haven Beresonansi

Harga emas spot (XAU) terus naik pada hari Senin, terutama didorong oleh dua faktor positif:

1. Data inflasi sesuai ekspektasi: Laporan PCE AS bulan Agustus menunjukkan tingkat inflasi tahunan sebesar 2,7%, PCE inti stabil di 2,9%, keduanya sesuai dengan ekspektasi pasar. Ini menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) dapat melanjutkan pemotongan suku bunga secara moderat tanpa menimbulkan kekhawatiran inflasi baru. Penurunan suku bunga mengurangi biaya peluang untuk memegang emas non-berbunga, secara langsung mendukung harga emas.

2. Ketegangan geopolitik: Ketegangan geopolitik telah meningkatkan permintaan untuk aset yang aman di pasar, memberikan dukungan tambahan untuk emas. Fokus pasar telah beralih ke pidato para pejabat The Federal Reserve (FED) hari ini, termasuk Waller, Hammack, Musalem, Williams, dan Bostic. Setiap sinyal dovish akan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga, mendorong harga emas untuk terus naik; sementara pernyataan hawkish dapat menyebabkan rebound dolar, menghentikan kenaikan jangka pendek emas.

Analisis Teknis Emas dan Perak

Emas (XAUUSD): Grafik harian menunjukkan harga telah menembus pola bullish yang berkelanjutan setelah 3.500 dolar AS, dengan tren yang sehat. Dalam jangka pendek, harga mungkin terus bergerak menuju zona 3.900-4.000 dolar AS. Terobosan pada grafik 4 jam mengonfirmasi dukungan yang kuat dan momentum bullish di sekitar 3.700 dolar AS.

Perak (XAGUSD): Grafik harian menunjukkan perak menunjukkan momentum bullish yang kuat setelah menembus 35,00 dolar. Meskipun ada kondisi overbought dalam jangka pendek, momentum mengarah ke rentang 48-50 dolar. Analisis menunjukkan bahwa setiap penarikan kembali ke 41,00-42,00 dolar akan menjadi peluang beli jangka panjang yang kuat.

Indeks Dolar: Mengonsolidasikan dalam Tren Penurunan

Grafik harian Indeks Dolar AS (USD Index) menunjukkan bahwa ia memantul dari level dukungan jangka panjang di 96,50 ke level resistensi pola bendera beruang, secara keseluruhan masih berada dalam periode konsolidasi tren bearish. Meskipun grafik 4 jam mengalami konsolidasi signifikan antara 96 hingga 100, pandangan negatif secara keseluruhan tetap tidak berubah. 100-100,50 adalah resistensi yang kuat, gelombang pergerakan berikutnya kemungkinan besar akan turun; kecuali jika menembus 102, maka tren bearish sulit untuk dibalikkan.

Penarikan Institusi: Rekor Aliran Keluar Bitcoin dan Ethereum ETF

Bertentangan dengan kinerja kuat pasar logam mulia, ETF aset kripto mengalami penarikan besar-besaran minggu lalu:

Bitcoin ETF net outflow: ETF Bitcoin spot Amerika Serikat mengakhiri beberapa minggu aliran masuk bersih, mencatatkan aliran keluar bersih sebesar 903 juta dolar minggu lalu, sejalan dengan penurunan harga BTC sebesar 8% pada periode yang sama.

Ethereum ETF mencatat arus keluar rekor: total penebusan bersih ETF Ethereum mencapai 796 juta USD, ini adalah jumlah arus keluar mingguan tertinggi sejak peluncuran produk pada awal 2025.

Analis menunjukkan bahwa investor institusi sedang menyesuaikan strategi mereka, mengurangi eksposur terhadap aset yang volatile. Ketidakpastian ekonomi makro, perlambatan pertumbuhan global, dan jalur suku bunga yang tidak pasti dari The Federal Reserve (FED) adalah alasan utama mengapa aset berisiko dipilih untuk dihapus.

Permintaan Beralih: ETF Solana dan XRP Mendapat Favor

Sementara aliran keluar besar-besaran aset kripto ETF utama tradisional, aliran dana menunjukkan rotasi selektif:

Aset Kripto utama lainnya menarik dana: ETF baru yang melacak aset altcoin seperti Solana dan XRP telah menarik aliran dana yang moderat.

Strategi diversifikasi: Perubahan ini menunjukkan bahwa institusi tidak sepenuhnya keluar dari bidang kripto, tetapi sedang mendiversifikasi portofolio mereka, mencoba untuk mengimbangi volatilitas pasar dengan aset-aset berbeda (aset-aset ini saat ini mungkin dinilai rendah atau memiliki potensi pertumbuhan yang unik).

Dengan tekanan pasar yang terus berlanjut, investor institusi mengambil strategi defensif yang lebih konservatif, mengurangi eksposur mereka terhadap aset digital yang luas, dan beralih untuk mencari posisi yang lebih terfokus dan lebih kecil. Diperkirakan sikap hati-hati ini akan berlanjut sampai tantangan ekonomi makro teratasi.

Kesimpulan

Di tingkat makroekonomi, stabilitas data inflasi AS memberikan keyakinan bagi The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga, mendorong harga emas masuk ke dalam jalur kenaikan yang kuat, dengan 3.900-4.000 dolar menjadi fokus. Sementara itu, di pasar kripto, keluarnya dana besar dari Bitcoin dan Ether ETF mencerminkan kelemahan sentimen institusi dan penghindaran risiko yang disebabkan oleh ketidakpastian makro. Trader perlu memantau dengan cermat pidato pejabat The Federal Reserve (FED) hari ini, karena dampaknya terhadap pergerakan dolar dan emas dalam jangka pendek akan langsung terlihat. Sementara itu, tren aliran dana ke aset altcoin seperti Solana dan XRP menunjukkan bahwa masih ada peluang struktural di pasar meskipun secara keseluruhan mengalami tekanan.

Pemberitahuan: Artikel ini adalah informasi berita dan tidak merupakan saran investasi. Pasar enkripsi berfluktuasi dengan tajam, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.