#IntelandTexasInstrumentsSurge

半導体セクターはここ数年で最大の週を迎えた

インテルとテキサス・インスツルメンツが脚本を書き換えた 2026年4月24日
二つの企業。二つの大きな収益報告。ウォール街の半導体に対する考え方を変えた一週間。
インテルは4月24日に23.6%急騰し、1987年10月以来の最高の一日パフォーマンスを記録。テキサス・インスツルメンツは4月23日にほぼ19%上昇し、2000年以来の最高日となった。二つは単に予想を上回っただけではない。その急騰の背後にある理由は、AI経済が実際に向かっている方向についてはるかに大きな物語を語っている。

インテル、誰も予想しなかった復活
インテルは2026年第1四半期の売上高を136億ドルと報告し、前年同期比7%増。データセンターとAI部門は51億ドルを稼ぎ、前年同期比22%増。非GAAP EPSは0.29ドルで、アナリストの予想0.01ドルを大きく上回った。
アナリストは1株あたり1セントを予想していた。インテルは29セントを提供した。これはEPSの驚きとしては2800%の差だ。
AI駆動の事業はインテルの総売上の60%を占め、前年比40%増加。クライアントCPUの構成の60%以上がAI対応となった。
きっかけは？エージェントAI。エージェント的なワークロードがNvidiaのGPUを超える計算ニーズにシフトする中、かつて眠っていたCPU市場が急成長している。インテルCEOのリップ・ブー・タンは収益発表会でこう述べた：「CPUはAI時代の不可欠な基盤として再び位置付けられている。」
今四半期の重要な勝利：インテルとGoogleは、GoogleのAIワークロードにXeonプロセッサを展開する複数年の協力を発表し、カスタムASICインフラストラクチャ処理ユニットの共同開発も行った。インテルのXeon 6は、NVIDIAのDGX Rubin NVL8システムのホストCPUとしても選ばれた。
インテルがNvidiaのAIインフラを支える。これを理解せよ。
インテルの18Aは、RibbonFETと裏面電力供給を備えた最初のオングストローム時代のプロセスノードで、2026年第1四半期に大量生産に入った。2026年第2四半期の売上高は138億ドルから148億ドルと見込み、2024年第2四半期以来初めてGAAPで黒字化の見通しを示した。
回復は来ない。今ここにある。

テキサス・インスツルメンツ、産業用AIの巨人
テキサス・インスツルメンツは第1四半期の売上高を48億ドルと報告し、前年同期比19%増。ガイダンスの上限を超える。第2四半期の売上高予測は52億ドルで、前年同期比17%増となり、コンセンサス予想の48.7億ドルを大きく上回った。
TIのデータセンター用チップ事業は前年比90%増。最大のエンドマーケットである産業は売上の33%を占め、約30%の前年比成長を示し、ロボティクスや航空宇宙、防衛分野で回復が見られる。EPSは1.68ドルに達し、前年比31%増。株価は史上最高値を記録した。

TIは2026年後半にチップ価格が順次上昇すると予想。産業用およびデータセンターの顧客が供給を争うためだ。リードタイムは長くなり、チャネルの予約も大幅に改善している。

TIは連続22年配当を引き上げており、現在の利回りは約3%。また、シリコン・ラボを75億ドルで全現金買収すると発表し、IoTの接続性におけるギャップをWi-Fi、Bluetooth、Zigbeeの特許で直接解消する年間75百万ドルのシナジーを目指す。

波及効果
Arm Holdingsは約15%上昇し、AMDは4月24日に13%以上上昇。投資家はエージェントAIの構築がすべてのCPU設計者を押し上げると見ている。半導体エコシステム全体が動いたのは、市場がついにエンジニアたちが数ヶ月前から知っていたことを価格に反映し始めたからだ：次のAIフェーズはGPUだけではなく、CPU、アナログチップ、そしてインフラ全体にかかっている。

結論
今週は、ウォール街がレガシーと見なしていた企業が実はそうではなかったことを証明した。彼らは正しい瞬間を待っていたのだ。
その瞬間は2026年4月23日と24日に到来した。
ファンダメンタルズを学び、サイクルを尊重せよ。チップは下がっているが、彼らは勝っている。