中国資産管理の巨頭がRWAを試験的に導入：ChinaAMCが5億ドルのトークン化されたマネーマーケットファンドを発表

中国最大の基金管理会社の一つである中国資産管理有限公司（ChinaAMC）は、4000億ドルを超える運用資産を背景に、イーサリアム上で初のトークン化されたマネーマーケットファンドを発表しました。この製品はChinaAMC USD Digital Money Market Fund（CUMIU）と呼ばれ、短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資することで、安定した香港ドル建てリターンを提供することを目的としています。このファンドは現在、約5.02億ドルの資金を配分しており、世界第11位のトークン化製品となっています。中国の規制当局がRWA（実世界資産）のトークン化に対して慎重な姿勢を取っており、香港の証券会社に一部のRWAイニシアティブを一時停止するよう指示したにもかかわらず、ChinaAMCの発表は香港という「実験場」において、中国の機関がブロックチェーン金融革新に対する慎重な受け入れを続けていることを示しています。

CUMIU ファンド概要：低コストと高価値

ChinaAMCはLibearaトークン化プラットフォームと提携し、このトークン化通貨市場ファンドを成功裏に立ち上げ、Web3分野での初期の布陣を示しました。

· 製品構造と投資目的

1. 製品名： ChinaAMC USD デジタルマネーマーケットファンド クラス I USD (CUMIU)。
2. 投資対象：主に短期預金と高品質のマネーマーケットツールに投資します。
3. 目標リターン：HKD（香港ドル）建ての安定したリターンを提供することを目指します。
4. コスト優位性：各トークンの純資産価値は100USDで、管理費はわずか0.05%であり、これはブロックチェーンの固定収益エクスポージャーを求める機関にとって低コストの選択肢となっています。

· マーケット規模と配布戦略

• 資産規模:CUMIUは約5億200万ドルをデプロイし、総額で11番目に大きいトークン化された製品となっていますが、BlackRockのBUIDLやFranklin TempletonのBENJIなどの業界大手にはまだ遅れをとっています。
• 配布戦略：注目すべきは、現在CUMIUトークンを保有している実体は2社のみである。この選択的で限定的な配布戦略は意図的であると考えられており、アクセスの拡大に先立ってブロックチェーンの機能をテストし、コンプライアンスを確認し、規制に対する慎重さに対処することを目的としている。

規制環境とRWAトークン化のグローバルな勢い

ChinaAMCが新しいファンドを発表する際、中国の規制当局はRWAトークン化に対してより厳格な立場を取っています。

· 中国規制当局の慎重なアプローチ

• 香港の提案が制限される：今週初めに報告されたところによると、中国の証券規制機関は香港の地元証券会社に対してRWAの提案を一時停止するよう指示した。
• リスク管理優先：このガイドラインは、規制当局がデジタル資産の採用速度についての懸念を反映しており、リスク管理の強化を強調しています。
• より厳格な検証が要求される： 規制当局は、資産に基づく声明のより厳格な検証を要求しており、その後にトークン化ファンドのさらなる規模拡大を許可します。

· 世界のRWAの成長勢いは衰えない

より厳しい規制審査に直面しているにもかかわらず、ChinaAMC の立ち上げは、世界的な RWA トークン化の強い勢いを際立たせています：

1. チェーン上の価値の急増： 現在、チェーン上のRWAの価値は300億ドルを超え、過去1ヶ月で7%増加しました。
2. 投資家の採用加速：RWAの保有者数が9%増加し、406,000人を超え、投資家が採用を加速していることを示し、ブロックチェーンベースの金融が世界中で継続的に発展していることを予示しています。

まとめ

ChinaAMCはイーサリアム上でCUMIUファンドを立ち上げました。これは、伝統的な金融大手が「リアルワールド資産のトークン化」の波に乗り出した重要な一歩であり、特に中国本土での規制が厳しくなり、香港が試験場としての役割を果たす背景において、この動きは非常に意義深いものです。現在、このファンドの配布は制限されていますが、これはプロジェクトチームが機能テストと規制遵守に対して慎重であることを示しています。しかし、5億ドルの規模は、世界の主要なRWA製品の一員となっています。世界的にオンチェーンのRWA価値とユーザー数が急増する中で、ChinaAMCの実践はアジアの金融機関がブロックチェーンの革新と厳格なリスク管理をどのようにバランスさせるかに対する貴重なケーススタディを提供しています。

ChinaAMCのこの慎重で段階的なRWA導入戦略は、アジアの他の規制された金融機関がブロックチェーンの革新を試みる標準的なモデルとなると思いますか？