米連邦準備制度（FED）の利下げの後押しを受けて、米国株価指数先物は早朝の取引で穏やかな上昇幅を記録しています。市場の焦点は、円の大幅な変動を引き起こし、米国株式市場に影響を与える可能性のある日本銀行（BoJ）の政策決定に移っています。一方、トランプ大統領と中国の指導者との電話会談も市場に不確実性をもたらしています。これらのマクロ経済および地政学的要因が絡み合う中、ビットコインの価格は強いパフォーマンスを示しています。アナリストは、BTC と米国株式市場の歴史的相関が、今後数週間で新たな歴史的高値を記録する可能性を示唆していると指摘しています。
連邦準備制度（FED）が金利を25ベーシスポイント引き下げ、第四四半期にさらなる調整が行われる可能性があるという好材料の発表を受けて、市場の初期の楽観的な感情は早朝の取引でやや薄れ、アメリカの株価指数先物はわずかな上昇を記録しました。市場の即時の関心は日本中央銀行の金融政策決定に移りました。最新のブルームバーグ日本中央銀行オブザーバー調査によると、88%の経済学者は日本中央銀行が現行の金融政策を維持すると予測しています。しかし、市場は日本中央銀行の第四四半期の金利の動きについて依然として不確実性を抱えています。
「タカ派維持」の決議——すなわち政策立案者が将来の利上げを支持する——は、米日金利差を縮小させる可能性があり、これにより円に有利に働き、ドル/円（USD/JPY）為替レートが大幅に下落する可能性があります。ドル/円の大幅な変動は追加証拠金通知を引き起こし、投資家が高レバレッジの米国株を含むアービトラージ取引を強制的に決済させることになります。2024年7月、トレーダーは類似のシナリオに直面しました：その時連邦準備制度（FED）は何度も利下げを示唆し、日本中央銀行は政策正常化に転じました。アービトラージ取引の決済の影響を受けて、ドル/円為替レートは7月31日の152.748から9月16日の139.576まで急落し、ナスダック総合指数も3取引日で11%下落した後にようやく安定しました。
日本の中央銀行のリスクに加えて、アメリカ政府の shutdown のリスクも市場にとって別の障害です。民主党は一時的な支出法案に反対する意向を示しています。
多くの潜在的な市場の抵抗に直面しながら、米国株価指数先物は午前の取引で上昇の勢いを取り戻しました。ダウジョーンズE-miniは29ポイント上昇し、ナスダック100E-miniは5ポイント上昇、S&P 500 E-miniは4ポイント上昇しました。市場は連邦準備制度（FED）が10月と12月にさらなる利下げを行うとの期待を持ち続けており、長期的な強気の見通しを示しています。歴史的に見ると、連邦準備制度（FED）が利下げを行い、米国株価指数が歴史的な高値に近づくか、またはその位置にあるとき、株式市場は通常上昇傾向にあります。
連邦準備制度理事会(FRB)の効果
貿易紛争が続いているにもかかわらず、世界の株式市場は前例のない水準に達し、連邦準備制度（FED）の政策スタンスがリスク資産にとって重要であることを浮き彫りにしています。
Kobeissi Letterは、最近の株式市場の動向について次のように述べています：「世界の株式市場の時価総額は記録的な143.8兆ドルに達しました。2025年4月の底値以来、世界の株式価値は33.8兆ドル急増し、増加率は31%です。さらに、2020年の底値以来、世界の市場は83.0兆ドルの価値を増し、上昇率は137%に達しています。現在の増加速度に基づくと、2025年末までに世界の株式市場の時価総額の増加分は100兆ドルを超え、その時、世界の株式市場の時価総額は史上初めて150兆ドルを突破することになります。」
金曜日の夜遅く、トレーダーたちはトランプ大統領と中国の指導者との電話会談を迎える準備をしています。ここ数週間、中米関係は緊張が高まっており、中国はNVIDIAのチップを禁止し、アメリカは第三国を介して運ばれる中国の商品に対して攻撃を行っています。北京側もトランプの農業票倉に対して行動を起こしました。
CN Wireの報道によると、「中国は本年度の輸出シーズンの開始時に、初めてアメリカの大豆を一切購入しなかった。これは1999年の記録以来初めてのことであり、中国が農業をワシントンとの貿易戦争のレバレッジとして利用していることを示している。昨年、アメリカは中国の大豆輸入の5分の1を提供し、その価値は120億ドルを超えた。しかし、在庫が十分にあるため、中国は忍耐を示しており、金曜日にトランプ氏と半導体やレアアースなどの問題について電話で話す準備をしている。」
