ビットコインは流動性競争に注目、FRBが$29 億ドルを注入し、中国が市場に資金を供給

• フェデが記録的なレポを通じて$29 億を注入し、財務省のストレスが上昇しています。
• 中国の記録的な流動性の増加が世界的な刺激策の勢いを助長している。
• ビットコインのトレーダーは、世界中で流動性が拡大する中、再び上昇を見込んでいます。

連邦準備制度は(Fed)を通じて金曜日に米国銀行システムに294億ドルを注入しました。これはドットコム時代以来の最大の1日での動きです。同時に、中国の中央銀行は国内銀行部門を強化するために記録的な現金注入を行いました。

これらの連携した流動性の動きは、特にビットコイン(BTC)にとって、グローバルリスク資産の転換点を示しています。トレーダーは、2026年を前に市場を安定させるために中央銀行がどのように行動するかを注意深く監視しています。

FRBの流動性の動きは市場の緊張を浮き彫りにする{#h-fed-s-liquidity-move-highlights-market-tension}

連邦準備制度の異常に大きな翌日レポオペレーションは、急激な国債売却に続き、短期信用市場のストレスの高まりを反映している。

ブレイキング 🚨米国の銀行

フェデラル・リザーブが米国の銀行システムに overnight repos を通じて294億ドルを注入しました🤯 この金額はドットコムバブルのピークをもはるかに上回っています👀 おそらく大丈夫です、そのまま進んでください pic.twitter.com/NsaoeJix0n — Barchart (@Barchart) 2025年11月1日

オーバーナイトレポは、機関が証券を現金と交換することを可能にし、厳しい市場状況下で即時流動性を提供します。10月31日の注入は、ドットコムバブル時代と比較しても数十年ぶりの記録を打ち立てました。

多くのアナリストは、この動きを国債市場のストレスに対する明確な反応として解釈しています。債券利回りが上昇し、資金調達が高価になると、連邦準備制度はしばしばシステミックリスクを制限するために介入します。

これらの介入はまた、マネーサプライを拡大し、これはしばしばビットコインなどのリスク資産の上昇と相関する要因です。

一方、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー総裁は最近、12月の利下げを呼びかけ、より緩和的な政策へのシフトの可能性を示唆しました。

これは、警戒感が市場の不確実性を高めている連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の以前のタカ派的な発言と対照的です。ポリマーケットのデータによると、2025年の3回目の利下げの可能性は65%に減少し、90%から変化したことを示しています。これは、金融政策に対する期待の変化を示しています。 2025年の連邦金利引き下げが3回行われる確率は90%から65%に低下します。出典: ラウンドテーブル スペース

もしFRBがこれらの期待に応えられない場合、市場は急激な下落に直面する可能性があります。投資家はすでに緩和政策を織り込んでおり、逆転があればリスクの高い資産から資本が流出する可能性があります。

流動性注入と金利政策の間の難しいバランスは、インフレと金融安定性を管理する際のFRBの課題を浮き彫りにしています。

中国の記録的な現金注入が世界の流動性を後押し{#h-china-s-record-cash-infusion-boosts-global-liquidity}

一方、中国の中央銀行は、需要の減少に伴う経済成長を支援することを目的として、国内銀行に対して記録的な資金注入を実施しました。中国人民銀行(PBOC)は、融資を活発に保ち、信用の引き締まりを防ぐために流動性を増加させました。この措置は、北京がデフレーションと弱まった不動産セクターに対処する中で行われています。

🏦 中国のM2は、$25 兆を超えてアメリカを上昇しました。

現代史において初めて、中国のM2マネーサプライは米国の2倍以上の規模になりました。

🇨🇳 >中国M2:≈47.1兆ドル

🇺🇸 > U.S. M2: ≈ 22.2兆ドル

それは$25 trillionギャップ—違いです…pic.twitter.com/sfneKs7JVV — Alphractal (@Alphractal) 2025年11月1日

PBOCの動きの規模は、過去の危機におけるその対応に匹敵します。中央銀行は追加資金を供給することで、借入コストを引き下げ、信用の成長を刺激したいと考えています。

そのような刺激は、世界のマネーサプライを拡大し、株式や暗号通貨の資産インフレに寄与する可能性があります。

歴史的に見て、FRBと中国人民銀行による同時の流動性向上は、主要なビットコインの上昇に先行してきました。2020年から2021年のブルランは、COVID-19の発生後の積極的な金融緩和とともに起こりました。

暗号通貨トレーダーは現在、同様のトレンドに注目しています。流動性の増加は、投資家が通貨の価値下落に対してヘッジする代替資産を求めることにつながる可能性があります。

中国の流動性は、米国よりもビットコインの価格との相関が強いことを示しています。

多くのアナリストは依然として米国のマクロ経済データにのみ注目しています — もちろん、アメリカの影響力は否定できません。

しかし、約二十年間、他の世界の大国が台頭してきました… — ジョアン・ウェドソン (@joao_wedson) 2025年11月1日

マクロアナリストは、ワシントンと北京の間の「流動性の綱引き」として状況を説明しています。連邦準備制度はインフレと金融の安定性をバランスさせており、一方で中国人民銀行はさらなる債務を煽ることなく成長を促進しようとしています。その結果はリスクアペタイトに影響を与え、2025年の資産パフォーマンスのトーンを設定することになります。

ビットコインのマクロ見通しは継続的な流動性に左右される {#h-bitcoin-s-macro-outlook-depends-on-ongoing-liquidity}

ビットコインの価格は最近数週間安定しており、トレーダーが中央銀行の行動の影響を考慮する中、狭い範囲内に留まっています。

ビットコイン (BTC) 価格パフォーマンス。出典: TradingView

先駆者の暗号通貨は統合の兆しを示しており、Coinglassのデータによれば、オープン・インタレストは10月の100,000契約以上から11月初めの90,000契約近くに減少しました。この減少はデリバティブ取引者の間での慎重さを示しています。

活動が抑制されているにもかかわらず、世界の流動性が引き続き成長すれば、ビットコインにとって環境はポジティブになる可能性があります。アメリカのインフレが低下し、マネーサプライが拡大することで、リスクを取ることが好まれます。

多くの機関投資家は、特に貨幣の拡大が従来の通貨の購買力に圧力をかけるとき、ビットコインを価値の保存手段と見なしています。

しかし、ビットコインの上昇は中央銀行の決定に依存する可能性があります。もし連邦準備制度がリポ操作を縮小したり、予期しない利上げを行ったりすることで流動性を早すぎる段階で減少させると、ポジティブなモメンタムはすぐに消えてしまう可能性があります。

同様に、中国の景気刺激策が経済を復活させない場合、世界のリスク感情が弱まり、投機的資産に影響を与える可能性があります。

今後数週間で、中央銀行が流動性支援を維持するか、インフレ抑制を優先するかが明らかになるでしょう。ビットコインにとって、その結果は2026年に再び強い上昇相場が訪れるか、単に継続的な統合が続くかを決定づける可能性があります。