Duo Jepang-AS: PPI Jepang tetap kuat memicu harapan kenaikan suku bunga, sementara pemerintah AS terhenti menurunkan suku bunga yang mendorong Bitcoin ke level tertinggi baru $126.000

Dalam konteks pasar global yang menghadapi dorongan kebijakan ganda dari Jepang dan Amerika, Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang untuk bulan September meningkat 2,7% dibandingkan tahun lalu, melampaui ekspektasi 2,5%, yang membangkitkan kembali taruhan pasar pada kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang (BoJ) pada bulan Desember. Sementara itu, Senat Amerika gagal meloloskan undang-undang alokasi sementara, yang menyebabkan penutupan pemerintah diperpanjang hingga 14 Oktober, peristiwa ini "tidak terduga" meningkatkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Oktober dan Desember, yang mendorong permintaan yang sangat besar untuk aset berisiko (termasuk kontrak berjangka saham AS). Terpengaruh oleh hal ini, meskipun Bitcoin mengalami pullback setelah menembus titik tertinggi historis 126,198 dolar, perhatian pasar terhadapnya sebagai alternatif kepercayaan yang menurun terhadap dolar masih terus meningkat.

Indikator inflasi Jepang melebihi ekspektasi: Harapan kenaikan suku bunga BoJ bangkit kembali

Data PPI Jepang yang kuat memberikan harapan baru untuk masalah deflasi yang telah lama mengganggu Jepang, dan sekali lagi menempatkan Bank Sentral Jepang di bawah sorotan.

· Kinerja indikator harga: PPI Jepang bulan September naik 2,7% dibandingkan tahun lalu, tidak hanya lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 2,5%, tetapi juga setara dengan kenaikan bulan Agustus. Yang lebih penting, indikator ini naik 0,3% dibandingkan bulan sebelumnya, membalikkan tren penurunan 0,2% pada bulan Agustus, menunjukkan adanya momentum pemulihan yang kuat.

· Menguntungkan keuntungan dan gaji perusahaan: Beberapa analisis menunjukkan bahwa setelah Amerika Serikat menurunkan tarif barang Jepang menjadi 15%, produsen Jepang kemungkinan akan menaikkan harga, yang akan mengurangi tekanan pada margin keuntungan mereka. Peningkatan margin keuntungan diharapkan mendukung perusahaan untuk meningkatkan gaji karyawan dan memperluas perekrutan, yang pada gilirannya akan merangsang pengeluaran konsumsi dan beralih menjadi inflasi yang didorong oleh permintaan.

· Arah kebijakan permainan: Bank Sentral Jepang menganggap PPI sebagai indikator awal inflasi harga konsumen, sehingga data ini memperkuat harapan pasar terhadap kenaikan suku bunga BoJ pada bulan Desember. Namun, posisi perdana menteri baru, Kishi Sanae, yang mendukung kebijakan moneter super longgar, jelas menekan kemungkinan kenaikan suku bunga baru-baru ini, yang menyebabkan permintaan yen tertekan. Dolar AS terhadap yen Jepang (USD/JPY) telah melonjak 3,49% pada bulan Oktober, memperburuk perdagangan arbitrase yen, mendorong aliran dana menuju aset berisiko.

Pemerintah AS Terhenti: Kekuatan "Dovish" yang Tak Terduga dan Kegilaan Saham AS

Kebuntuan politik di Washington, Amerika Serikat, terus memberikan dampak besar pada pasar global, sementara kurangnya data ekonomi justru menjadi katalis bagi pasar untuk penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).

· Ekspektasi penurunan suku bunga melonjak: Karena Senat gagal mencapai kesepakatan mengenai undang-undang anggaran sementara, penutupan pemerintah akan diperpanjang hingga 14 Oktober. Penutupan pemerintah dan hilangnya data ekonomi AS yang penting mendorong trader untuk bertaruh bahwa Bank Sentral akan menurunkan suku bunga lebih awal. Menurut Alat FedWatch CME, kemungkinan Bank Sentral menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin masing-masing pada bulan Oktober dan Desember mencapai 94,6% dan 79,6%.

· Saham teknologi terus naik: Jalur kebijakan moneter yang dovish biasanya menguntungkan saham yang padat modal, terutama saham teknologi. Didukung oleh harapan pemotongan suku bunga, Indeks Nasdaq 100 sedang menuju kenaikan bulan ketujuh secara berturut-turut, mencerminkan antusiasme pasar terhadap saham terkait kecerdasan buatan (AI).

· Investasi ritel mencetak rekor: Analisis pasar menunjukkan bahwa investor ritel telah membeli saham AS senilai 1050 miliar USD dalam sebulan terakhir, mencetak rekor tertinggi bulanan. Proporsi perdagangan ritel terhadap total volume perdagangan telah meningkat menjadi sekitar 30%. Tingginya partisipasi ritel ini, meskipun merupakan karakteristik pasar bullish, juga membuat kontrak berjangka saham AS menghadapi risiko penurunan yang lebih besar di tengah ketidakpastian dan volatilitas pasar.

