GRVTは、プライバシーに焦点を当てたDEXでHyperliquidに挑戦するために$ 19Mを調達

Hyperliquidでの取引は人気が急増していますが、その完全な透明性は大口トレーダーを危険にさらしています。すべてのポジションサイズ、清算レベル、取引パターンが公に見えるため、ライバルがクジラトレーダーを狙う機会を生み出しています。この脆弱性は、ゼロ知識技術に基づいて構築された新しい分散型取引所GRVTの中心的な話題となっており、最近ZKsyncが主導するシリーズAラウンドで1900万ドルを調達しました。

ハイパーリキッドの透明性のジレンマ

ハイパーリキッドは、ほぼ70％の市場シェアと月間取引高約4000億ドルで分散型永久先物市場を支配しています。そのHYPEトークンは引き続き記録的な高値を更新しています。しかし、プラットフォームの過激な透明性は批判を招いています。大口のレバレッジトレーダーは、しばしば競合他社によってポジションが狙われ、価格変動を調整されて清算を引き起こされ、連鎖的な売却から利益を得ることがあります。

「非常に大きなポジションで高いレバレッジをかける人々の多くは、例えば5000万ドルのような場合、ハンティングされたくない」とGRVTの共同創設者兼CEOであるホン・イェアは説明しました。この透明性の問題は、伝統的な市場でダークプールのようなプライバシー保護が長い間標準となっているため、機関投資家の採用に対する障壁となっています。

ゼロ知識を競争優位として

GRVTのソリューションは、ゼロ知識技術によって支えられたプライバシー優先モデルです。その「バリディウム」ブロックチェーンは、基礎となる取引データを公開することなく取引を検証し、クジラが自らのポジションサイズや清算レベルを明らかにすることなく取引を実行できるようにします。この設計はすでに大規模なトレーダーからの関心を集めており、GRVTはネガティブメイカーフィー、トークンエアドロップ、流動性報酬などのさらなるインセンティブを追加しています。

Matter LabsのCEOアレックス・グルフチュースキーは、同社が支援するZKsyncの革新を、インターネットのHTTPからHTTPSへの移行に例えています。「HTTPSが信頼とプライバシーの層を追加することでインターネットをメインストリームにしたように、ZKもWeb3に同じことをするでしょう」と彼は述べました。パートナーシップは資金提供を超え、GRVがZKsyncのトークン化された資産の広範なエコシステムに統合される予定で、中央流動性ハブを作成する可能性があります。

イールドファーストモデル

プライバシーを超えて、GRVTはトレーダーとパッシブ投資家の両方を引き付けるために利回りに賭けています。この取引所は、機関パートナーによって管理されるボールト戦略、最大10%を約束する固定利回り商品、そして取引の担保として機能することができるそれらの投資のトークン化されたバージョンを提供しています。このモデルは、魅力的な貯蓄率が顧客獲得と取引量を推進する、従来のブローカー業務で見られるフライホイール効果を再現することを目指しています。

取引所は、バミューダを拠点としたライセンスや、LTPのようなプライムブローカー、CoinRoutesなどの実行プラットフォームとの統合を通じて、機関投資家の採用に向けて自らを位置づけています。アブダビを拠点とするFurther Venturesは、このラウンドを共同で主導し、GRVTのゼロ知識証明の使用を、機関レベルで市場を拡大するための基盤として位置づけました。

ハイパーリキッドに対抗する

GRVTの課題は、Hyperliquidのネットワーク効果を打破することです。深い流動性はより多くのトレーダーを引き寄せ、脱却が難しいサイクルを生み出します。Hyperliquidはすでに独自の利回り生成ボールトとネイティブステーブルコインを導入しており、新たな脅威に対する意識を示しています。他の取引所もプライバシー機能を探求しており、GRVTのゼロ知識採用における初期のリードがテクノロジーが成熟するにつれて狭まる可能性があることを示唆しています。

DeFiにおけるプライバシーと透明性

この議論は最終的に分散型金融における核心的な緊張を反映しています。透明性の支持者は、それが効率的な価格発見を可能にし、公平な競争を促進すると主張しますが、批判者はそのような過激なオープンさが操作を助長し、機関の参加を妨げると反論します。

GRVTの成功はテストケースとして機能します。新たな資金調達、戦略的パートナーシップ、革新的なプライバシーモデルにより、取引所は透明性ではなく匿名性が分散型取引の次のフェーズを定義することに賭けています。