強気と弱気の戦い 10.6 万ドル！ビットコインは本当の方向性を迎えるのか？

原文タイトル：ブルかベアか？今日の$106k リテストがビットコインの運命を決定する可能性がある

原著者:Akiba

元のソース: cryptoslate

コンパイラ: Mars Finance, Daisy

ビットコインは今回のサイクルで106,400ドルを重要なハブポイントと見なし、抵抗レベルとしてもサポートレベルとしても機能しています。

価格はこの水準付近で何度も横ばいになり、再テストの後にそのポイントを突破し、次のチャネル範囲に拡張します；そして価格がこの水準を下回ると、再び上昇するためには「修正期間」を経る必要があります。

下のグラフは、2024年初頭以来ビットコインに最も影響を与えた価格帯を示しており、106,400ドルが実線の黄色の線で示されています。

2024年12月中旬、ビットコイン価格は継続的に上昇し、10万ドル未満の領域を突破した後、初めて106,000ドルを突破しました。この水準を突破した後、価格は一時107,800ドルまで上昇しましたが、106,400ドルを再テストした際に失敗し、その後90,000ドルの中間区域まで戻りました。

2025年1月下旬、ビットコインは再び類似の動きを示しましたが、変動がより頻繁に発生しました。ビットコインは下から106,400ドルに攻撃した後に停滞し、その後108,300ドルの範囲に伸びましたが、再測定の際に再び失敗しました。

通路の範囲内には多くのノイズがあるものの、106,400ドルの転換点は市場の動向を整理する役割を果たしています——価格は何度もこのレベルに達した後に反落しています。

この数週間にわたる行動の一貫性は、このラインがリスク管理において重要な参考価値を持つことを示しています。

2025年5月下旬、この関係は反転しました。価格は下から106,400ドルを2回テストし、上からも2回リテストした後、このレベルを何度もサポートとして使用しました。

反発は最高で111,900ドルと110,300ドルに達しましたが、6回目のテスト後に勢いが衰え、価格は徐々に下落し始めました。

この段階では、106,400ドルが「フロア」のように見えます。この価格を上回る限り、ベアは効果的により低いチャネル範囲に押し下げることが難しいです。そして月末にこの「フロア」を失った後、価格の修復サイクルは明らかに長くなり、このハブポイントを失うことが市場のリズムを変えることをさらに証明しました。

2025年6月、106,400ドルのサポートとレジスタンスの間で切り替わる特性を再び示しました。

月の中旬に、ビットコインは一時的にこのレベルを下回り、その後四回戻されました（そのうちの一回は日中に上方を突破しました）。月末には、価格は再び106,400ドルに達し、日中の高値で安定し、さらに108,300ドルおよび109,400ドルに向けて上昇しました。

バックテスト後の動きは常に比較的秩序立っており、これは市場が広く注目されている重要なレベルを尊重している際の典型的な特徴です。このラインの確認信号を待っているトレーダーにとって、価格が再び106,400ドルを下回る場合、彼らのエントリー論理は明確に否定されます。一方で、そのレベルが安定すれば、上方のゾーンの目標も明確に見えてきます。

これにより、ビットコインは価格発見の段階に入り、最終的にこのサイクルで126,000ドルの高値を記録しました。その後、10月10日「トランプの貿易関税が190億ドルを消失させた」という事件が発生するまで、ビットコインは再び106,400ドルに戻りました。

2025年10月から11月初旬の動きは、別の側面を示しています。

価格は高値から大幅に下落し、106,400ドルまで急速に下探した後、115,000ドルまで急激に反発しました。ビットコインはこのハブポイントで何度も安定を試みており、発表時点で既に8回目のテストに近づいています。

現在のところ、126,000ドルの高値に達して以来、106,400ドルをテストするたびに、価格は110,000ドルから115,000ドルの範囲に急速に反発しています。

懸念されるのは、ビットコインがこれまでに8回連続でテストした後に106,400ドルを維持できたことがないということです。

これらの繰り返しの接触は重要な意味を持っています。なぜなら、それらは一連の複雑な市場変数を核心となる参照点に圧縮しているからです。

現在のチャートフレームでは、106,400ドルは現行のチャネルグループの中軸線と大まかに一致しており、これは「公正価値」レンジの近くにあることを意味します — ここでは買い手と売り手の流動性が相対的にバランスしています。

価格が市場によって「受け入れられ」たレベルを超えると、最小抵抗経路は上方の次の範囲に向かいます。一方、価格が拒否されたり、このレベルを下回ったりすると、市場は往々にして下方で取引と参加度を再び蓄積する必要があり、その後、強気派は再び主導権を取り戻すことができます。

一連のグラフのスクリーンショットから、この法則を次のようにまとめることができます：

価格帯に基づいて取引決定を行うトレーダーにとって、操作の考え方は実際に非常に直接的です。

価格が106,400ドルを突破し、リテストで確認された場合、市場の注目は自然に上方の一連のレンジに移ります：107,800ドル、108,300ドル、109,400ドル、110,500ドル。これらの位置は図中の破線の黄色い階段に対応しています。

価格がこの重要なラインを再び下回る場合、焦点は下のサポートゾーン：105,500ドル、104,500ドル、103,800ドルに戻ります。これらのゾーンは過去の下落段階で市場の流動性を何度も支えました。

このフレームワークは方向を予測するものではありません——それは、より高い実行効率を持つ領域と、ストップロスのロジックがより明確な位置を定義しています。

このレベルは、トレーダーがモメンタム指標や資金調達レートの信号が相互に矛盾しているときにバランスを見つけるのを助けます。

動きが弱まっても価格が106,400ドルの上に維持されている限り、サポートレベルが崩れない限り、上昇チャネルは依然として開かれています；

デリバティブ市場のポジションが過度に混雑し、価格がその位置に戻ることができない場合、主導権は依然として売り手の手中にあり、市場が再びこの価格帯を「受け入れる」まで続きます。

これはリスクエクスポージャー管理に対して実用的で短期指標に過度に依存しない方法を提供します。

強調すべきは、これは特定の数字に特別な地位を与えるものではなく、現在の市場構造においてその価格帯が繰り返し検証された事実に基づいているということです。市場は進化し、ハブの位置も分布の変化に伴って移動します。

しかし、チャートに示されたこれらのチャネルは、過去2年間にわたり、インターバルのサポートとレジスタンスを効果的に描写しています。

106,400ドルの価値は、市場がこの価格に何度も戻る価格行動、これに対する反応、そして次の取引計画のための明確な参考を提供することに現れています。

したがって、106,400ドルは今サイクルの「バランスポイント」として機能しているように見え、価格は確かにこの中心を回り続けています。