もし合意が達成されれば、中国はレアアースの供給を解放し、大量の大豆調達を行う可能性があり、これに対して関税を引き下げることになるでしょう。これは「リスク選好」のイベントとなります。しかし、潜在的なネガティブシナリオはトレーダーに慎重さを保たせています。トランプ大統領は関税休戦を終了する脅威をかけ、中国の商品に145%の関税を課す可能性があり、これは「リスク回避」のイベントとなります。
この複雑な市場背景の中で、主要なリスク資産であるビットコインの価格動向も注目されています。連邦準備制度（FED）が最近利下げを決定した後、ビットコインの価格は一時115,000ドル以下で横ばいになった後、上昇トレンドを回復しました。
この転換は、主要なアナリストの予測と一致しており、彼らはこのトップ暗号通貨が今後数ヶ月以内に新しい歴史的高値（ATH）に達する可能性があると考えています。一部の専門家は、このマイルストーンが2週間以内に達成される可能性があるとも考えています。
市場専門家アクスル・アドラーは、この見通しを支持する重要な指標を強調しました。彼はソーシャルメディアプラットフォームXで、BTC先物が現物価格に対してプレミアムで取引されており、ベーシスが継続的にプラスであることを指摘しました。さらに、7日間のベーシスが30日間の平均を上回っており、市場が強気の状態にあることを示しています。
アドラーの分析によれば、ビットコインの価格が今後2週間で引き続き徐々に上昇するか、横ばいで推移する可能性は約70%です。彼は、一連の強気のシグナルが現れた場合——例えば価格の上昇、ベーシスの増加、未決済契約の増加——これは新たなロングポジションを引き寄せる可能性があり、ビットコインの価格が新高値を更新する可能性が高まると強調しています。
注目すべきは、短期保有者（STH）の155日と365日の市場価値と実現価値（MVRV）Zスコアがゼロ近くで推移しており、市場が均衡状態にあることを示している点である。ビットコインの価格が短期の実現価格をわずかに上回っていることを考慮し、アドラーは、今後1〜2週間の潜在的な調整の舞台が整ったと強調し、その後新たな高値を目指す上昇が期待される可能性がある。アドラーは、この期待される動きをビットコインとより広範なデジタル資産市場の全く新しい「10月の上昇相場」（Uptober）と呼んでいる。
ビットコインの上昇感情を後押しするもう一つの要因は、アメリカの株式市場の最近のパフォーマンスであり、過去2週間にわたりアメリカ株式は顕著な上昇傾向を示しています。The Bull Theoryのアナリストは、株式市場の上昇とビットコインの価格動向との間に相関があることに注目し、アメリカの株式市場が新高値を更新する際には、ビットコインも上昇する傾向があると考えています。
歴史的データはこの見解を支持しています：下の図に示すように、S&P 500 インデックスが歴史的な最高値を記録した後、ビットコインの価格は30日間で平均12%上昇し、90日間で平均36%上昇しました。このようなことが再び起こる場合、ビットコインの価格はそれぞれ131,000ドルと178,000ドルに達するでしょう。同様に、ナスダックインデックスが歴史的な最高値を記録した後、ビットコインの平均上昇率は30日間で16%、90日間で46%でした。現在の117,770ドルの取引水準から再び同様の価格動向が見られれば、市場をリードする暗号通貨はそれぞれ136,000ドルと199,000ドルに達するでしょう。
現在、世界市場は複雑で変動的な重要な瞬間にあります。連邦準備制度（FED）の政策、日本銀行の決定、そして中米最高指導者間のコミュニケーションが、市場の感情と資産の流れを共に形作っています。この背景において、ビットコインは高い流動性を持つリスク資産として、そのパフォーマンスは自身の市場のファンダメンタルズだけでなく、世界のマクロ経済や地政学的ダイナミクスとも密接に関連しています。アナリストたちが歴史的データと重要なオンチェーン指標に基づいて行った強気の予測は、ビットコインがこの美股主導のブルマーケットにおいて同時に恩恵を受け、新しいマイルストーンを突破する可能性があることを示しています。このトレンドはさらに、ビットコインと世界の主流金融市場との正の相関性を強化しており、暗号通貨と伝統的金融システムの融合が加速していることを示唆しており、グローバル金融の地図におけるその地位はますます重要になっています。
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連邦準備制度（FED）による利下げが米国株先物を押し上げ、市場の焦点は日本中央銀行と中米首脳の電話会談に移る；ビットコインも同時に強含み再び最高値を更新する可能性がある
