1日のうちに2%以上下落し、一度111,800ドルの安値まで下落した後、ビットコインの価格は112,000ドルを上回る回復を見せたが、いくつかの重要なテクニカル指標を下回っている。CryptoQuantからのデータは、市場の弱気感情が支配的であることを示しており、一部のアナリストはブル・マーケットが動力を使い果たしたと考えている。しかし、連邦準備制度（FED）の利下げサイクルと歴史的な第4四半期の上昇が、現在のテクニカルな弱さを覆すのに十分であり、次のポンプを開始する可能性があるという意見もある。
ビットコイン価格は1日で2%以上下落し、111,800ドルの安値をテストした後、この記事を書く時点で112,000ドルを超えて回復しましたが、重要なテクニカル指標を下回っています。現在、ビットコインは100日および200日指数移動平均線（EMA）のサポートを失いつつあり、これらの移動平均線はそれぞれ114,635ドルと114,180ドルに位置しています。これらのテクニカルレベルを下回ることは、アナリストの疑問を引き起こし、複数の指標が現在弱気領域を指しているため、ブル・マーケットが終了したのではないかと議論が始まっています。
CryptoQuantからのデータによると、ビットコインの買い手と売り手の主導率（Taker Buy/Sell Ratio）は -0.86 に低下しており、これは市場の感情を示す重要な指標であり、市場が弱気であることを示しています。この指標は市場の支配権のバロメーターであり、1未満の値は売り圧力が優勢であることを示し、1を超える値は買い手の力が優位であることを示します。現在の -0.86 の値は、売り注文が明らかに買い注文を上回っており、悲観的な市場感情の状況を描写しています。歴史的データによると、この水準は1月20日の109,000ドルの市場のピークで最後に現れ、その後3か月間の下落を迎え、ビットコイン価格は32%下落し、4月には74,000ドルに達しました。
Alphractalの創設者兼CEOであるJoao Wedsonは、ビットコインの最新の下落が周期的な消耗の兆候を示していることを明らかにしましたが、多くの市場参加者はそれに気づいていません。彼が得意とするブロックチェーンの収益性が低下していることを示すSOPRトレンド信号によると、ビットコインの歴史の中で、投資家はこれほど遅く、これほど高い短期保有者実現価格（STH Realized prices）（111,400ドル）でBTCを蓄積したことはありません。同様に、ビットコインのシャープレシオも2024年よりも低く、リスクとリターンの比率が低いため、収益の可能性が減少しており、これはほとんどの人が考えているほど多くの機関を引きつけないかもしれません。
Wedsonは、ソーシャルインタレストが急激に低下していると述べ、多くのマーケットメーカーが長期間の蓄積を経て、BTCを部分的に売却し、彼らのステーブルコインの準備をより多くのアルトコインに投資していると語った。彼は次のように付け加えた。「したがって、たとえBTCが新しい歴史的高値を更新しても、それは何の問題もありませんが、収益性は低位にとどまり、本当の焦点はアルトコインに移るでしょう。」
暗号資産トレーダーのHoney_xbtは、BTCが現在調整区域にあると考えており、次の動きはビットコインの終値に依存するとしています。彼女の分析によれば、日足終値が117,500ドルを上回ると非常に強気であり、ビットコインは124,000ドル以上の新高値に押し上げられる可能性があります。しかし、終値が111,800ドルを下回ると弱気となり、BTCは106,000ドル近辺の新たな安値を見かける可能性があります。これは1日EMA200に近いです。
現在の弱気信号にもかかわらず、いくつかのポジティブな要因が来月ビットコインの価格を押し上げる可能性があります。連邦準備制度（FED）は最近、金融緩和に転じ、市場参加者は利下げサイクルが続くと予想しており、2026年末までにさらに2回の利下げが行われる見込みです。歴史的なトレンドも今年の最後の四半期に対する楽観的な見方を支持しています。2013年以降、ビットコインは第4四半期に特に強いパフォーマンスを示しており、この期間の平均リターン率は約85%です。
! BTCテクニカル分析
(出典:CryptoQuant)