Risiko Makro dan Potensi Bitcoin sebagai Lindung Nilai

Dalam konteks makroekonomi "dual lebar" global, meskipun pasar saham AS naik, potensi aset safe haven seperti Bitcoin dan emas semakin mendapatkan perhatian.

· Bitcoin pullback ke dukungan kunci: Meskipun ada aliran dana ETF, akumulasi obligasi pemerintah, dan peningkatan tingkat adopsi yang signifikan, harga Bitcoin masih mengalami pullback dan jatuh di bawah level dukungan kunci 120,000 USD setelah mencapai titik tertinggi historis 126,198 USD. Kepala pasar YouHodler Ruslan Lienkha berpendapat bahwa sentimen optimis di pasar saham sedang menyedot dana dari aset kripto, dan "optimisme satu arah" ini sering kali menandakan datangnya periode koreksi. Dia memperingatkan bahwa jika pasar saham AS mengalami pullback yang besar, itu bisa dengan cepat memicu lingkungan "de-risk" lintas kelas aset, menyebabkan posisi kripto yang terlever menjadi dilikuidasi dan memicu penurunan yang tajam.

· Barang alternatif yang terabaikan: Analis investasi The Coin Bureau, Nic Puckrin, menekankan bahwa setelah harga emas tahun ini telah naik lebih dari 50%, perhatian investor mungkin akan beralih ke barang alternatif lainnya, termasuk Bitcoin yang "masih terabaikan". Kombinasi dari harapan akan suku bunga yang lebih rendah dan penurunan kepercayaan terhadap dolar, tren ini dapat mendukung harga Bitcoin dalam jangka panjang. Narasi Bitcoin sebagai pelindung inflasi dan lindung nilai terhadap devaluasi mata uang sistemik semakin diperkuat.

Analisis Teknikal dan Saran Operasi Pasar

Pada Jumat pagi, futures indeks saham AS mengalami rebound, dengan ketiga futures indeks utama beroperasi di atas rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 hari dan 200 hari, melepaskan sinyal momentum bullish.

· Data kunci untuk diikuti: Indeks kepercayaan konsumen Michigan yang akan dirilis nanti Jumat (diperkirakan akan turun dari 55,1 pada bulan September menjadi 54,2 pada bulan Oktober) dan pidato pejabat The Federal Reserve (FED) akan menjadi kunci untuk pergerakan pasar jangka pendek. Penurunan indeks kepercayaan konsumen mungkin mengindikasikan melemahnya pengeluaran konsumen dan pelambatan tekanan inflasi, yang mendukung penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) yang lebih agresif, dan lebih lanjut meningkatkan aset berisiko.

· Titik kunci untuk tiga indeks saham berjangka:

· Nasdaq 100: perhatian resistensi pada titik tertinggi sejarah 25,394 yang dicapai pada 9 Oktober dan 25,500. Level support ada di 25,000 dan 50 EMA (24,204).

· Dow Jones: perhatian resistensi di titik tertinggi sejarah 47,000 dan 47,323.

· S&P 500: perhatian resistensi pada puncak sejarah 6.812 pada 9 Oktober dan 7.000.

· Peringatan risiko: Dengan terbatasnya data ekonomi yang dirilis dan ketidakpastian politik yang tinggi, volatilitas yang dihadapi oleh futures saham AS akan meningkat. Sentimen pasar yang sangat optimis dan tingkat partisipasi ritel yang mencetak rekor, berarti begitu terjadi "guncangan kepercayaan" (seperti penurunan tajam dalam kepercayaan konsumen yang memicu kekhawatiran tentang stagflasi), aset berisiko akan menghadapi tekanan penurunan yang besar.

Kesimpulan

Kekuatan PPI Jepang dan kebuntuan pemerintah AS bersama-sama menyusun gambaran keuangan global yang penuh kontradiksi: di satu sisi, Bank Sentral Jepang didorong ke tepi normalisasi, di sisi lain, ekspektasi penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) didorong ke ekstrem. Diferensiasi kebijakan Jepang dan AS ini memperburuk trading arbitrase yen, dan mendorong modal ke saham AS dan aset alternatif. Di balik euforia aset berisiko, investor perlu waspada terhadap risiko pasar yang tertekan oleh ekspektasi penurunan suku bunga, serta mengikuti nilai jangka panjang Bitcoin dan emas dalam konteks penurunan kepercayaan terhadap dolar.

Artikel ini adalah informasi berita dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto sangat fluktuatif, investor harus mengambil keputusan dengan hati-hati.