香港の金融監督当局が連携し、証券監視委員会と金融管理局は9月25日に共同で《固定収益及び通貨市場発展ロードマップ》を発表し、香港を世界の固定収益及び通貨センターとしての戦略的地位を全面的に向上させることを目的とした10の重要な提案を提示しました。このロードマップはプライマリー市場発行、流通市場流動性、オフショア人民元業務及び新世代金融インフラの4つの柱をカバーし、香港資本市場の多様化と持続可能な発展に対する明確な指針を提供します。専門家は、この取り組みが香港を国際金融センターとしての地位を強化するだけでなく、世界の投資家に新しい市場機会を開くと考えています。
####四大支柱がグローバル競争力を構築する
! 香港が「債券とマネーマーケット開発ロードマップ」をリリース
（出所：香港証券監察委員会ウェブサイト）
《固定收益及通貨市場発展路線図》は、市場の利害関係者との深い議論を経て策定され、香港金融規制機関の今後数年間の政策形成における重要なブループリントとなります。路線図は4つの主要な柱を中心に展開されます：
証券監察委員会の主席、黄天祐は「香港固定収益及び貨幣フォーラム2025」で強調しました：「香港の固定収益及び貨幣市場は、世界の資金流動の重要なエンジンであり、本港の国際的地位及び南方発展を向上させることには深遠な影響があります。《ロードマップ》は市場を前進させ、発行者、投資者及び国内機関に共通の利益をもたらすでしょう。」
####市場の革新と発展を促進する10の提案
《ロードマップ》で提案された10の提言は、香港の既存の優位性を強化するとともに、新しい構図を開拓することを目的としています。
#####1. 債券発行メカニズムの最適化
債券の発行手続きを簡素化し、コンプライアンスコストを削減し、より多くの国際発行者が香港を資金調達プラットフォームとして選択するように促します。特に、グリーンボンドや社会的責任債券などの持続可能な金融商品に対して特別な支援を提供します。
#####2. 流通市場取引インフラの改善
債券取引プラットフォームの効率を向上させ、市場の透明性を強化し、価格発見メカニズムを改善し、投資家により良い取引体験を提供します。
#####3. リスク管理ツールの開発
豊富な金利および外国為替デリバティブ市場は、投資家がリスクエクスポージャーを効果的に管理し、市場参加度を向上させるのに役立ちます。
#####4. オフショア人民元製品の範囲を拡大する
RMB資産に対する国際投資家の配分ニーズを満たすために、より分散されたRMB建て投資商品を発売します。
#####5. 革新的な国境を越えた決済メカニズム
クロスボーダー資金の流動チャネルを最適化し、取引コストを削減し、決済効率を向上させる。
#####6. デジタルトランスフォーメーションを推進する
ブロックチェーンなどの新技術に基づく取引プラットフォームを開発し、取引の全プロセスをデジタル化し、市場の効率を向上させる。
#####7. 市場人材の育成
フィンテック、債券、マネーマーケットの専門家のトレーニングを強化し、市場開発のための人材サポートを提供します。
#####8. 市場の監督と調整を強化する
規制フレームワークを最適化し、市場の安定を確保しつつ、革新的な発展を促進する。
#####9. 国際協力の強化
国際金融センターとの協力を強化し、共にグローバル金融市場の課題に対処する。
#####10. サステナブル・ファイナンスの推進
ESG要素を固定収益市場の発展に取り入れ、グリーンファイナンシャル商品の革新を促進する。
####人民元の国際化とデジタル化の機会を捉える
香港金融管理局の余偉文総裁はフォーラムで次のように述べた。「香港を世界の固定収益および通貨センターに発展させ、さらに香港を先進的なオフショア人民元業務のハブとしての地位を強化するために、私たちは引き続き自らの強みを強化します。同時に、市場の変化に応じて革新を促進し、人民元の国際化や固定収益および通貨市場のデジタル化などの新しいトレンドから生じる機会をしっかりと捉えます。」
香港は世界最大のオフショア人民元センターとして、独自の優位性を持っています。人民元の国際化プロセスが加速する中、香港は「スーパーコネクター」としての役割をさらに発揮し、中国本土と国際市場をつなぐことになります。同時に、デジタル化の波が世界の金融市場の構図を再形成しており、香港は金融テクノロジーの革新を積極的に受け入れ、固定収益および通貨市場のデジタル化転換を推進します。
####業界の反応と市場の見通し
「香港固定收益及通貨フォーラム 2025」では、香港と内地の高官、規制機関の高層、および主要な金融機関の管理者が集まり、グローバルな固定収益および通貨市場の機会、課題、新たなトレンドについて共に議論します。