米連邦準備制度（FED）の利下げの後押しを受けて、米国株価指数先物は早朝の取引で穏やかな上昇幅を記録しています。市場の焦点は、円の大幅な変動を引き起こし、米国株式市場に影響を与える可能性のある日本銀行（BoJ）の政策決定に移っています。一方、トランプ大統領と中国の指導者との電話会談も市場に不確実性をもたらしています。これらのマクロ経済および地政学的要因が絡み合う中、ビットコインの価格は強いパフォーマンスを示しています。アナリストは、BTC と米国株式市場の歴史的相関が、今後数週間で新たな歴史的高値を記録する可能性を示唆していると指摘しています。
米国株先物は穏やかに上昇、市場は円のアービトラージ取引の決済リスクに警戒
連邦準備制度（FED）が金利を25ベーシスポイント引き下げ、第四四半期にさらなる調整が行われる可能性があるという好材料の発表を受けて、市場の初期の楽観的な感情は早朝の取引でやや薄れ、アメリカの株価指数先物はわずかな上昇を記録しました。市場の即時の関心は日本中央銀行の金融政策決定に移りました。最新のブルームバーグ日本中央銀行オブザーバー調査によると、88%の経済学者は日本中央銀行が現行の金融政策を維持すると予測しています。しかし、市場は日本中央銀行の第四四半期の金利の動きについて依然として不確実性を抱えています。
米国株先物取引者がなぜ円アービトラージ取引と日本中央銀行を懸念するのか？
「タカ派維持」の決議——すなわち政策立案者が将来の利上げを支持する——は、米日金利差を縮小させる可能性があり、これにより円に有利に働き、ドル/円（USD/JPY）為替レートが大幅に下落する可能性があります。ドル/円の大幅な変動は追加証拠金通知を引き起こし、投資家が高レバレッジの米国株を含むアービトラージ取引を強制的に決済させることになります。2024年7月、トレーダーは類似のシナリオに直面しました：その時連邦準備制度（FED）は何度も利下げを示唆し、日本中央銀行は政策正常化に転じました。アービトラージ取引の決済の影響を受けて、ドル/円為替レートは7月31日の152.748から9月16日の139.576まで急落し、ナスダック総合指数も3取引日で11%下落した後にようやく安定しました。
日本の中央銀行のリスクに加えて、アメリカ政府の shutdown のリスクも市場にとって別の障害です。民主党は一時的な支出法案に反対する意向を示しています。
市場の反応：アメリカ株先物は連邦準備制度（FED）政策の見通しに支えられて小幅上昇した
多くの潜在的な市場の抵抗に直面しながら、米国株価指数先物は午前の取引で上昇の勢いを取り戻しました。ダウジョーンズE-miniは29ポイント上昇し、ナスダック100E-miniは5ポイント上昇、S&P 500 E-miniは4ポイント上昇しました。市場は連邦準備制度（FED）が10月と12月にさらなる利下げを行うとの期待を持ち続けており、長期的な強気の見通しを示しています。歴史的に見ると、連邦準備制度（FED）が利下げを行い、米国株価指数が歴史的な高値に近づくか、またはその位置にあるとき、株式市場は通常上昇傾向にあります。
連邦準備制度理事会(FRB)の効果
貿易紛争が続いているにもかかわらず、世界の株式市場は前例のない水準に達し、連邦準備制度（FED）の政策スタンスがリスク資産にとって重要であることを浮き彫りにしています。
Kobeissi Letterは、最近の株式市場の動向について次のように述べています：「世界の株式市場の時価総額は記録的な143.8兆ドルに達しました。2025年4月の底値以来、世界の株式価値は33.8兆ドル急増し、増加率は31%です。さらに、2020年の底値以来、世界の市場は83.0兆ドルの価値を増し、上昇率は137%に達しています。現在の増加速度に基づくと、2025年末までに世界の株式市場の時価総額の増加分は100兆ドルを超え、その時、世界の株式市場の時価総額は史上初めて150兆ドルを突破することになります。」
地政学的要因：中米の通話が注目されている
金曜日の夜遅く、トレーダーたちはトランプ大統領と中国の指導者との電話会談を迎える準備をしています。ここ数週間、中米関係は緊張が高まっており、中国はNVIDIAのチップを禁止し、アメリカは第三国を介して運ばれる中国の商品に対して攻撃を行っています。北京側もトランプの農業票倉に対して行動を起こしました。
CN Wireの報道によると、「中国は本年度の輸出シーズンの開始時に、初めてアメリカの大豆を一切購入しなかった。これは1999年の記録以来初めてのことであり、中国が農業をワシントンとの貿易戦争のレバレッジとして利用していることを示している。昨年、アメリカは中国の大豆輸入の5分の1を提供し、その価値は120億ドルを超えた。しかし、在庫が十分にあるため、中国は忍耐を示しており、金曜日にトランプ氏と半導体やレアアースなどの問題について電話で話す準備をしている。」
