金融におけるNFT：トークン化された資産と投資の未来 | NFTニュース今日

金融におけるNFTは急速に変化しています。2025年には、デジタルコレクティブルから担保、分割投資、実世界の商品のトークン化された所有権に使用される資産へと進化しました。HSBC、シティ、フランクリン・テンプルトンなどの主要な機関がNFTのようなブロックチェーンフレームワークを使用したトークン化された証券の試験運用を行っており、規制当局はデジタル所有権が金融システムにどのように適合するかを定義しています。

重要なポイント

• NFTは、貸付、ステーキング、トークン化された所有権を支える金融資産として成熟しました。
• フラクショナルNFTは、アート、不動産、知的財産などの高価値資産へのアクセスを提供します。
• 規制当局は、証券に似たNFTリンク資産を見直しています。
• NFTステーキングは受動的収入の機会を提供しますが、流動性と税金のリスクがあります。
• トークン化された実世界の資産 (RWAs) は、ブロックチェーン金融と具体的な価値を結びつけています。

NFTが金融でどのように使われているか

コレクティブルから担保へ

NFTはデジタル所有権がマネーとどのように相互作用するかを再定義しています。NFTfi、Arcade、BendDAOといったプラットフォームは、ユーザーが貴重なNFTを売却するのではなく、それに対してステーブルコインを借りることを可能にしました。このようなNFT担保型の貸付は、かつてアートやコレクティブルに結びついていたトークンが金融商品へと進化していることを示しています。

金融NFTの台頭は、分散型金融(DeFi)におけるより広範なトレンドを反映しています。これらのトークンは、しばしば埋め込まれたロイヤリティ、アクセス権、またはガバナンス機能を含みます。これらは、貸付プロトコルにおける担保として、また広範なデジタルエコシステム内でのプログラム可能な所有権の証明として機能します。

機関がトークン化された証券をテスト中

機関も注目しています。銀行や資産運用会社は、ERC-1400やERC-3643のようなブロックチェーン標準を使用して、トークン化された債券やデジタル証券の実験を行っています。

これらのインストゥルメントは伝統的なNFTではありませんが、透明性、プログラム可能性、検証可能性のためのブロックチェーン標準という類似のインフラを利用することがよくあります。

重要な違いは、規制の目的にあります。トークン化された証券は金融規制に準拠するように明示的に設計されていますが、NFTは元々デジタルの独自性と所有権のために作られました。

これらは従来のNFTではありませんが、透明性と相互運用性のための類似のインフラを共有しています。機関投資家の参加はまだ初期段階ですが、Web3と従来の金融とのクロスオーバーのための基盤が築かれています。

フラクショナルNFTとは何ですか？

フラクショナライズの仕組み

フラクショナルNFTは、単一の高価値トークン（しばしばアート作品、不動産、またはコレクションを代表する）を取り、それを小さな所有権シェアに分割します。このアプローチにより、より多くの投資家がプレミアム資産への参加を可能にします。

こちらがその仕組みです:

• スマートコントラクトは、元のNFTをロックし、部分的な所有権を表すファンジブルERC-20トークンを発行します。
• 投資家はこれらの分数を二次市場で取引できます。
• ガバナンスまたは利益分配権は契約に組み込むことができ、集団的意思決定を可能にします。

利点と規制リスク

Otis、Particle、RealTのようなプロジェクトは、すでにこのモデルをアート、不動産、知的財産に使用しています。

しかし、SECやFCAなどの規制当局は、特に利益の可能性を持って販売される場合、分割NFTが証券法の対象となる可能性があると示唆しています。そのため、既存の金融規制への遵守が必要になります。

フラクショナリゼーションは投資を民主化していますが、デジタルコレクティブルと規制された金融商品との境界線も曖昧にしています。

NFTは現実の資産を表すことができるか？

トークン化された資産の仕組み

NFTと実世界資産(RWAs)との関連は、最も有望なフロンティアの一つとなっています。NFTは不動産、商品、コレクタブルなどの有形資産の検証された所有権を表すことによって、従来流動性の低い市場をよりアクセスしやすくします。

• 検証: 認可されたカストディアンは、NFTがそれを表すためにミントされる前に、実際の資産を確認し保管します。
• 流動性: 所有者は、自分の保有物のNFT表現を取引したり、部分的に売却することができます。
• 透明性: 各取引はブロックチェーンに永久に記録されます。

機関およびコンプライアンスモデル

Backed Finance、Centrifuge、RealTなどのプロジェクトは、トークン化された不動産および収益を生む資産の先駆者となっています。企業債のような厳しく規制された金融商品には、標準のNFT契約の代わりにERC-1400のようなフレームワークが通常使用され、コンプライアンスが確保されています。

このハイブリッド構造—オフチェーン検証とオンチェーン表現—は、より透明で世界的にアクセス可能な金融システムの基盤を築いています。

NFTステーキングとは？

主要なプラットフォームとユースケース

NFTステーキングは、保有者が報酬の対価としてプラットフォームに資産をロックすることを可能にします。これらの報酬は、ガバナンストークン、プラットフォーム手数料の一部、またはゲーム内アイテムとして提供されることがよくあります。