会議に出席した専門家は一般的に、《ロードマップ》の発表が香港の金融市場の発展が新しい段階に入ったことを示していると考えています。各種の提案が実施されるにつれて、香港の固定収益および通貨市場の深さと広さが著しく向上し、グローバルな投資家に対してより多様な投資選択肢とより効率的なリスク管理ツールを提供します。
市場アナリストは、今後5年間で香港の債券市場規模が倍増する見込みであり、オフショア人民元業務は新たな成長の波を迎えると予測しています。特に、グリーンファイナンスやデジタル債券などの革新的な分野において、香港は世界的なリーダーシップを確立することが期待されています。
####投資家にとってのインパクトと機会
《ロードマップ》の実施は、さまざまな種類の市場参加者に新たな機会をもたらします：
#####1、機関投資家
· 債券商品の幅広い選択肢
· より完備されたリスク管理ツール
· より効率的な取引と決済メカニズム
#####2、発行者
· 資金調達コストを下げる
· 発行手続きを簡素化する
· より広範な国際投資家と接触する
#####3、金融機関
· ビジネス範囲の拡大
· 革新的な製品を開発する
· サービス能力の向上
#####4、個人投資家
· より多様な投資チャネルを得る
· より透明な市場環境を享受する
· RMBアセットアロケーションに参加する
####結論:香港の新たな金融時代の始まり
《固定收益及貨幣市場発展路線図》的発売は、香港金融市場発展戦略の重大なアップグレードを示しています。プライマリー市場の発行、流通市場の流動性、オフショア人民元業務、新世代の金融インフラという四つの柱を体系的に強化することで、香港は国際金融センターとしての地位をさらに強化し、世界の固定收益及貨幣市場競争においてより有利な位置を占めることになります。
各種提案の段階的な実施に伴い、香港の金融市場はより多様化、革新化、国際化の発展の新時代を迎え、世界の投資家により多くの価値を創造し、中国の金融市場の国際化プロセスにより強力なサポートを提供します。
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香港証券監察委員会、金融管理局は《固定収益および通貨市場発展ロードマップ》を発表し、世界金融センターの地位を獲得するための10の提案を行った。
香港の金融監督当局が連携し、証券監視委員会と金融管理局は9月25日に共同で《固定収益及び通貨市場発展ロードマップ》を発表し、香港を世界の固定収益及び通貨センターとしての戦略的地位を全面的に向上させることを目的とした10の重要な提案を提示しました。このロードマップはプライマリー市場発行、流通市場流動性、オフショア人民元業務及び新世代金融インフラの4つの柱をカバーし、香港資本市場の多様化と持続可能な発展に対する明確な指針を提供します。専門家は、この取り組みが香港を国際金融センターとしての地位を強化するだけでなく、世界の投資家に新しい市場機会を開くと考えています。
####四大支柱がグローバル競争力を構築する
! 香港が「債券とマネーマーケット開発ロードマップ」をリリース
（出所：香港証券監察委員会ウェブサイト）
《固定收益及通貨市場発展路線図》は、市場の利害関係者との深い議論を経て策定され、香港金融規制機関の今後数年間の政策形成における重要なブループリントとなります。路線図は4つの主要な柱を中心に展開されます：
証券監察委員会の主席、黄天祐は「香港固定収益及び貨幣フォーラム2025」で強調しました：「香港の固定収益及び貨幣市場は、世界の資金流動の重要なエンジンであり、本港の国際的地位及び南方発展を向上させることには深遠な影響があります。《ロードマップ》は市場を前進させ、発行者、投資者及び国内機関に共通の利益をもたらすでしょう。」
####市場の革新と発展を促進する10の提案
《ロードマップ》で提案された10の提言は、香港の既存の優位性を強化するとともに、新しい構図を開拓することを目的としています。
#####1. 債券発行メカニズムの最適化
債券の発行手続きを簡素化し、コンプライアンスコストを削減し、より多くの国際発行者が香港を資金調達プラットフォームとして選択するように促します。特に、グリーンボンドや社会的責任債券などの持続可能な金融商品に対して特別な支援を提供します。
#####2. 流通市場取引インフラの改善
債券取引プラットフォームの効率を向上させ、市場の透明性を強化し、価格発見メカニズムを改善し、投資家により良い取引体験を提供します。
