天风証券：百度の短期収益面は、AIのアップグレードによって圧迫される可能性があり、引き続き「買い」の評価を維持する

金十データ7月15日、天風証券は、百度（09888.HK）の第1四半期の主要収益が238億元で、前年同期比で3.5%上昇したとの報告を発表しました。うち、オンラインマーケティング収入は171億元であり、前年同期比で3%上昇しました。これは、マクロ経済の回復が予想よりも遅れ、広告顧客の改善が限定的であったためです。同行は、オンラインマーケティングの収入が今後数四半期にわたって基本的に安定すると予想しています。報告書によると、百度の今四半期の業績が強固であることは、複雑なマクロ経済環境下での経営の強さ、およびAIビジネスの堅調な発展を反映している可能性があると指摘されています。同行は、AIのアップグレードによる短期収益圧力が予想されるため、2024年から2026年までの収益予測を1,389億元、1,532億元、1,703億元（前回はそれぞれ1,394億元、1,538億元、1,712億元）とし、Non-GAAP営業利益を280億元、320億元、355億元（前回はそれぞれ279億元、321億元、357億元）に調整しました。同行は、百度の目標株価を139香港ドルに設定し、「買い」の評価を維持しています。