ロビンフッド Q3 決算が好調：利益が3倍に成長し、「イベント契約」が新たな上昇エンジンに

原題:「収益が2倍、利益が3倍、「米国の個人投資家ベース」ロビンフッドの財務報告が予想を上回り、「イベント契約」取引が爆発的に増加 | 財務報告用報告書》

原著者: He Hao, Long Yue

オリジナルソース:

転載:マーズファイナンス

「アメリカのネット証券会社」Robinhoodが素晴らしい第3四半期の成績表を発表した。

このオンライン証券会社が水曜日に発表した第3四半期の決算報告によると、その収益と利益は両方ともウォール街の予想を上回りました。暗号通貨、オプション、株式取引量の全面的な上昇のおかげで、同社の取引ベースの収益は前年比で2倍以上に増加し、純利益は昨年同期の1.5億ドルから5.56億ドルに増加しました。同時に、暗号通貨収入は300%上昇しましたが、予想には及びませんでした。

業績が好調にもかかわらず、Robinhoodの株価は時間外取引でわずかに下落しました。会社は同時に重要な幹部の人事異動を発表し、7年以上勤めた最高財務責任者（CFO）のJason Warnickが2026年に退職する予定であることを明らかにしました。会社は財務および戦略の上級副社長であるShiv Vermaを後任に任命しました。この円滑な移行の取り決めは、会社の戦略の継続性を確保することを目的としています。

今年以来、Robinhood の株価は約 270% 上昇し、第三四半期には S&P 500 指数に組み入れられました。かつてはパンデミック時の熱潮と見なされていた個人投資家の行動は、市場を形作る力に進化しているようで、Robinhood はこのトレンドを成功裏に捉えています。

ロビンフッドの第3四半期決算ハイライト:業績は軒並み予想を上回り、取引収益は倍増

主要な財務データ:

· 売上高：第3四半期の純売上高は127億ドルで、アナリストの予想は121億ドル。

· EBITDA：第3四半期の調整後EBITDAは74.2億ドルで、アナリストの予想は72.69億ドル。

· 一株当たり利益：0.61ドル、予想は0.53ドル、昨年同期の一株当たり利益は0.17ドル。

· 純利益：純利益は5.56億ドルに上昇し、昨年同期の純利益1.5億ドルを大幅に上回りました。

· ARPU：第3四半期のARPU（1ユーザーあたりの平均収入）は191ドルで、アナリストの予想は182ドルでした。

· 月間アクティブユーザー数：第3四半期の月間アクティブユーザー数は1380万人で、アナリストの予想は1331万人。

事業データ：

· 第三四半期の取引ベースの収益は73億ドルで、アナリストの予想は72.58億ドルでした。

· 第三四半期の暗号デジタル通貨の収益は2.68億ドルで、300%上昇したが、アナリストの予想である2.872億ドルには達しなかった。

· 第3四半期のオプション収益は3.04億ドルで、アナリストの予想は3.013億ドルでした。

業績上昇の核心的な原動力は、取引業務の強力な復活から来ています。第3四半期において、会社の取引に基づく収益は73億ドルに達し、前年同期比で2倍以上に増加しました。その中で、株式取引収益は132%増、オプション取引収益は50%増、暗号通貨取引収益は300%急増し2.68億ドルに達しましたが、アナリストの予想である2.872億ドルには若干及びませんでした。

「イベント契約」が新たな上昇エンジンとなる

財務報告で最も注目すべきハイライトの一つは、「イベント契約」（Prediction Markets）事業の上昇です。第三四半期には、プラットフォーム上のイベント契約取引量が23億件に急増し、前四半期の2倍以上となりました。

退職を間近に控えたCFOのジェイソン・ワーニックによると、第四四半期のスタートはさらに強力で、10月だけで取引量が250億に達した。その中には、プラットフォームの予測市場業務からの約2500万ドルが含まれている。

最近、Robinhood はイベント契約の範囲を拡大し、最初のスポーツや金融からさらに政治、エンターテインメント、テクノロジー分野にまで広がりました。Robinhood は Kalshi と提携し、ユーザーがスポーツ、政治、エンターテインメント、テクノロジーなどの将来のイベントの「はい/いいえ」結果に賭けることを可能にしました。