#####3. リスク管理ツールの開発
豊富な金利および外国為替デリバティブ市場は、投資家がリスクエクスポージャーを効果的に管理し、市場参加度を向上させるのに役立ちます。
#####4. オフショア人民元製品の範囲を拡大する
RMB資産に対する国際投資家の配分ニーズを満たすために、より分散されたRMB建て投資商品を発売します。
#####5. 革新的な国境を越えた決済メカニズム
クロスボーダー資金の流動チャネルを最適化し、取引コストを削減し、決済効率を向上させる。
#####6. デジタルトランスフォーメーションを推進する
ブロックチェーンなどの新技術に基づく取引プラットフォームを開発し、取引の全プロセスをデジタル化し、市場の効率を向上させる。
#####7. 市場人材の育成
フィンテック、債券、マネーマーケットの専門家のトレーニングを強化し、市場開発のための人材サポートを提供します。
#####8. 市場の監督と調整を強化する
規制フレームワークを最適化し、市場の安定を確保しつつ、革新的な発展を促進する。
#####9. 国際協力の強化
国際金融センターとの協力を強化し、共にグローバル金融市場の課題に対処する。
#####10. サステナブル・ファイナンスの推進
ESG要素を固定収益市場の発展に取り入れ、グリーンファイナンシャル商品の革新を促進する。
####人民元の国際化とデジタル化の機会を捉える
香港金融管理局の余偉文総裁はフォーラムで次のように述べた。「香港を世界の固定収益および通貨センターに発展させ、さらに香港を先進的なオフショア人民元業務のハブとしての地位を強化するために、私たちは引き続き自らの強みを強化します。同時に、市場の変化に応じて革新を促進し、人民元の国際化や固定収益および通貨市場のデジタル化などの新しいトレンドから生じる機会をしっかりと捉えます。」
香港は世界最大のオフショア人民元センターとして、独自の優位性を持っています。人民元の国際化プロセスが加速する中、香港は「スーパーコネクター」としての役割をさらに発揮し、中国本土と国際市場をつなぐことになります。同時に、デジタル化の波が世界の金融市場の構図を再形成しており、香港は金融テクノロジーの革新を積極的に受け入れ、固定収益および通貨市場のデジタル化転換を推進します。
####業界の反応と市場の見通し
「香港固定收益及通貨フォーラム 2025」では、香港と内地の高官、規制機関の高層、および主要な金融機関の管理者が集まり、グローバルな固定収益および通貨市場の機会、課題、新たなトレンドについて共に議論します。
会議に出席した専門家は一般的に、《ロードマップ》の発表が香港の金融市場の発展が新しい段階に入ったことを示していると考えています。各種の提案が実施されるにつれて、香港の固定収益および通貨市場の深さと広さが著しく向上し、グローバルな投資家に対してより多様な投資選択肢とより効率的なリスク管理ツールを提供します。
市場アナリストは、今後5年間で香港の債券市場規模が倍増する見込みであり、オフショア人民元業務は新たな成長の波を迎えると予測しています。特に、グリーンファイナンスやデジタル債券などの革新的な分野において、香港は世界的なリーダーシップを確立することが期待されています。
####投資家にとってのインパクトと機会
《ロードマップ》の実施は、さまざまな種類の市場参加者に新たな機会をもたらします：
#####1、機関投資家
· 債券商品の幅広い選択肢
· より完備されたリスク管理ツール
· より効率的な取引と決済メカニズム
#####2、発行者
· 資金調達コストを下げる
· 発行手続きを簡素化する
· より広範な国際投資家と接触する
#####3、金融機関
· ビジネス範囲の拡大
· 革新的な製品を開発する
· サービス能力の向上
#####4、個人投資家
· より多様な投資チャネルを得る
· より透明な市場環境を享受する
· RMBアセットアロケーションに参加する
####結論:香港の新たな金融時代の始まり
《固定收益及貨幣市場発展路線図》的発売は、香港金融市場発展戦略の重大なアップグレードを示しています。プライマリー市場の発行、流通市場の流動性、オフショア人民元業務、新世代の金融インフラという四つの柱を体系的に強化することで、香港は国際金融センターとしての地位をさらに強化し、世界の固定收益及貨幣市場競争においてより有利な位置を占めることになります。
各種提案の段階的な実施に伴い、香港の金融市場はより多様化、革新化、国際化の発展の新時代を迎え、世界の投資家により多くの価値を創造し、中国の金融市場の国際化プロセスにより強力なサポートを提供します。