ステーキングはDeFiとGameFiを結びつけ、静的なNFTを生産的な資産に変えます。一部のエコシステムでは、ステーキングされたNFTがゲームプレイ機能やマーケットプレイス活動に関連するトークンをアンロックします。

リスクと税金の影響

潜在的なリターンは魅力的ですが、リスクも現実です。流動性の問題、市場のボラティリティ、トークンの価値の変動は、すぐに利回りに影響を与える可能性があります。いくつかの地域では、ステーキング報酬が現在、課税対象の所得として分類されており、NFTファイナンスが主流の規制に移行していることを示すもう一つの兆候です。

NFTは課税対象ですか？

グローバルルールと報告フレームワーク

はい。NFTは一般的に資本資産またはデジタル財産として扱われており、これにより、販売、交換、またはそれらからの利回りを得ることから生じる利益は、税金の義務を引き起こす可能性があります。

米国では、IRSはNFTの利益を既存の暗号通貨ルールに基づいて課税し、アートや宝石のような特定のコレクティブルは最高28パーセントの高い税率で課税されます。世界的に、OECDの暗号資産報告フレームワーク(CARF)は、2025年に実施され、NFTへの国境を越えた税データ共有を拡大します。

投資家のための記録管理

複数のウォレット間での評価を追跡することは依然として難しいですが、コンプライアンスツールは改善されています。報告フレームワークが厳格になるにつれて、正確な記録保持はNFT投資の重要な部分になるでしょう。

NFTは証券と見なされますか？

規制当局が探しているもの

答えは構造と意図によります。SEC、FCA、ESMAなどの規制当局は、NFTが投資契約を構成するかどうかを判断するために、ハウィーテストのような伝統的な証券基準を適用します。

フラクショナルまたは利益共有NFTは、証券法の範囲内に最も該当する可能性があります。

SECおよびMiCAの下での監督

SECは、適切な登録なしに金融リターンを提供したNFT発行者に対してすでにいくつかの調査を開始しています。EUでは、MiCA規制 (は2024年12月から施行され、デジタル資産に対する開示、マネーロンダリング防止の遵守、および広告基準を強制します。

メッセージは明確です：リターンやプールされた利益を約束するNFTは、金融コンプライアンス要件を満たす必要があります。クリエイターと投資家にとって、その境界を理解することは今や前提条件です。

批判とリスク

) 詐欺とボラティリティ

NFTファイナンスは進化を続けていますが、障害なしには進めません。Chainalysisの2025年Web3レポートは、持続的な詐欺、ウォッシュトレーディング、および偽造NFT活動を強調しています。

市場修正と持続可能性

DappRadarの2025年第2四半期NFT市場レポートによると、マーケットプレイスの収益は前年同期比で約11％減少しており、成熟しつつある、投機的でない市場の証拠となっています。

エネルギーの懸念はプルーフ・オブ・ステークのブロックチェーンのおかげで和らぎましたが、ボラティリティは依然として評価に挑戦しています。最近の下落は、ユーザーの信頼と持続可能性を優先する、よりクリーンで規制され透明性のあるモデルへのシフトを促しました。

将来の展望：2026年以降のNFTファイナンス

NFT 3.0 とスマートトークン化

NFTファイナンスは、規制されたトークン化、クロスチェーン相互運用性、およびよりスマートな評価モデルに向かっています。次のフェーズ—しばしばNFT 3.0と呼ばれる—は、アイデンティティ、コンプライアンス、および金融ロジックを融合させるでしょう。

機関投資家の採用とAIの評価

新たなトレンドには以下が含まれます:

• RWAトークン化: コンプライアントなNFTフレームワークを通じて、実物資産へのアクセスを拡大する。
• 機関の参加: MiCA および CARF からの規制の明確さによって支援されています。
• AI支援の評価: プラットフォームは、公正市場価格を推定するために機械学習モデルを試験しています。
• クロスチェーン流動性: イーサリアム、ポリゴン、アバランチをリンクする基準が資産の移動性と取引の深さを向上させています。

NFTは、投機的なデジタルアートから検証された金融商品へと成熟しています。2026年までには、分散型金融と従来の金融の両方で、所有権、資本形成、デジタルアイデンティティのための重要なツールとなるでしょう。

よくある質問

このトピックに関するよくある質問は次のとおりです:

ファイナンスにおけるNFTは安全ですか？

規制と技術の進展により、彼らはより安全になりつつありますが、市場リスクや詐欺は依然として存在します。

NFTは従来の証券を置き換えることができるか？

まだです。規制された証券は特定のトークン基準に依存していますが、NFTはその移行に影響を与えています。

ステーキングとフラクショナルNFTの違いは何ですか？

ステーキングはNFTをロックすることによって報酬を生み出し、一方でフラクショナルNFTは所有権をより小さな取引可能な単位に分割します。

NFTの収入を税金で報告する必要がありますか？

はい。NFT取引—ステーキングや再販利益を含む—はOECDのCARFのような枠組みの下で課税対象です。

2026年にNFTはまだ重要ですか？

絶対に。トークン化された資産とコンプライアンスシステムが成熟するにつれて、NFTはデジタルファイナンスの次のフェーズの多くを支えることになるでしょう。