もし合意が達成されれば、中国はレアアースの供給を解放し、大量の大豆調達を行う可能性があり、これに対して関税を引き下げることになるでしょう。これは「リスク選好」のイベントとなります。しかし、潜在的なネガティブシナリオはトレーダーに慎重さを保たせています。トランプ大統領は関税休戦を終了する脅威をかけ、中国の商品に145%の関税を課す可能性があり、これは「リスク回避」のイベントとなります。
ビットコイン市場展望：米株の好材料が通貨価格を上昇させる
この複雑な市場背景の中で、主要なリスク資産であるビットコインの価格動向も注目されています。連邦準備制度（FED）が最近利下げを決定した後、ビットコインの価格は一時115,000ドル以下で横ばいになった後、上昇トレンドを回復しました。
この転換は、主要なアナリストの予測と一致しており、彼らはこのトップ暗号通貨が今後数ヶ月以内に新しい歴史的高値（ATH）に達する可能性があると考えています。一部の専門家は、このマイルストーンが2週間以内に達成される可能性があるとも考えています。
上昇指標が浮かび上がる
市場専門家アクスル・アドラーは、この見通しを支持する重要な指標を強調しました。彼はソーシャルメディアプラットフォームXで、BTC先物が現物価格に対してプレミアムで取引されており、ベーシスが継続的にプラスであることを指摘しました。さらに、7日間のベーシスが30日間の平均を上回っており、市場が強気の状態にあることを示しています。
アドラーの分析によれば、ビットコインの価格が今後2週間で引き続き徐々に上昇するか、横ばいで推移する可能性は約70%です。彼は、一連の強気のシグナルが現れた場合——例えば価格の上昇、ベーシスの増加、未決済契約の増加——これは新たなロングポジションを引き寄せる可能性があり、ビットコインの価格が新高値を更新する可能性が高まると強調しています。
注目すべきは、短期保有者（STH）の155日と365日の市場価値と実現価値（MVRV）Zスコアがゼロ近くで推移しており、市場が均衡状態にあることを示している点である。ビットコインの価格が短期の実現価格をわずかに上回っていることを考慮し、アドラーは、今後1〜2週間の潜在的な調整の舞台が整ったと強調し、その後新たな高値を目指す上昇が期待される可能性がある。アドラーは、この期待される動きをビットコインとより広範なデジタル資産市場の全く新しい「10月の上昇相場」（Uptober）と呼んでいる。
米国株式市場の強いパフォーマンスはビットコイン価格の上昇を示唆している
ビットコインの上昇感情を後押しするもう一つの要因は、アメリカの株式市場の最近のパフォーマンスであり、過去2週間にわたりアメリカ株式は顕著な上昇傾向を示しています。The Bull Theoryのアナリストは、株式市場の上昇とビットコインの価格動向との間に相関があることに注目し、アメリカの株式市場が新高値を更新する際には、ビットコインも上昇する傾向があると考えています。
歴史的データはこの見解を支持しています：下の図に示すように、S&P 500 インデックスが歴史的な最高値を記録した後、ビットコインの価格は30日間で平均12%上昇し、90日間で平均36%上昇しました。このようなことが再び起こる場合、ビットコインの価格はそれぞれ131,000ドルと178,000ドルに達するでしょう。同様に、ナスダックインデックスが歴史的な最高値を記録した後、ビットコインの平均上昇率は30日間で16%、90日間で46%でした。現在の117,770ドルの取引水準から再び同様の価格動向が見られれば、市場をリードする暗号通貨はそれぞれ136,000ドルと199,000ドルに達するでしょう。
まとめ
現在、世界市場は複雑で変動的な重要な瞬間にあります。連邦準備制度（FED）の政策、日本銀行の決定、そして中米最高指導者間のコミュニケーションが、市場の感情と資産の流れを共に形作っています。この背景において、ビットコインは高い流動性を持つリスク資産として、そのパフォーマンスは自身の市場のファンダメンタルズだけでなく、世界のマクロ経済や地政学的ダイナミクスとも密接に関連しています。アナリストたちが歴史的データと重要なオンチェーン指標に基づいて行った強気の予測は、ビットコインがこの美股主導のブルマーケットにおいて同時に恩恵を受け、新しいマイルストーンを突破する可能性があることを示しています。このトレンドはさらに、ビットコインと世界の主流金融市場との正の相関性を強化しており、暗号通貨と伝統的金融システムの融合が加速していることを示唆しており、グローバル金融の地図におけるその地位はますます重要になっています。