ドリューケンミラーの大動き：NVIDIAとPalantirを全売却し、逆にMicrosoftに全投入

この億万長者投資家は本当に大胆だ。かつてNVIDIAとPalantirに全資金投入していたドリューケンミラーは、昨年、両銘柄の保有株をすべて売り払った。その理由は非常にシンプル——高すぎるからだ。

**評価額は天井知らず**：NVIDIAの先行PEは40倍に急上昇し、Palantirはさらにひどく、年末の118倍から287倍に跳ね上がった。ドリューケンミラーは率直に言う、「当初の投資論はすでに市場に吸収されてしまった。今の価格は『割に合わない』」。

**次に向かったのはMicrosoft**、彼の古くからの友人だ。この兆ドル規模のテクノロジー巨人は株価もかなり上昇したが、PEはほぼ横ばいで、NVIDIAと比べると割安感がある。特にAzureクラウド事業の爆発的な成長が注目される。

- 昨年の収益増加率は34%、750億ドルを突破
- 最新四半期のAIクラウドサービス収入は157%増
- 今後12ヶ月で368億ドルの未履行注文が控える

Microsoftの魅力は、企業向けソフトウェアとクラウドのビジネスが完璧に連携している点だ。ソフトウェアの収益は絶えずデータセンター投資に回され、正のフィードバックループを形成している。ドリューケンミラーの論理は非常に明快だ：同じAI関連銘柄でも、Microsoftの評価はより合理的で、成長の見通しも確実だと判断している。