テクニカル面上、ビットコインの4時間チャートは最近の上昇通貨から明らかな下落ウェッジのブレイクを示しています。117,836ドル付近の勢いを維持できなかった後、価格は上昇ウェッジから下落し、弱気を確認し、短期的に下落傾向を示しています。この調整により、BTCは112,967ドル付近の最初の目標区域に押し込まれ、勢いはさらなる下落圧力の存在を示しています。売りが続けば、次の重要なサポートレベルは110,662ドル付近で、その後108,073ドルまでさらに深く調整される可能性があり、これはウェッジの最終的な予測目標と一致します。全体的に、テクニカルセットアップはビットコインが短期的にさらに低下する可能性を示唆しており、買い手が115,000ドルのレベルを回復しない限り、弱気の見通しを無効にすることはできず、いかなる反発も抵抗に直面する可能性があります。
ビットコイン現在の市場パフォーマンスは、複雑で矛盾に満ちた景観を描いています。オンチェーンデータとテクニカル指標が明確な下落信号を発しており、市場が「ブル・マーケット疲労」段階に入った可能性を示唆し、レバレッジトレーダーや一部の大口がアルトコインにシフトしていますが、長期的なマクロ経済の展望と歴史的な季節トレンドは依然として強力な支援を提供しています。これは、現在の下落がブル・マーケットの終焉ではなく、テクニカルな清算と市場の感情の変化によって引き起こされる健全な調整である可能性があることを示しています。今後の鍵は、短期的な下落圧力が10月のマクロ好材料（持続的な利下げ予想など）と歴史的な四半期反発によって強力に相殺されるかどうかです。ビットコインの価格は、重要な分岐点にあり、重要なサポートレベルを維持し、最終的により高いレベルに反発できるかどうかは、これら二つの相反する力が最終的にどちらが優位に立つかに依存します。
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ビットコインが重要な移動平均線を下抜け、ブル・マーケットが危機に？112000ドルでの多空がレンジ相場、Q4の歴史的上昇トレンドは逆転の力を発揮できるか
1日のうちに2%以上下落し、一度111,800ドルの安値まで下落した後、ビットコインの価格は112,000ドルを上回る回復を見せたが、いくつかの重要なテクニカル指標を下回っている。CryptoQuantからのデータは、市場の弱気感情が支配的であることを示しており、一部のアナリストはブル・マーケットが動力を使い果たしたと考えている。しかし、連邦準備制度（FED）の利下げサイクルと歴史的な第4四半期の上昇が、現在のテクニカルな弱さを覆すのに十分であり、次のポンプを開始する可能性があるという意見もある。
一、価格下落と下落テクニカル指標
ビットコイン価格は1日で2%以上下落し、111,800ドルの安値をテストした後、この記事を書く時点で112,000ドルを超えて回復しましたが、重要なテクニカル指標を下回っています。現在、ビットコインは100日および200日指数移動平均線（EMA）のサポートを失いつつあり、これらの移動平均線はそれぞれ114,635ドルと114,180ドルに位置しています。これらのテクニカルレベルを下回ることは、アナリストの疑問を引き起こし、複数の指標が現在弱気領域を指しているため、ブル・マーケットが終了したのではないかと議論が始まっています。
二、オンチェーンデータがブル・マーケットの疲労を明らかにする
CryptoQuantからのデータによると、ビットコインの買い手と売り手の主導率（Taker Buy/Sell Ratio）は -0.86 に低下しており、これは市場の感情を示す重要な指標であり、市場が弱気であることを示しています。この指標は市場の支配権のバロメーターであり、1未満の値は売り圧力が優勢であることを示し、1を超える値は買い手の力が優位であることを示します。現在の -0.86 の値は、売り注文が明らかに買い注文を上回っており、悲観的な市場感情の状況を描写しています。歴史的データによると、この水準は1月20日の109,000ドルの市場のピークで最後に現れ、その後3か月間の下落を迎え、ビットコイン価格は32%下落し、4月には74,000ドルに達しました。