Warnickは公告の中で、予測市場ビジネスが会社の新たな年換算収入約1億ドルのビジネスラインの一つになったと述べました。新任CFOのShiv Vermaはインタビューで「これは新しい資産クラスであり、私たちは最前線に立ちたいと思っています。これは私たちが重点的に投資している分野の一つです」と強調しました。

イベント契約はロビンフッドの全体収益の中でまだごく一部に過ぎない。しかし、予測市場事業はここ数週間で急上昇している：パイパー・サンドラーのアナリストは、カルシと競合プラットフォームのポリマーケットの取引量が10月にほぼ倍増したと推定している。アナリストはまた、今週末にこの2つのプラットフォームで2024年の選挙以来最も取引が活発な2日間があったと述べている。

しかし、このような予測市場契約、特にスポーツやエンターテイメントに関連するものは、投資とギャンブルの境界をあいまいにするため、論争を引き起こしています。

幹部の発言：銀行とベンチャーキャピタル事業が次々と立ち上げられる

ロビンフッドのCEO、ヴラッド・テネフは声明の中で次のように述べています：

「私たちのチームは新製品を迅速に継続的に投入し、第3四半期の記録的な業績を推進しました。そして、私たちは減速しません。市場ビジネスが急速に上昇していると予測しており、Robinhood銀行業務が徐々に始まり、Robinhoodのベンチャーキャピタル業務も間もなく開始される予定です。」

最高財務責任者のジェイソン・ワーニックは発表の中で述べました：

「第3四半期は再び強力で利益を上げる上昇を実現し、私たちはビジネスの多様化を推進し、年収約1億ドル以上の新しい2つのビジネスラインを追加しました——予測市場（Prediction Markets）とBitstamp。」

CFOが退職計画を発表し、内部から後任を昇進させる

ロビンフッドは決算報告で、同社の最高財務責任者ジェイソン・ウォーニックが2026年に退職することを発表しました。このアマゾンでの勤務経験を持つ幹部は、ロビンフッドで7年以上働いており、同社の成長において重要な人物です。

計画に従い、Warnickは2026年第1四半期に引き継ぎを完了し、その後2026年9月1日まで戦略顧問を続ける予定です。会社は財務および戦略の上級副社長Shiv Vermaを次期CFOに任命しました。この動きは、会社の財務戦略がスムーズに移行することを確保する内部昇進と見なされています。

分析のコメント：多様化戦略が効果を見せ、フィンテック企業へと進展

Robinhoodはその収入源を多様化するために努力しており、取引業務への依存を減らそうとしています。今週初め、同社はSage Home Loansとの提携を発表し、顧客が住宅ローンを利用できるようにしました。さらに、同社はアメリカの個人投資家が未上場企業にアクセスできるようにするためのクローズドエンドファンドを立ち上げる計画もあります。

分析によると、Robinhoodが水曜日に発表した第3四半期の業績はウォール街の予想を上回り、今年に入っての強力なパフォーマンスを継続し、アメリカの大型テクノロジー株の中で最も目立った企業の一つとなっています。Robinhoodは新世代の投資家が同じプラットフォームで株式取引だけでなく、スポーツ、文化、政治イベントに対しても賭けをしたいと望んでいると賭けています。現時点では、この賭けが成果を上げているようです。

Robinhoodが事業を全面的な資産管理に拡大する中で、同社はCoinbaseとのギャップを徐々に縮小しています。同社は積極的に入金マッチングの特典を提供することでFidelityやSchwabの顧客を引き付け、TradePMRの買収を通じて管理資産規模の上昇を推進しています。

Robinhood は主に個人投資家を対象としています。Robinhood は元々、その便利で使いやすいプラットフォームで知られており、新人でも簡単に株式を売買できます。しかし、現在ではその取引業務は大幅に拡大しています：第3四半期における Robinhood の取引関連収入のほぼ 90% は、株式以外のカテゴリから来ており、オプション、先物、そして暗号通貨が含まれています。

ザックス投資研究会社の株式ストラテジスト、デイビッド・バルトシアックは、朝の報告書の中で次のように書いています。「これはもはやパンデミック時のロビンフッドではありません。現在はより効率的で多様化し、真のフィンテック競争者として静かに成長しています。」