ビットコインはQTサイクルの終了に近づく中で、流動性圧力が厳しくなっている

ドクター・プロフィットはQTが2025年12月まで有効であると言っており、これは連邦準備制度が依然として市場の流動性を減少させていることを意味します。

フェドのレポ利用の$50B 急増は、民間資金市場のストレスを示しており、金融条件の引き締まりを示しています。

ビットコインのパフォーマンスは、グローバルな流動性のトレンドを示し続けており、QE（量的緩和）期間中に上昇し、QT（量的引き締め）期間中に減速しています。

世界の金融システムは、米国連邦準備制度が2025年12月1日に量的引き締め(QT)の公式な終了に近づくにつれて、流動性の緊張の新たな兆候を示しています。ドクター・プロフィットによると、連邦準備制度の最近の政策動向について広範な混乱が生じています。

これにより、新たな流動性がシステムに注入されているかどうかについて誤解が生じています。彼は、QTと量的緩和(QE)が金融サイクルの異なる段階であることを明確にし、現在の段階はしっかりと引き締めモードにあると述べました。

これは、連邦準備制度がまだ流動性を減少させており、多くの人が想定しているように拡大していないことを意味します。歴史的に見て、中央銀行は市場の厳しいストレスの後にのみQEを再導入します。それは2008年、2019年、2020年に見られました。

FRBの流動性措置が「マネー印刷」と誤解される

最近の連邦準備制度（Fed）が$50 億ドルを「印刷した」との主張は、混乱を深めています。ドクター・プロフィットは、この取引がFedのスタンディング・レポ・ファシリティ(SRF)から生じたものであり、QE操作ではないと説明しました。

SRFは、銀行が国債担保に対して翌日資金を借り入れることを可能にし、返済は翌日に必要です。このプロセスは、マネーサプライを拡大したり、連邦準備制度のバランスシートを増加させたりすることはありません。

しかし、SRFの使用量が1日で$50 億に達したことは、銀行セクター内の資金ストレスを示しています。彼は、通常のSRF活動は$0 から$5 億の間であると指摘しました。この急増は、プライベートレポ市場の流動性が薄れていることを示唆しています。

かつて$2 兆ドル以上を逆レポファシリティで保有していたマネーマーケットファンドは、約$14 億ドルに減少し、銀行は短期流動性を求めて連邦準備制度に頼らざるを得なくなっています。これはQTの後期段階を示しており、金融のひび割れが見え始め、借り入れがより高くなります。

歴史的なパターンとビットコインの反応

この状況は、2019年のレポ市場崩壊で終わった連邦準備制度（Fed）の2017年から2019年の引き締め期間と類似している。6ヶ月後、Fedは2020年のパンデミック危機の際に大規模な量的緩和プログラムを開始した。

ドクター・プロフィットは、この歴史的なギャップはパターンとして扱うことはできないと警告しました。なぜなら、これは歴史上初めてのQTサイクルだからです。ビットコインの価格パフォーマンスは、これらの流動性サイクルに密接に連動しています。2017年のQTフェーズでは、ビットコインは流動性が引き締まるにつれて急上昇した後、下降しました。

2019年のQT終了とQEの開始は、再び利益をもたらしました。同様に、COVID時代のQEでは、ビットコインは$4,000から$65,000を超えるまで急騰し、引き締めが再開された際に修正されました。

流動性の緊張とビットコインの次の動き

2023年までに、新しいQT措置は再び市場の勢いを減少させました。しかし、ビットコインは2025年に条件が厳しくなる中で$110,000に向けて反発しました。Doctor Profitによってレビューされたチャートデータは、ビットコインの動きが世界の流動性に非常に敏感であることを示唆しています。将来の流動性ショックが連邦準備制度に緩和に向かうことを余儀なくさせる場合、歴史的なパターンはビットコインが利益を得る可能性があることを示しており、マクロ流動性サイクルとの継続的な整合性を反映しています。

ビットコインはQTサイクルの終了が近づく中で流動性圧力が高まっていますという投稿がCrypto Front Newsに掲載されました。私たちのウェブサイトを訪れて、暗号通貨、ブロックチェーン技術、デジタル資産に関する興味深い記事をもっとお読みください。