Alphractalの創設者兼CEOであるJoao Wedsonは、ビットコインの最新の下落が周期的な消耗の兆候を示していることを明らかにしましたが、多くの市場参加者はそれに気づいていません。彼が得意とするブロックチェーンの収益性が低下していることを示すSOPRトレンド信号によると、ビットコインの歴史の中で、投資家はこれほど遅く、これほど高い短期保有者実現価格（STH Realized prices）（111,400ドル）でBTCを蓄積したことはありません。同様に、ビットコインのシャープレシオも2024年よりも低く、リスクとリターンの比率が低いため、収益の可能性が減少しており、これはほとんどの人が考えているほど多くの機関を引きつけないかもしれません。
三、マーケットの感情と資金の流れ
Wedsonは、ソーシャルインタレストが急激に低下していると述べ、多くのマーケットメーカーが長期間の蓄積を経て、BTCを部分的に売却し、彼らのステーブルコインの準備をより多くのアルトコインに投資していると語った。彼は次のように付け加えた。「したがって、たとえBTCが新しい歴史的高値を更新しても、それは何の問題もありませんが、収益性は低位にとどまり、本当の焦点はアルトコインに移るでしょう。」
暗号資産トレーダーのHoney_xbtは、BTCが現在調整区域にあると考えており、次の動きはビットコインの終値に依存するとしています。彼女の分析によれば、日足終値が117,500ドルを上回ると非常に強気であり、ビットコインは124,000ドル以上の新高値に押し上げられる可能性があります。しかし、終値が111,800ドルを下回ると弱気となり、BTCは106,000ドル近辺の新たな安値を見かける可能性があります。これは1日EMA200に近いです。
四、歴史的な第4四半期の上昇が状況を変える可能性がある
現在の弱気信号にもかかわらず、いくつかのポジティブな要因が来月ビットコインの価格を押し上げる可能性があります。連邦準備制度（FED）は最近、金融緩和に転じ、市場参加者は利下げサイクルが続くと予想しており、2026年末までにさらに2回の利下げが行われる見込みです。歴史的なトレンドも今年の最後の四半期に対する楽観的な見方を支持しています。2013年以降、ビットコインは第4四半期に特に強いパフォーマンスを示しており、この期間の平均リターン率は約85%です。
五、テクニカル分析：下落ウェッジパターンが調整をもたらす可能性
! BTCテクニカル分析
(出典:CryptoQuant)
テクニカル面上、ビットコインの4時間チャートは最近の上昇通貨から明らかな下落ウェッジのブレイクを示しています。117,836ドル付近の勢いを維持できなかった後、価格は上昇ウェッジから下落し、弱気を確認し、短期的に下落傾向を示しています。この調整により、BTCは112,967ドル付近の最初の目標区域に押し込まれ、勢いはさらなる下落圧力の存在を示しています。売りが続けば、次の重要なサポートレベルは110,662ドル付近で、その後108,073ドルまでさらに深く調整される可能性があり、これはウェッジの最終的な予測目標と一致します。全体的に、テクニカルセットアップはビットコインが短期的にさらに低下する可能性を示唆しており、買い手が115,000ドルのレベルを回復しない限り、弱気の見通しを無効にすることはできず、いかなる反発も抵抗に直面する可能性があります。
まとめ
ビットコイン現在の市場パフォーマンスは、複雑で矛盾に満ちた景観を描いています。オンチェーンデータとテクニカル指標が明確な下落信号を発しており、市場が「ブル・マーケット疲労」段階に入った可能性を示唆し、レバレッジトレーダーや一部の大口がアルトコインにシフトしていますが、長期的なマクロ経済の展望と歴史的な季節トレンドは依然として強力な支援を提供しています。これは、現在の下落がブル・マーケットの終焉ではなく、テクニカルな清算と市場の感情の変化によって引き起こされる健全な調整である可能性があることを示しています。今後の鍵は、短期的な下落圧力が10月のマクロ好材料（持続的な利下げ予想など）と歴史的な四半期反発によって強力に相殺されるかどうかです。ビットコインの価格は、重要な分岐点にあり、重要なサポートレベルを維持し、最終的により高いレベルに反発できるかどうかは、これら二つの相反する力が最終的にどちらが優位に立つかに依存します。